Crypto 投資日記 7/12 - 下週市場觀察

這裡的資訊只是我的私人觀點，僅供參考，不能作為你的投資專業建議，請自負投資風險。

美國股市 (S&P 500)

經過上週價格行為後，我們可以較有信心地說，三月底開啟的上升波段，已經完成第四波的整理，正開啟第五波的上升走勢。理由包括：

• 指數位於重要均線上方。
• 科技股 (QQQ) 漲多了，換金融股 (XLF) 與小型股 (IWM) 接手，呈現較健康的輪漲多頭。
• MACD 日線黃金交叉。
• 週與月 RSI 還沒出現超買。

第五波同樣可以切成五小波來看，以下是較可能走法：

第二小波高機率已經回測完成，目前走的是第三小波，也是主要上升波段，較高機率在回補年初 2/24 向下跳空缺口 (3,260–3,330) 後結束，經過第四小波整理後，向上創新高完成整個第一大波。

其中可能叉開的劇本在回補 2/24 缺口後，若跌破上週低點 (約 3,115)，然後進一步跌破 6/29 的低點 3,000，則整個第一大波可能提前結束 (上圖中灰色的箭頭)。

所以，幾個可能的轉折點：

1. 上週低點：3,115 ← 重要支撐。
2. 6/8 日的高點，約 3,230。
3. 2/24 跳空缺口：3,260–3,330。
4. 歷史高點：3,393 (可抓整數 3,400)。

以上轉折點就是做多的停損，跟可能做空的點。從價格行為來看，我認為做多成功率較高，但往上走的空間有限了 (畢竟漲多了)。如果你追求的是高風險高報酬，這邊做空自然報酬較高。

注意一下散戶情緒指標仍然偏空 (42.7% 空 v.s 27.2% 多)，散戶通常都是反指標。

歐元 (EURUSD)

歐元是我最近較關注的貨幣，歐洲大陸面對疫情比起美洲大陸處理得要好上許多，是我認為歐元對上美元轉強的重要原因。單從價格行為來看：

1. 價格位於重要均線上方。
2. 日線 MACD 黃金交叉。
3. 只要上週低點 (1.1236) 不破，結構呈現上升走勢。

這邊我的交易計畫是：等它整理完突破上週高點 (例如 1.135)，再投入資金做多，因為突破價格區間後的走勢較快，較能有效利用資金。

黃金 (XAUUSD)

走弱的美元，看起來對黃金是有利的。

若能守住 1,780，往上有機會碰到 1,870–1,880 的價位。

PS: 白銀也看漲，支撐 18.28。

以太幣 (ETH)

這幾週我們開始注意到 ETH 走得比 BTC 要更強，這可以從 ETH/BTC 的圖看出來。同時，ETH 看起來走出了近期的下降通道：

下方支撐 235 不能破，上方目標 263–276。

比特幣 (BTC)

BTC 持續在區間整理，這邊能做的交易不多：

短線走勢滿簡單的：

• 跌破 9,050，向下走。
• 站上 9,480，往上。

關於 BTC 近期缺乏波動性，不少人認為跟 DeFi 議題活耀有關，資金都往借貸升息那邊去了，不過只要 ETH 相關的加密貨幣持續走強，BTC 就不容易大跌。

結語

近期的交易我有個強烈的感受，儘管我對經濟基本面非常悲觀，但只要我專注在價格行為 (Price Action) 上，我就很容易獲利，例如：

1. 我看好黃金的走勢，於是在市場悲觀的 6/26 以 1,750 的低價買入做多。
2. 我看好美股的走勢，於是在市場悲觀的 7/9 日以 3,120 的低價買入做多。

事後來看，那都是非常漂亮的短期底部，以前我不可能在那種位置敢出手低接，但現在心態上脫離基本面，只看價格走勢，看準停損價格，算好暴險部位後就買入，之後平常心看待，因為跌破停損後會賠多少都想清楚了。

接下來的年代，投資人的主要功課已經不是如何從市場上賺錢，看看股市，只要勇敢買進無腦抱住，散戶也能長期獲利。主要功課已經變成要怎樣透過投資組合 (Portfolio) 分散風險。

現在全球的股市在各國央行不斷印錢之下，只有往上漲一條路，但這些錢代表的購買力，長期來看都走在暴跌的路上。舉最誇張的例子，辛巴威貨幣政策失控的時候，手上有一張百兆元的鈔票，竟不能換到一頓飯吃，那時有錢又有何用？但若那時候你手上有一小塊黃金，事情就不一樣了，你可以換到很多活命的東西 (或讓你被謀財害命…)。

總之，人類千年的歷史告訴我們一件事，物以稀為貴，當錢可以以兆為單位瘋狂加印的時候，法幣就注定走上泡沫的路，不要再相信大國的央行可以讓貨幣政策「正常化」了，那種事情在美國 FED 2016–2018 年間嘗試拉高利率降低資產負債表確認失敗之後，已經走遠了。2018 年根本什麼危機都沒有，就被迫重回降息跟 QE 的老路，說明系統本身就已經崩壞，今年的疫情不過是讓崩壞的速度提高而已。

而比特幣，正是 2009 年提出來，真對美元貨幣政策失控的解答：一個長期緊縮，且透過去中心化為手段，達成不被少數控制的 (數位) 貨幣政策。

黃金跟比特幣都是在這樣的時代背景之下，你應該認真考慮持有，拿來對沖法幣系統風險的東西。

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