Waki瓦基

書評部落格《閱讀前哨站》和 Podcast 說書頻道《下一本讀什麼?》創辦人、《化輸入為輸出》線上課程講師。嗜書成癡的愛書人、前台積電技術副理。時常分享讀書心得和書評賞析,喜歡將書中所學加以活用,實踐在職場與生活當中。

《加密貨幣聖經》讀後心得:全方位的加密貨幣專書

數位貨幣、數位資產、加密交易與區塊鏈的過去與未來

你想要投資比特幣和以太幣,卻不知道從何下手嗎?你對加密貨幣如何運作,還是一知半解的狀態嗎?加密貨幣會不會威脅到法定貨幣的存在呢?這些問題的答案,可以透過一本書,讓你獲得全方位的完整解答。


我為什麼想讀這本書?

今年初,我聽完了電扶梯走左邊 Podcast 的這集「#37 媽媽都聽得懂的區塊鏈基礎 – ft. 我媽+電粉 Rinnie & Kevin」節目之後,很佩服主持人 Jacky 用通俗易懂的白話文,講解區塊鏈給他的媽媽。他們還聊了比特幣、以太幣、DeFi …等應用,最後真的讓媽媽「聽懂了」,她還可以反過來精準地解釋!大力推薦這集 90 分鐘的對談,會幫你輕鬆入門區塊鏈的基礎。

後來我在網路上瀏覽相關資訊,發現「幣圈一天,人間十年」這句話所言不假,玲瑯滿目的資訊讓我不知道從何下手,不斷更新的資訊也讓我感到跟不上腳步。直到最近,我找了《加密貨幣聖經》這本書來讀,才終於解答了我心中滿滿的疑問,建立起對區塊鏈和數位貨幣最基本的認識。

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這本書在說什麼?

加密貨幣聖經》的作者是同時具有傳統金融和區塊鏈產業豐富經驗的安東尼.路易斯(Antony Lewis),他在這本書裡從最基本的貨幣本質講起,讓我們理解傳統的法定貨幣和新興的數位貨幣到底有何異同。更讓我驚喜的是,作者拿捏恰到好處的難度,詳細解釋了比特幣、以太坊、以太幣、區塊鏈背後的技術原理。

雖然作者自己服務於區塊鏈產業,可是他以十分客觀和中立的角度,去分析這些加密貨幣的運作和管理風險,而且舉出很多歷史上面發生過的事情,告訴我們加密貨幣有它不可取代的優點,但也不像許多人吹捧的美好。只有當我們真正認識背後的原理和風險,才能建構出一套對於加密貨幣的清楚理解。

這是一本全方位的加密貨幣專書,由於書中涵蓋的範圍十分廣泛,以下僅摘錄三個我讀這本書時關注的重點:比特幣存在的意義到底是什麼?比特幣是一個理想的貨幣嗎?比特幣真的像支持者說的那麼美好嗎?


比特幣的意義

在傳統的金融體系,如果你要開戶,就必須提供個資讓銀行「審查」。如果你把錢存進銀行,銀行會用一份「集中式帳本」來管理你的帳戶,所有的交易都要透過銀行管理的電腦來運算。如果你要把錢匯到另外一個人的帳戶,就要透過雙方的銀行、中央銀行、清算銀行之類的「第三方」金融機構,來幫你結算這筆交易。

在加密貨幣的體系,例如比特幣,如果你要開戶,你「不用被審查」就可以透過密碼學的原理,建立一組獨一無二的帳戶地址。你的交易紀錄被儲存在「分散式帳本」裡,由分散在全世界一萬多台獨立運作的電腦,來運算、驗證、紀錄所有人的交易紀錄。這種帳本就是「區塊鏈」。如果你要把錢匯給另一個人的帳戶,不需要透過第三方金融機構,只要區塊鏈上的電腦「共同驗證」運算後的結果就可以成立。

傳統的金融體系,優點是有金融監管單位可以保障你的權益,如果遇到金融糾紛,你能找到相關機構協助解決。但缺點是你的帳戶會被審查、追蹤、管制(例如帳戶被凍結)。

加密貨幣的體系,優點是帳戶和交易不會被任何第三方審查、追蹤、管制。但缺點是沒有金融監管單位,一旦遇到帳戶被盜之類的交易糾紛,基本上是求助無門。

你或許會問,被審查和監管有什麼不好的?那是因為,我們身處相對良善的法治國家,所以覺得沒什麼大不了。但是,在許多極權國家底下的金融機構,甚至會配合政府的意思,凍結同性戀、移民族群、或任何政府看不順眼的異議人士。

而比特幣的出現,是人類史上頭一次,發明出一套系統,不需要第三方中間機構介入,就可以將價值從甲方轉到乙方。因此比特幣的劃時代意義,在於這是一種可以抵抗審查的數位現金,讓每一個人不須透過金融機構,即可直接付款給另一方。

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比特幣不是貨幣

雖然比特幣的後面有一個「」字,可是它並非一種「貨幣」。作者從傳統貨幣的定義切入,說明在學術上對於「錢」的定義,理論上會滿足三種條件。

  • 交易媒介:代表金錢是一種支付機制,你可以付錢交換東西,或者清償債務。被愈多人接受的媒介愈好。
  • 儲存價值:代表在短期之內,金錢的價值不會與今天有落差。好的儲存價值工具,會讓你在未來買到同等價值的服務或商品。
  • 記帳單位:代表金錢可以用來比較兩樣物品的價值,或計算資產的總值。

但是,真的有同時符合以上三種條件的貨幣嗎?

