A History of Currency: The Road to On-Chain Value

Блокчейн займет центральное место в будущем денег. Так же, как ракушки, бумага и Интернет до этого, деньги всегда стоят на первом месте в очереди за инновациями при появлении новых технологий. Первым сочинением было не стихотворение или историческая заметка, это была долговая расписка. И неудивительно: деньги — это наше человеческое представление о ценности, и то, как мы поддерживаем мирные общества, которые работают вместе, не опускаясь до кровопролития. Деньги определяются как расчетная единица, средство обмена и средство сбережения — связующее звено нашего коллективного чувства индивидуальной и общественной ценности. Человечество всегда искало самый элегантный, самый практичный шифр, который служил бы представлением этой ценности, и с блокчейном они, возможно, просто нашли его.

Даже фиатные валюты национальных правительств в конечном итоге будут перемещаться по цепочке, будь то в виде проблемных CBDC или репрезентативных стейблкоинов. Несмотря на ренегатские возгласы сторонников блокчейна и их отношение к фиату как к анафеме, потребность в фиатных представлениях национальных валют будет иметь первостепенное значение, пока существуют национальные государства.

Таким образом, решающее значение имеет то, как блокчейн используется для соединения фиатных номиналов в сети, чтобы национальные валюты могли свободно использоваться в экономике Web 3.0. Протокол Onomy планирует предложить комплексное решение — не только для розничной торговли, но и для учреждений и, в конечном итоге, для правительств.

Истоки и потребность в деньгах

Люди всегда нуждались в деньгах. История валюты восходит к более чем 40 000 лет назад, но возникла в виде предметов, которые можно было напрямую обменять. Например, первые индейские «деньги» были представлены в виде различных мехов, зубов и даже лезвий. Этот метод обмена широко известен как бартер, который просто определяется как прямая торговля товарами и услугами.

Бартер основывался на методе обмена предметами разной степени ценности, чтобы вовлеченные стороны были удовлетворены конечным результатом. Проблема с бартером заключалась в том, что он был медленным и отнимал много времени, так как вам нужно было найти кого-то, кто взял бы то, что вы могли предложить.

Но по мере того, как общества двигались по континууму своего развития, они становились все более изощренными в том, как они участвовали в транзакциях в целом. Люди начнут регулярно торговать полезными товарами, такими как оружие, инструменты, шкуры животных и соль, в качестве общепринятых и, следовательно, взаимозаменяемых форм валюты.

Хотя эти формы валюты были по-своему полезны, они имели ряд ограничений с точки зрения своих качеств, таких как долговечность и делимость, и это лишь некоторые из них. Например, ракушки легко ломались и разбивались, но при этом их было много и они были менее редкими, что делало их все более ненадежными для торговцев. Возникла необходимость перехода к более надежному и осуществимому средству обмена в национальных масштабах.

Деньги часто определяются как портативные, долговечные, транспортабельные и обладающие внутренней ценностью. На самом деле ни одна страна в мире сегодня не использует тип «денег», обладающих этими качествами — вместо этого все они работают через системы, основанные на валюте, где доверие к этим бумажным банкнотам основано на обещаниях правительств, которые их выпускают.

От монет к бумажным банкнотам: постепенная эволюция денег

Затем последовал переход к использованию драгоценных металлов в качестве средства обмена. Еще более 2500 лет назад греки и египтяне использовали золотые и серебряные монеты в качестве средств обмена, определяя их стоимость по весу и размеру. Эти металлы получили дополнительные полномочия от государственной власти, когда короли чеканили монеты с эмблемами, которые гарантировали их вес и ценность.

Частота обмена монетами между людьми резко возросла, и правители начали взимать налоги с отдельных лиц, осуществляя свой политический контроль над обществами и служа механизмом финансирования для процветания элиты и армий.

Однако со временем люди начали манипулировать деньгами из драгоценных металлов, добавляя более дешевые металлы или уменьшая количество монет. Это разорвало привязку между стоимостью монет и металлом, который их гарантировал. Кроме того, хотя металлические монеты, по сути, представляли собой наилучшую форму денег, они делились только до определенного момента, и их было трудно носить с собой в больших количествах, что препятствовало экономическому росту.

