PhilipMak

博客/三寶爸/業餘投資者 一生追求新知識和不守本份的斜摃中年,不羈放縱愛自由。 開始了網上留下足跡。希望一點一滴改變世界。 個人專頁: sswisdom.com 個人matters專頁:https://sites.google.com/view/philipmakmatters/

分析區域幣 - 傳統經濟分析到底還有沒有用?

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傳統的價值的投資分析,主要是找出內在的價值。假設在投資股票,房地產又或貴金屬等等,大家都會先去作一些初步的認識才入場買的。就如你買股票,都基本明白到本身股票市場的運作,公司的基本的財務分析等等。我就試試用傳統經濟分析likecoin,看看到底能否套用傳統分析,找到值得投資的區域幣?

傳統的價值的投資分析,主要是找出內在的價值。假設在投資股票,房地產又或貴金屬等等,大家都會先去作一些初步的認識才入場買的。就如你買股票,都基本明白到本身股票市場的運作,公司的基本的財務分析等等,正常都不會只聽到一堆號碼,就會把整副身家投入去,當然,很多人都停留在這個操作模式,所以總有人會把錢送給大戶或大鱷當作學費。但其實,交完學到東西,才算是學費,交完又再重蹈覆轍的,充其量只可算是消費。

我在看一個新的投資項目,都是一個偏向保守的人。因為身處在香港,不同種類的騙局可以說是有如恆河沙數,古有倫敦金,現在有保藥祈福黨。我會對所謂的賺快錢的工具都保有一定的疑心。這個正正是所有區域幣的最難突破之處,如何去反映或讓人認識到自己的內在價值。

Photo by Thought Catalog on Unsplash

因為比特幣和以太幣的幣價上升,吸引了眾人的眼球,人就是對賺快錢沒有抵抗力,心理上告訴自己是投資,其實是賭博。大家要知道,大家去買比特幣,是相信它的稀有性,因為它是有一個指定的發行上限,比起會不停發行的銀行鈔票,就有著投資價值。同時它可以算一個黃金的代替品,作為一個供應有限的資產,長期持有就會有升值的空間。這個部分的有待商榷,比起黃金,它的歷史較短,要預備令大部人接受這種虛擬的資產去取代實物,談可容易。但本質是相似的,因為兩者都是沒有很大特定用途和不可代替的特性,如黃金雖然有很高的延展性,高傳電和穩定等好處,但多數人都只會把它用作首飾。比特幣更只是一個很難破解的「數簿」,有著去中心化的特色,但在投資當中,有多少人是從這個層面作分析呢?

要明白到各類的資產,不一定要完全掌握當中所有的知識和技術都能獲利,只要人炒我炒,區域幣就會成為一個大賭局,你只是聽到有機會,有消息便買,賺到少少便走。本身是沒有問題,但對區域幣本身,大家便失去了冷靜的分析力,便會錯失了很多好的項目和真正的投資機會。

要作為一個精明的投資者,或區域幣上的巴菲特,要的是學習力和堅持。

作為第一隻入手和接觸的區域鏈項目,就是likecoin。就讓我用這個項目作一個簡單的分析例子。

From Likecoin website

基本的背景/管理人員資料

Likecoin是由香港人,@高重建 先生在2018年發起的項目,主要目的是把內容的贊賞回歸到創作者手上,理念是用一個去中心化的管理模式運作,也是一個流動民主的平台。作為一間華人為主導角色的項目,是有著很好的經營理念,在同類的項目中也是比較少見的。

當然,他們都有一眾的顧問,早期投資者,團隊等等,他們的詳細資料能在白皮書中找到。

在我而言,這份簡單到只有2頁紙的白皮書很重要,因為這個決定項目發展的路可以走多遠,是股票中招股書的角色,如果你連閱讀2頁紙的時間都不花上的話,不要說是用投資角度去看這個項目了。謹記,要投資先學習,白皮書是每一個項目的根基,要不怕煩地簡單讀一讀。開始時會覺得有點難懂,如proof of stake,proof of creativity 等等的名詞。就像金融上的專有名詞一樣,學懂後受用不少,也不用了解太多技術層上的東西,重點是理念行先。