美金是嗎?以美元為例,它是一個廣為接受的交易媒介,也是一個世界通用的記帳單位,可是自從 1913 年至今,美元的購買力下降幅度超過 96%。美元不是一個良好的儲存價值貨幣。

比特幣呢?首先,比特幣在幣圈裡面是接受度最高的幣別之一,可是全球接受比特幣付款的商家至今仍寥寥可數,它並非一個好的交易媒介。其次,比特幣的價格波動很大,它可能有長期看漲的潛力,可是中短期的劇烈波動,使得它不適合做為價值儲存的工具。最後,因為價格波動大,幾乎沒有商家會用比特幣來標示價格,你也不會用它來記帳,因此比特幣也不是好的記帳單位。

因此,如果你把比特幣視為「貨幣」,那它真的是一個糟糕的貨幣。可是很有趣的地方在於,如果比特幣被視為「加密商品」或「加密資產」呢?你就會發現比特幣擁有類似金錢的交易特質,有資產的升值特性,但換個角度又很像黃金這一類的商品。

如果用「數位資產」的角度來理解比特幣,是一個比較洽當的方式。

比特幣的小故事

以下分享幾個讓我感到意外的比特幣故事,讓我知道比特幣的權力和分配並非完全「分散」,也並非完全「不可竄改」

關於比特幣挖礦

雖然人人皆能挖礦,可是專門為比特幣量身打造的 ASIC 晶片成為了挖礦必備的裝備(效能遠勝普通電腦的處理器)。但是挖礦者的運算能力並非完全「分散」,而是集中在少數挖礦團體手中。中國「比特大陸」公司旗下的團體佔了超過 50% 的運算力,而用來運算的硬體設備有 70~80% 是來自於中國生產。

註:中國於 2021/9/24 禁止加密貨幣及挖礦活動,境內已停止製造礦機以及停止挖礦活動。1中國國家發展和改革委員會於二○二一年九月二十四日發布通知指出,虛擬貨幣挖礦造成能源消耗與大量碳排放,故將虛擬貨幣「挖礦」列為「淘汰類」產業,除了嚴格限制其用電,並將逐步淘汰現有相關企業。英國劍橋大學的劍橋另類金融中心(Cambridge Centre for Alternative Finance,CCAF)於同年十月十三日指出,美國已取代中國成為全球最大比特幣挖礦地區。

關於比特幣持有者

有將近 90% 的價值,被低於 0.7% 的帳戶給掌握。比特幣的集中程度有可能被「高估」,因為加密貨幣交易所代管了規模龐大的資金。但是,比特幣的集中程度有可能被「低估」,許多人還傾向將比特幣分散存在不同的帳戶,避免引起不肖人士的注意。有趣的是,如同非加密貨幣世界,比特幣很有可能也是由極少數人掌握極高比例的價值。

關於比特幣被入侵

許多人會說使用區塊鏈的加密貨幣具有「不可竄改性」,這句話你得特別當心。2010 年 8 月,曾經有駭客利用比特幣的漏洞,幫自己「創造」了 1840 億顆比特幣,最後在多數社群成員的同意下才恢復到原本的狀態。此外,區塊鏈在普通的狀態下非常難被竄改,但若運算力有超過 50% 被用來重寫區塊,區塊就可以被竄改,稱之為 51% 攻擊。尤其是人氣沒有那麼旺的加密貨幣,更容易發生被攻擊得逞的例子。2By Bruno Skvorc, The Curious Case of 184 Billion Bitcoin

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後記:持續學習和理解

讀完《加密貨幣聖經》之後,我認為書封上的這句話「關於加密貨幣,你只需要這一本」只說對了一半。對的那一半,是因為作者鉅細靡遺把加密貨幣的原理拆解開來,搭配簡單易懂的示意圖,詳細卻不枯燥地解說。全書長達 400 頁的篇幅雖多,但是整體的閱讀體驗十分流暢,讀完之後有一種意猶未盡的感覺。錯的那一半,是因為這本書雖然非常適合當第一本入門磚,可是日新月異的加密貨幣世界,仍有許多新的技術和應用尚待探索。讀完後我的書單又更長了。

我覺得讀這種融合了歷史、原理和風險的統整型書籍,有一個很具體的好處。如同以前我在學股票投資時從《投資金律》和《漫步華爾街》裡學到的,看懂歷史會有一個綜覽的全貌,學會原理會懂得分辨訊號和雜訊,理解風險會知道進退的分寸。

如同作者所說:「你不能死板板對媒體報導照單全收,而要試著深入探究這些計畫是否具有價值。」不要因為熱烈追捧的報導而失去了理智,也不要因為恐懼的報導而錯過了學習的機會。對於這個持續興旺的領域,我的想法是:學習,而非抗拒;理解,而非駁斥。


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註腳

  1. 中國國家發展和改革委員會於二○二一年九月二十四日發布通知指出,虛擬貨幣挖礦造成能源消耗與大量碳排放,故將虛擬貨幣「挖礦」列為「淘汰類」產業,除了嚴格限制其用電,並將逐步淘汰現有相關企業。英國劍橋大學的劍橋另類金融中心(Cambridge Centre for Alternative Finance,CCAF)於同年十月十三日指出,美國已取代中國成為全球最大比特幣挖礦地區。
  2. By Bruno Skvorc, The Curious Case of 184 Billion Bitcoin

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