投資基金到底是好還是壞?

2023年7月9日
今天筆者想分享的是投資基金, 當然我並沒有相關投資建議的牌照, 只是引用一些文章及書藉去解釋一下, 基金所帶來的風險。
首先, 在我們投資的第一步必須知道, 風險並非跟回報成正比, 低風險會帶來低回報是正確的, 但是高風險卻不代表能夠帶來相等的回報, 即是 0風險的美國政府債券帶來的回報是4%, 而當有風險的回報, 有時候是4.1%或以上, 但對比風險卻可能增加上成千上萬倍的危險, 就算同一個產品的回報是10%, 但風險也可能相關一倍以上, 這就是投資者應該要留意的地方。

在基金投資上, 大部分的基金公司是並不能打敗指數跟蹤型基金, 即是標普指數等的平均回報, 而且中間還要收取相關的手續費等費用, 甚至股神巴菲特都稱聲只要有基金公司能夠接受挑戰, 能在數年的平均回報贏過標普指數, 就能獲得他發出的獎金, 但至今仍未有人成功...

原因我認為可以分幾種, 第一就是投資公司有一種必然的缺憾, 就是他們總會在高位去買入一些已經被市場炒得十分高的股票。
其最主要的原因是「FOMO」 Fear of missing out, 他們會怕難以向投資者交代。
就像之前一直暴升的TESLA, 比亞迪等等, 如果身為一間投資公司並沒有這些股票, 就很可能會受到投資者質疑,特別是高科技基金等, 更可能引起投資者會徹出資金, 因此基金公司會更趨向去買入這些已經被市場推熱的一些股票, 自然增加了買「貴貨」的機率, 這也是十分合符人性。
畢竟基金公司要跟投資者交代, 要是這支股票一直升上云宵, 而公司又沒有的話就會被投資者責怪, 但如果這支股票剛好大跌, 只能說整個市場, 不同的基金公司同樣出事, 責任又不會過於歸咎於基金公司。

第二, 就是沒有基金公司願意「等待」, 同樣也是剛剛的邏輯, 當一間基金經紀這幾年都是同一個持倉, 同一種股票, 我們會認為他在白收管理費, 而且這些經紀極多數也會有這種感覺, 所以就會去「操作」不同的資金, 最終讓手續費, 管理費等也變得愈來愈貴, 甚至錯失不少等待就能賺錢的機會, 正如股神巴菲特認為致富就是一個字「慢」, 找到一條又濕又長的道路, 把雪球滾下去就行。

最後, 很多基金公司都會以不同數據, 言語及分析, 去表達出對投資的信心, 且希望客人能夠注資他所擁有的基金。
筆者認為能拿出過往紀錄當然是一件好事, 但這很多時候, 只是隨機性剛好這間公司做得這幾年比較好, 就像一萬個人玩「剪刀石頭布」都會有一位贏。可惜的是人喜歡「確定性」, 因此一些有自信, 又認為自己公司會一直「做得好」的公司, 愈變得更有自信, 使不少投資者失去更多更好的選擇。