FC的碎碎念

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

兵荒馬亂見真章

(edited)
正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

上次大叔有分享過這張圖,當時的說明是:『不懂資產配置是不行的,不然你會以為資產配置就等於不會發生虧損。』

以最常見的股債8:2為例,從這個表格上我們可以清楚的看到,在過去95個年度中,有25%的年份其投資報酬率是負數的。

這代表你每四年內至少就要玩一次【狼來了之崩盤大挑戰】的財商考試遊戲,24次虧損年度中,有幾次是驚天動地的大崩盤,大多數則是狼來了的修正。

指數化投資人並非盲勇之人,我們之所以無畏於股市波動,那是因為我們早在使用指數化投資與資產配置之前,就預期到帳面出現虧損的可能性,我們很清楚這機率將高達25%。

雖然多數人在第一次遭遇時難免都會心驚膽顫,但是只要你有乖乖挖好投資護城河,你當下的心理素質表現絕對會比你在主動投資時期來的穩定。

為什麼呢?因為你有投資SOP可以依循了。

(標準作業程序,英語:Standard Operating Procedures、縮寫:SOP)

你不用再求神問卦般四處找人問:『請問我在年初買的VT,現在虧10%了該怎麼?』,你不用跟達人一樣安慰自己套牢沒關係,資產配置者不需要這樣的。

正確的答案早就寫在大叔經常提到書單裡,面對這場虧損考試,只要你曾經翻閱過這些書,其實你大可再次Open Book看答案,好面對這次的期中考試。

從這幾天許多投資達人的臨場表現上,你們可以發現很多投資達人在兵荒馬亂之下,馬上就顯露出自己的無知與無能。

有些自圓其說鴕鳥型的投資人,在股市風平浪靜時說的一口好牌,只要參考某個技術指標買賣就能獲利,當股市大漲時自己的報酬率很差,還會安慰自己有賺就好,當股市下跌虧損時,又只會安慰自己套牢無所謂。

如果一套投資策略會因為漲跌就改變立場,不能有效檢討還只會東扯西扯與投資策略無關的事。像這種投資策略其實有跟沒有一樣,這也是這類策略無法長期有效獲利的主要原因之一,短暫時間內賺錢是剛好順風而已。

因為你的策略根本沒有一個可以依循的SOP,沒有SOP就很難再現與複製,自然而然就沒辦法有一個穩定的報酬率表現。

再來是一些隨風搖曳牆頭草型,不管漲跌永遠都能在隔天一早給出一個理由,就是這種類型的投資策略最佳演示了。

如果說鴕鳥型只是不面對自己的投資策略無效化,那牆頭草型則是完全相反的一種表現方式,他們會根據漲跌結果不停的改變自己的投資策略與立場。

風往哪邊吹,他們就會往哪邊倒,只是這些草很容易忘記一件事,既然是牆頭草就只有隨風倒的命,但是他們常常喜歡預測下次風的方向,更嚴重一點的還會以為是因為草先倒向這邊,風跟著草倒的方向而來。

不停的改變投資策略就好像你有一大堆SOP,但是這些SOP大多是互斥的,你必須能自行判斷使用何種SOP的時機,一但你用錯SOP則有機會招來更大的損失,例如:面對虧損時,你的SOP是停損還是加碼?。

以上這些投資策略,在兵荒馬亂時馬上就能看出是真金白銀還是破銅爛鐵,而期中最大的差別在於:面對虧損時的投資行為表現。

從一個投資人是否表現出始終一致的知與行,也就是"你所說"的與"你所做的"是否一致,就能判斷出你是否是一個有紀律的投資人,否則你其實只是一個賭徒而不自知。

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