Потребность в более удобном типе валюты, учитывая возросшие потребности мировой торговли, привела к созданию бумажных денег. Хотя бумажные деньги не имели внутренней ценности, поддержка государственных органов или других органов власти означала, что члены общества верили, что они стоят того, что им говорят, и могут быть обменены на монеты из драгоценных металлов, подтверждающие их стоимость. Бумажные купюры были впервые выпущены китайцами, которые носили сложенные деньги во времена династии Тан в 7 веке. Эта технология не прижилась в Европе до 17-го века, когда недавно разбогатевшие национальные государства в безумии строительства империй и международной политики нуждались в более удобном способе представлять свою мягкую силу на мировой арене.

Истоки рынка Форекс и доллар, заменяющий золото

Первый рынок Forex возник в Амстердаме почти 500 лет назад, что позволило людям торговать бумажными деньгами по всему миру. Это привело к созданию валютных курсов. Вскоре после этого, в 1875 году, был введен золотой стандарт, ограничивающий страны выпуском денежных знаков, которые не превышали их общих золотых резервов. Это должно было остановить страны, наводняющие рынок своей валютой, и гарантировать, что страны останутся в пределах своих средств.

Однако после Первой мировой войны странам нужно было печатать больше денег, чтобы покрыть свои расходы, что ознаменовало конец золотого стандарта и привело нас к историческому безумию бесконечного печатания валюты и манипулирования ими. Тем не менее, драгоценные металлы имеют ценность и долгое время считались хорошим средством сбережения против инфляции, вызванной печатанием бумажных денег. Действительно, в век компьютеров некоторые из них — например, серебро и платина — нашли весьма полезное применение в «реальном мире».

Однако в настоящее время доллар США является мировой резервной валютой, выступая в качестве наиболее мощного и широко распространенного средства обмена во всем мире — он непрерывно печатается с момента создания Федерального резервного банка в 1913 году. Это, естественно, означает его покупательная способность уменьшается из года в год, но она может быть связана с валютами по всему миру. Недалеко от доллара США стоит евро, вторая наиболее торгуемая мировая валюта в европейских странах, введенная в начале 1999 года. После евро другими самыми торгуемыми мировыми валютами являются японская иена, фунт стерлингов Великобритании, канадский доллар и швейцарский франк. в порядке размера и ликвидности. По мере того, как электронизация денег росла, росли и размер и скорость международных валютных рынков.

Появление банков и онлайн-денег

Благодаря Интернету и оцифровке деньги стали одним из первых применений этой новой инновации. Первоначально онлайн-банкинг появился в 1981 году, когда город Нью-Йорк предоставлял услуги онлайн-банкинга на дому через следующие организации: Citibank, Chase Manhattan, Chemical Bank и Manufacturers Hanover.

В течение следующих двух десятилетий банки по всему миру начали предлагать услуги онлайн-банкинга и официально воплощать концепцию оцифрованных денег в реальность. К 2006 г. более 80% банков предлагали услуги интернет-банкинга, что способствовало массовому и беспрецедентному росту в этом секторе. Онлайн-деньги стали мейнстримом, когда пользователи могли торговать, обменивать, отправлять и делать гораздо больше со своими цифровыми валютами, чем когда-либо прежде.

Однако со временем люди испытали множество разочарований в секторе электронного банкинга. Задержки, высокие комиссии, медленное обслуживание клиентов и другие значительно чрезмерные меры безопасности сделали процесс перевода и использования цифровых денег через посредников и централизованные банки часто неэффективным и нежелательным.

Рынок начал требовать больше, и именно здесь криптовалюты действительно вышли на свет как жизнеспособная альтернатива, штурмом захватив традиционный банковский мир. Именно здесь произошла развилка дорог, навсегда выходящая за пределы финансового мира, каким мы его знали.

