FC的碎碎念

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

安心評估法

正如彼德.阿德尼(Peter Adeney)所寫的,這位部落客使用假名“錢鬍子”(Money Moustache)的名字對財務自由寫下的部落格: 『如果你可以擺脫對金錢的需求,你別無選擇,只能做更適合你的工作,更好的為世界奉獻‧‧‧‧如果你是為了愛而不是金錢,你將別無選擇但要做得更好』。

投資人常用一些分級方法來判斷自己在投資時的冒險程度高低。

最差的方法是“吃睡分類法”,用吃的下睡的著來判斷,因為這參雜了情緒與健康因素,沒辦法客觀的量化比較,而且多數人飲食與作息時間本來就不太正常,評估時更容易失真,除非哪天有個投資達人提供了一份像巴氏量表一樣的投資屬性吃睡風險評估量表,讓投資人可以明確的自行檢驗,否則這種判斷方法有跟沒有一樣。

其次是“備用金月數法”,一種資金管理的手段,用現金餘額能夠支撐你幾個月的生活支出來評估,不過因為每個人的職業特性與年紀的不同,不會有一個標準值存在,有些人説半年,有些人說一年到一年半,但是好歹有個數字可以量化了。

有些人會將此方法誤用成"現金為王法",企圖透過判斷下跌走勢動能後,大量減少投資部位以求躲過下跌時的走勢,基本上這樣的方法在理論上是可行的,但是實務上是不可行,因為多數人都沒躲過,更多的可能是你沒跟上隨之而來的大反彈。

當然有一種投資人是例外的,譬如你可以光靠定存或訂閱收入就能吃到老死之類的。

還有一種是“資產配置與負債表法”,你必須確實的把所有資產與負債都搞清楚,並且知道資產淨值的高低,盡量搞懂每一項負債的可能性變化,例如房貸與房貸利率,還有每一種資產的可能收益與虧損,並且清楚每種資產部位的流動性。

走到這一步之後,並非要你時刻關心這些數值的變化,這個準備動作就好像下象棋之前你總該知道每一種棋子的使用特性,然後你才能走進所謂的戰略型資產配置的棋盤上。

戰略性資產配置是在一個長時期內以追求長期回報為目標的資產配置,這種資產配置方式重在長期回報,因此往往忽略資產的短期波動。

對於短期風險的應對,在戰略性資產配置的領域上,有時候只是一種投資觀念的轉換,投資人根本不需要做任何額外的避險策略。

每一項存在於資產配置上的資產都是一種可以動用的資源,如果說“備用金月數法”只用了緊急備用金做為風險的防護手段,那“資產配置負債表法”是一種從現金、定存、股票、債券、房產、原物料...連人壽保險與勞保年金都納入管理的一種更全面的戰略,並且配合你投資生命周期來思考。

在不同的人生階段也會有不同的戰略佈置,例如用階梯式調降股債比來鎖定目標期限的策略,這也是一種避免目標可能延後的一種手段,不同於“吃睡分類法”只是無感於價格的波動,更進階的風險評估方法其實是與資產配置是合為一體的,你的資產配置同時也是你的風險量表。

以上的判斷手法,如果能在風險分析過程時白紙黑字量化並寫出來就再好不過了,當你下一次想改變時,也務必把之前的分析紀錄拿出來再檢試一次,如果你想修改,那就寫下想變動的原因,只是你不能老是推翻三個月前的你。

林林總總的風險評估方法還很多,不過大叔覺得能夠量化的方法絕對優於透過身體機能來判斷方法,這就跟你必須找一個基準來衡量你的報酬率高低一樣,如果你的量尺本身是浮動的,那量測的結果又怎麼能做為投資參考呢?

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