《散戶救星》投資怎麼找到好公司，財報必看的重點『大補帖』!

通常這類散戶都是一問三不知，硬是把投資變成「跟市場下賭注」，或許唯一知道的就是XXX是做銀行的、股票代號多少，但是像銀行有無數家，怎麼知道你買的這家，在行業裡是佔有一席之地，還是即將面臨倒閉。

我從哪裡蒐集財報資料

Goodinfo台灣股市資訊網 : 用來下載財報的Excel檔案，我覺得很方便的是Excel表格可以把你覺得有問題的數字標顏色，提醒自己哪些部份要多留意，我將數據從好到壞，分成四個等級(良好、中等、不佳、須注意)。

另外補充幾個我常用來查資料及幫助我做判斷的網站跟APP :

1. 快速簡單評估、國際市場 : Yahoo財經、Investing
2. 看公司的財務比率分析 : 財報狗
3. 技術分析，找買賣區間 : TradingView

3大報表必看重點

資產負債表

1. 現金及約當現金: 是否有應對風險、債務、再投資的能力。
2. 流動資產、非流動資產: 資產是公司用來賺錢的工具，不同產業的公司，依賴的生財工具也不同。
3. 長期負債、短期負債: 裡面長.短期借款的項目最重要，因為長期負債的倒債風險，比短期低。
4. 總負債、總資產: 可拿來對比，在企業成長階段，負債多是正常的，但負債增加卻反而衰退，就要查清原因了。
5. 股本: 因為它無倒債風險，但佔比高，萬一公司倒了，股東是最後拿錢

損益表

1. 總損益: 過去1季或1年從銷售所得的總收入，大多和過去3年比較，10%~20%或以上的增長率是好跡象。
2. 稅前淨利(損): 企業獲利力。營業外損益要先剔除，因為這多數屬於一次性損益，如果過高且不透明，應多觀察。
3. 稅後淨利(損): 企業最終盈利能力，減除各種開銷及所得稅後的利潤。
4. 每股稅後盈餘(EPS): 每股完稅後還賺多少
5. 研究發展: 花多少錢在研究發展。
6. 營業收入、營業成本: 銷售產品、提供服務的收入和成本，能看出「經營管理能力」。
7. 營業毛利、推銷及管理費用: 能看出市場競爭力。
8. 營業利益: 能看出經常收益能力，若大幅縮水，也代表經營管理有問題。
9. 非經常的收益能力: 看出營業外的收益能力，太高就要去釐清原因，像是不專注於本業等特殊情況。

現金流量表

1. 來自營運(營業)活動的現金流量: 越大越好，甚至>投資和集資活動更好。若為正數，代表公司的本業有獲利；若為負數，代表本業收入<付出成本。

2. 來自投資活動的現金流量: 是公司花在購買物業、廠房、設備的錢。

3. 來自集資活動的現金流量，又分為以下幾個細項 :

• 償還債務: 用於償債的錢。還錢能減少利息支出。
• 收付利息: 跟債務關聯大，是逐年增長、降低。
• 已回購股票: 用於回購股票的錢。當股價過低，好公司會買回自己的股票。
• 股息支付: 返還給投資者的錢。

4. 自由現金流量: 公司可自由運用的現金，越多越好。

公式: 營運現金流量-維持現有營運所需資本-稅金

• 可查詢自由現金流量的網站
• 決定股價升跌的最終因素，是公司製造現金(獲利)的能力 ! !

我的恩師曾說 : 要真正學會這些技巧，必須經過思考、實作後，會覺得印象深刻，那才是屬於自己的東西，否則那些知識永遠是別人的。

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