主要的收入來源

到了收入部分,根據高重建在區塊勢訪談中所講 (想在這裡推薦一下區塊勢,內裡的資訊很豐富,也能訂閱到有關區域鏈的最新的資訊!),主要的資金來源是由ico 賣幣,理解為初期的集資行為。之後是用創作等方法去獲得收入。

重要的信息是Likecoin這個基金會是非牟利圃體,如果以一般的商業模型分析並不能找到它的運作的目的的核心。這個就和平常的股票分析存在差異。這個部分會用來分析基金會的持續性,要有一定的經濟基礎才能正常長期的運作,未來才能有著發展,這一塊,是區域鏈發展上比較難和慢的。大家主要是以幣的使用者身分加入,Likecoin就成了一個資產價值轉移的載體,對發展本身Likecoin的意義並不大,因為基本上所有的區域幣都有著這個功能。這個不能成為一個人們使用Likecoin,買入Likecoin,投資入Likecoin的原因。

總言之,用收入來分析Likecoin產業的價值不太準確,這個也是區域幣和一般的商業分析之不同。

經營的主要業務

前面提到,Likecoin基金會是非牟利機構,它是一個生態平台。用業務性質來看,它是一個平台,讓大家發放資訊到區域鏈,創作者有著回報,實質的Likecoin。大家就能化讚為賞。還有一個重要的理念,就是鼓勵開放,也提供一個大家可以鼓勵開放的方法。

這個業務性質是解決(對抗)現在的內容消費模式。現在創作者要從自己的作品拿到收入,就要進入收費牆或訂閱的模式,否則只能接受你的作品公開了,就等於放棄從中可得到的收入。

但在這個新消費模式,帶來了一個思想上的轉變,你要得到好的內容,從來不是免費的。各種發佈平台或作者一定在各種免費的資訊中得到自己的收入,如廣告,賣出顧客的資料或使用習慣(私隱),又或者賣出你的注意力等等。無形中,大家只會得到一些別人有意識給你的資訊,促使各種消費選擇或政治看法等等。資訊的單一化是自由的最大敵人,所以Likecoin的鼓勵,實際上是賭上人們會不會改變自己一路的消費模式,思想上,會否用錢,用腳去投票給自己真正喜歡的內容和內容創作者。

我會說,人性的考驗,往往是不能預測結果的。但我願意相信人類,我對這個業務是樂觀的。回到投資分析上,這個全新的業務是被期待著,但未能實際上廣泛實驗成功,大家就要自行判斷。

未來的發展潛力和要面對的風險和挑戰

當然,投資是投資未來的事,即是今天的市場價格是反映了所有參與者認為的價值。大家要買股票,都是看好它的未來發展,如果大家買幣都是買它的未來。

這個項目的未來,會繼續令更多內容受到保護,由文字創作,自媒體上的創作,到了影像上的創作。未來團隊會想開發一個開放式的圖庫,當大家使用該圖時,會把likecoin給予相片或圖的創作人。這個會令網上的開源圖的創作者能在開放中得到利潤,再繼而用iscn技術保護了創作者的著作權。

同時,未來也會加入和其他的鏈合作,如最近通過和num互換token。也希望在未來在去中心化的交易所上市,增加認識度和認受性,也方便流通。

這些就如一般股票的利好消息,會不會一步一步實行,就要靠各個持分者的努力,也包括全部有likecoin的持有人,因著這個去中心化的制度,所有人都能參與其中,也能投下你的一票。其實,有甚麼好得過你自己是擁有者,同時也能參與討論,都變相在為自己的幣價努力。你不用買完一隻股票,每天只是祈禱它升,你只要持有,或加入作為創作者,增加自己的參與度,就能和它一起成長。這個部分更是遠超傳統經濟分析所能包括。

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PhilipMak

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