徒風

平日看點書、買點股票。喜歡透過寫作來記錄與分享。

很難決定何時賣股票?試試移動停損表!

你是否也有這種困擾:買進股票以後,漲了不知是否該賣掉(怕太早賣或太晚賣),跌了也不知是否該停損(憂慮賣掉之後股價隨即反轉)?如果有的話,不妨試試看本文提供的一小工具(一個現成可用的雲端試算表),減輕你「做決策」的壓力。

價差交易者的詛咒

是的,價差交易者有個詛咒,就是「進出時機無法總是抓得準」——當然這還只是是含蓄的說法。比較實在的說法是:「根本無法抓準進場和出場的正確時機。」

比如說,買進股票時,明明打算賺 20% 才賣出,可是等到股價漲了 10%,就開始擔心,一點風吹草動都像是大事即將不妙,或者自己嚇自己,覺得股價越看越像要修正了,若此時不賣,帳面上的 10% 利潤搞不好又成了鏡花水月。內心出現一個聲音:「還是落袋為安吧,免得本來已經贏的賭注到最後變成『輸了了』。」

剛剛講的是買進之後獲利的情形。如果買進之後股價開始下跌,產生帳面虧損呢?這種情形更是令人苦不堪言,難以決定何時該停損、該砍在什麼價位。

以上所述,我稱之為「價差交易者的詛咒」,除了少數心理素質極強、在股海打滾多年的人有辦法與之抗衡,其餘凡夫俗子(如我),都難免會受到情緒波動的影響,而做出衝動決定,或因為猶豫不決而太晚做出決定。結果不是太早賣(賺太少),就是太晚賣(砍在最低點,賣完就立刻漲)。

說穿了,這不過就是貪婪和恐懼心理作祟,造成我們難以在適當時機做出正確的抉擇。針對這個問題,有一個蠻常見、也很好用的方法,叫做「追蹤停損」。

移動停損

一般人看到「停損」這兩個字,可能就直覺認定太難了,違反人性,自己一定做不到。然而,「移動停損」不只是停損,它還能幫你「停利」,或者說,鎖住獲利。

它的運作方式很簡單,就是:買進股票時,設定一個初始停損點,並且在股價上漲時,把停損點往上調整。往後,移動停損點只能往上,不能往下調整。

舉例來說,買進一張 100 元的股票,初始停損設定在 5%,也就是 95 元。當股價跌破 95 元即果斷停損出場。如果幸運,買進之後股價開始上漲,那就在每次上漲時,把停損點往上調整。類似以下過程:

  1. 第一天:收盤 103,停損點重新計算為 103 扣掉 5%,所以是 97.85。
  2. 第二天:收盤 108,停損點重新計算為 108 扣掉 5%,所以是 102.5。注意此時的停損點已經高於買進成本。當股價跌破 102.5 時果斷賣出,依然能確保獲利。
  3. 第三天:收盤 107,停損點重新計算為 101.65。等等,前面提過,移動停損點只能往上調整,不能往下調整(才能鎖住獲利),故此時停損點不變,依然是先前的 102.5。
  4. 收盤 112,停損點重新計算為 106.4。
  5. 第九天:股價經過一些震盪,跌破移動停損點 106.4,此時果斷賣出股票,依然有賺到 6 塊的價差。

上述過程牽涉到一些簡單的判斷和計算,雖然小學生就能完成,但我們每天要煩惱的事情已經很多了,當然是要想盡辦法讓自己輕鬆一點。於是,我用 Google 雲端文件設計了一個簡易的試算表來幫我做這些計算工作。

接著就來看看這個雲端試算表在哪裡,以及如何使用。

每日追蹤停損表

我設計的雲端試算表,名稱是「每日追蹤停損表」。文件連結如下:

http://bit.ly/movingstop (以瀏覽器開啟此連結,即可查看與修改文件)

取名「每日追蹤停損表」,顧名思義,只要你每天都回來輸入個股的當天收盤價,程式就能自動幫你重新計算追蹤停損點。當然啦,如果你是屬於長期投資的朋友,每隔兩三天或一個星期,甚至等到自己難以決定是否賣股票的時候才更新一次收盤價,也是可以的。