Блокчейн, криптовалюты и стейблкоины: финансовая революция в сети

В 2009 году биткойн был создан анонимным человеком по имени Сатоши Накамото, который в своем техническом документе отметил, что он был разработан, чтобы служить децентрализованной формой цифровых денег с открытым исходным кодом. многие действуют в качестве страховки от инфляции. По сути, это была первая криптовалюта, которая была представлена ​​миру и вернула многие элементы контроля людям, стремящимся к финансовому суверенитету, тем самым учредив совершенно новый свободный рынок, ранее потерянный из-за традиционной денежной системы.

Биткойн работает на блокчейне, цифровой книге транзакций, которая дублируется и распространяется по всей сети компьютерных систем, обеспечивая неизменную запись информации, которую невозможно удалить или изменить. С момента своего создания Биткойн стал источником вдохновения для разработки многих других передовых криптовалют, использующих технологию блокчейн для создания новых и мощных цифровых финансовых систем.

Одним из примеров является Ethereum, децентрализованная программная платформа, где разработчики могут создавать и использовать смарт-контракты для создания децентрализованных приложений (dapps). С момента своего создания в 2015 году Ethereum удерживает свои позиции в качестве второй по величине криптовалюты и открывает двери для инновационных проектов и децентрализованных приложений, которые выходят за рамки финансового ландшафта, позволяя пользователям получать высокие процентные доходы, давать взаймы активы и многое другое. — все это стало возможным благодаря DeFi (децентрализованному финансированию).

На данный момент криптовалюты, несомненно, можно считать революционными финансовыми инструментами с огромным потенциалом роста; однако они оказались очень неустойчивыми по своей природе, что держит в страхе многих потенциальных трейдеров и инвесторов. Именно здесь идея стейблкоинов представила чрезвычайно жизнеспособное и эффективное решение, которое действительно поможет донести криптовалюту до масс — отныне началось массовое внедрение стейблкоинов.

В целом две крупнейшие стабильные монеты с привязкой к доллару США имеют совокупную рыночную капитализацию более 100 миллиардов долларов и стали лидерами в отношении вариантов использования и ликвидности.

Однако обе эти стабильные монеты просто обеспечены финансовыми резервами, которыми владеют компании, которые их выпускают, фактически перекладывая бремя доверия с федерального (или эквивалентного) резерва в руки нескольких лиц, имеющих рычаги контроля над этими частными сущности. То же самое можно сказать и о CBDC — выпущенных государством стейблкоинах, которые потенциально могут выступать в качестве технологий управления и контроля для национальных государств, которые их выпускают, поскольку у них будет возможность программировать, на что можно потратить деньги, а также проследить, куда бы он ни пошел. Поэтому очень важно, чтобы существовали децентрализованные решения для ценности стейблкоина, которые ближе к центральной идеологии криптографии, иначе мы рискуем повторить те же ошибки, что и история.

И действительно, крипто-обеспеченные и алгоритмические стейблкоины успешно сохраняют свою привязку даже перед лицом макроэкономических и криптоэкономических потрясений, и, если они продолжат это делать, они предлагают альтернативу стабильной стоимости безопасного убежища, которая не просто криптоинвесторы, но и обычные пользователи финансовых систем жаждут. Без них система не работает. Вы не хотите, чтобы ваша центральная повседневная валюта была волатильной, но со стабильными монетами это не обязательно.

С точки зрения дополнительных преимуществ, стабильные монеты чрезвычайно желательны, потому что они не требуют разрешения и могут быть быстрыми, позволяя пользователям отправлять любую сумму денег кому угодно в мире одним нажатием нескольких кнопок.

В настоящее время стейблкоины, привязанные к другим национальным фиатным валютам за пределами доллара США, по-прежнему не представлены, но ситуация меняется, хотя и медленно. Onomy планирует предлагать децентрализованные токены стейблкоинов, привязанные к основным мировым валютам, в любой момент времени через один простой портал, а также иметь простые фиатные входы и выходы как для пользователей, так и для учреждений. Это будет иметь очевидные преимущества для обычных пользователей, но наибольшее влияние это окажет на рынок Форекс.