先來看一下這張追蹤停損表大概長什麼樣子:

欄位說明:

  • 持有人:可任意輸入自己取的暱稱或代號。由於這份表格是開放多人共用編輯的雲端文件,所以需要這個欄位來區分自己和別人的記錄。
  • 成本:進場時的成交價格。
  • 初始停損%:初始停損率,依個人的持股時間長短而定。短期交易一般可選擇 3%~7% 之間的數值。
  • 移動停損%:移動停損率,跟「初始停損%」一樣是依照個人的持股時間長短來決定,通常設定成大於或等於「初始停損%」。
  • 目標報酬率:你預期賺多少就滿足,願意獲利了結。
  • 初始停損點:此欄位是根據你輸入的「初始停損%」來自動計算,請勿修改。
  • 當前價格:最新的收盤價(當然你也可以輸入盤中的價格來試算)。
  • 移動停損點:此欄位是透過程式所自動計算出來的,請勿修改。
  • 當前利潤:當前的盈虧%。
  • 是否該出場:此欄位是自動計算,請勿修改。當目前的價格跌破「移動停損點」或者「當前利潤」已經達到「目標報酬率」時,就會顯示「YES」。

看起來欄位好像有點多,但其實需要經常輸入的欄位就只有「當前價格」。剩下的,就只是看看「是否該出場」欄位,一旦出現「YES」,就應該果斷賣出(可於收盤前五分鐘市價賣出)。

欲使用此 Google 試算表,你需要具備一些基本的試算表操作經驗,不然可能會常常碰到問題而不知如何解決。

多人共用文件時應注意的事項

我不知道會有多少人使用這個表格,但我還是得先考慮多人使用這份文件時可能產生的問題。因此,這裡提出幾點使用守則:

  • 絕對不要去動文件的欄位結構!例如插入新欄位、調動欄位的順序等等。表格的欄位結構若有變動,很可能導致背後的程式無法計算追蹤停損點。
  • 絕對不要去改別人的記錄!若有人反映自己的交易記錄被別人亂改(雲端文件能夠看出歷史修改記錄),我就會把這份文件從「完全公開」改為「限定共享」(也就是只有特定 gmail 帳號才能使用)。
  • 「持有人」欄位不要輸入真實姓名。

另外,以下是你可以做的(也建議這麼做):

  • 新增一筆記錄時,直接把目前的記錄複製過來,這樣就能把欄位公式也一並複製過來。
  • 在自己跟別人的資料之間插入一個空白行,這樣會更容易區別自己和別人的交易記錄。
  • 若第一頁的資料已經太多了,就把整頁複製成新的一頁。這個可能需要比較熟悉 Google 試算表的人,才知道怎麼操作。其實不難啦,網路上蒐一下應該就有教學文章,例如這篇:〈如何快速複製結構相同的工作表?〉。
  • 當你的某一筆交易結束了,就把那筆記錄刪除。

問與答

問:能夠把這份文件複製到我自己的 Google 雲端空間裡面使用嗎?

答:抱歉,這樣是不行的,移動停損點會無法自動計算。這是因為「移動停損點」欄位的計算並非透過公式,而是由程式碼來計算。當你把文件複製回自己的 Google 雲端硬碟,這些程式碼不會跟著過去。


問:可以提供 Excel 的版本嗎?

答:目前還沒有打算。如果你熟悉 Excel,不妨參考我的「追蹤停損表」,自己設計一個。比較麻煩的地方應該會是自動計算「移動停損點」的公式或程式碼。

結語

我在這篇文章裡面簡單說明了何謂「追蹤停損」,以及如何使用我設計的「追蹤停損表」。實務上,你不一定要使用這份表格,而可以把它當成一個測試工具、或理解「追蹤停損」的工具。當然,你也可以試用這個表格一段時間,利用它來矯正自己亂賣股票的行為;等到你覺得自己已經不會受情緒影響而太早或太晚賣股票,就可以把這個表格拋在腦後。直到有一天,你又……(請自行補白)

祝投資/操作順利!

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