Как и почему рынок Форекс остается непрозрачным

Когда золотой стандарт ушел, и страны могли свободно печатать столько валюты, сколько они хотели, рынок Форекс рос экспоненциально, чтобы приспособиться к зыбучим пескам трансграничной стоимости валюты, управляемой множеством экономических политик каждой страны. государство. Сегодня Форекс является крупнейшим рынком с объемом в триллионы долларов в день — астрономические 6,6 триллиона долларов, если быть точным. Тем не менее, существует проблема, связанная с его сложностью и важностью долгосрочных кредитных отношений для обеспечения конкурентоспособности: немногие избранные стали доминировать на этом удивительно непрозрачном рынке.

Необходимость долгосрочных отношений обусловлена ​​расчетным риском, присущим трансграничной торговле валютами, и специализированными, но непрозрачными пулами ликвидности, созданными между тесным соглашением крупных игроков. Это вытесняет честную конкуренцию и уменьшает долю рынка таким образом, что расходы перекладываются на розничных потребителей, обменивающих валюту, и на предприятия, осуществляющие международные инвестиции, — все это препятствует глобальному экономическому росту. Шримпф и Шуско в 2019 году отметили, что рынок Форекс становится все менее «видимым», и действительно можно увидеть только случайные снимки. В то время как оцифровка обычно приводила к открытию конкуренции на большинстве рынков — например, участие розничных торговцев на фондовом рынке — с форекс эта электронизация просто привела к тому, что все больше и больше глобального рынка проходило через несколько доминирующих централизованных узлов.

Хотя заманчиво предположить, что эти хабы удерживают мертвую хватку на рынке в своих собственных целях (и это, в некотором смысле, правда), факт заключается в том, что поддержание надлежащей трансграничной ответственности является дорогостоящим бизнесом, который является закрытым. магазин. Эти крупные учреждения, как и любые другие, приветствовали бы торговлю на рынке Форекс в сети, поскольку она избавляет их от необходимости учитывать расчетный риск, дает им больше свободы в их транзакциях и позволяет им интегрировать свои активы в экономику Web 3.0. . Это то, к чему стремится Оними; чтобы позволить учреждениям, уже участвующим в рынке Forex, использовать свои огромные активы для получения большей прибыли, а также генерировать розничный интерес за счет выравнивания конкурентного игрового поля.

Протокол Onomy: решение для развертывания фиатных валют в сети

Традиционные финансы сейчас находятся на перепутье, когда даже самые доминирующие игроки начинают смиряться с почти неизбежной миграцией фиатных валют по всему миру в сетевую среду. Токенизация активов имеет основополагающее значение для вывода фиатных валют на новый уровень и создания масштабируемой цифровой экономики на основе блокчейна.

Более того, блокчейн оказался идеальным механизмом для реализации этой многообещающей инициативы. Он содержит такие функции, как доступность, неизменность и прозрачность, которые помогут превзойти свойства цифровых фиатных валют. В конечном счете, блокчейн прокладывает путь к реальному безграничному и открытому финансовому рынку.

Однако рынок требует децентрализации, и хотя технически мы могли бы иметь стабильные активы, привязанные к национальным валютам через банковские депозиты реального мира, криптосфера по своей природе остается ненадежной. Для большинства пользователей, думающих о будущем, контроль над их финансами в сети централизованным хранителем, который может или не может доказать, что они действительно имеют фиатное сходство 1: 1, не является правильным путем вперед. Скорее всего, децентрализованные и крипто-обеспеченные стабильные монеты могут быть теми, которые действительно помогают перемещать иностранную валюту в сети. На рынке уже есть успешные стейблкоины, соответствующие указанным здесь критериям, но большинство из них привязаны к доллару США и не могут выйти за пределы экосистемы Ethereum.

Форекс глобальный, поэтому имеет смысл иметь глобальные валюты, которые можно перемещать между экономиками блокчейна. Несмотря на то, что банкоматы Onnomy являются совершенно новой концепцией, они обладают экономическими и инфраструктурными характеристиками, которые считаются необходимыми для поддержки естественной эволюции денег.

Оригинал.