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Sign of accumulation

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Pocket pivot

其中一個最常見可以代表機構投資者有一個明顯收貨意慾喺"pocket pivot"。Pocket pivot 分兩個部份,其一股價向上突破十天天線、其二成交量大於前十日下跌日成交量(Volume is greater than any down days in the prior 10 days, not necessary to be greater than average volume)。如果不斷有呢類green volume bar、big volume green volume bar 可以代表喺整個圖表中都處於一個收貨期,可以多加觀察。以下因素可以更強化pocket pivot 有效性:

  1. 建設性底部
  2. 符合CANSLIM 嘅選股原則更佳,包括relative strength、sales、EPS、ROE、Profit margin、Industrial group 等
  3. 上升趨勢當中
  4. 發生位置處於EMA50 之上
  5. 價格行為理想,最好有強勁上升動能嘅大陽燭。如果收市價處於中間或下面位置,代表牛方喺呢個大成交量情況下力量不足,大部份資金都喺以賣出為主。

Tight volume and tight price action

Tight price + volume decrease (constructive)-> accumulation

Tight price + volume increase (non-constructive)-> Indecision action, not a subtle accumulation

當價格到達某個整固期,價格嘅成交量減少、價格維持喺一個好細嘅區間之中,可以視為收貨期其中一個重要指標。反之,如果價格維持於一個好細嘅區間之中,成交量大升,代表當中有大量selling activity,並唔喺一個理想嘅收貨期。如果放大睇,htf/ltf 應該會喺呢個區間有d spring action,大戶試位。某些情況下,如果tight PA + volume contraction + 價格向上,其實喺一個好差嘅情況,代表價格推升並唔喺由大戶推動、亦無short sellers buy to cover order 推動,其後上升動能將會進一步減弱。

Tight PA + volume dry up
Tight PA + volume dry up

如果你用返OHLC charts 或者 HLC charts去觀察周線圖,IBD 有個accumulation pattern 叫Three weeks tight,即喺三個星期收市價相約,如果成交量有量縮呢個會更好。拉回情況下出現three weeks tight + volume contraction可以表視賣壓減少,一旦向上突破呢個pivot zone 就可以視為買入點。

Volume comparison (left and right side)

其中一個大戶對個股有興趣嘅最主要觀察喺整個圖表嘅volume character,亦即喺左右兩邊嘅成交量對比情況。如果大戶對該股票有興趣,理論上個股右側成交量應該高於左側。呢個情況如果用Price action 有明顯關係更理想,即喺帶量上升、量縮調整。如果左右兩邊成交量沒有太大分別,但價格不斷上升,呢個喺一個明顯warning signal,代表整個推升唔喺有明顯大戶參與。當然呢個情況唔代表有任何set-up 可言,只喺代表大戶對該股、該版塊有興趣,因此買入參與其中。當然好似tight price action咁,最好喺用周線圖、配合blue-red count 去留意整個圖表嘅情況究竟喺accumulation 定喺distribution。

High volume gap up

大成交向上跳空,可能喺由post-earning drift、catalyst、change of business model 引起,但呢一切都未必有,只喺可能股票有部份不明原因令到大戶覺得公司有所轉變,進而令佢有放量大升呢個情況出現。最好情況下,大成交量喺明顯比左面更大,甚至喺全年最高。此外,gap up bar 應該有一個理想收市價及price action,即喺大陽燭、長燭身、收市處於上方位置、wicks 應該好短。

如果gap up 後,佢出現好長上影線、顯示去到上方時bear side step in 創造賣壓,令到其上升動能受壓喺一個唔好嘅price action。但呢個時候應該細心觀察之後走勢,如果佢可以hold 得住個gap zone (unfilled gap -> strength) 及gap up bar [low],會喺一個理想情況、甚至喺一個secondary entry point。除咗用突破交易,亦可以以trend retracement reversal 作為交易方針,以gap zone 上方作為支持區,一旦出現明顯reversal candlestick pattern 就可以買入。

當然市況好壞亦會有影響,牛市對好消息敏感、有反應,而對壞消息較為不敏感,令到部份由利好消息推動嘅high volume gap up 持續性令更好,gap fill up 嘅可能性會減低。此外,如果佢有能力可以gap through major supply zone,甚至去到blue sky 水平,可以喺一個更加理想情況。當然如果佢gap up 後到達好近阻力位或者只喺突破阻力位少少要多加留意會唔會有拉回情況。

另一種常見情況喺gap up 後,佢有顯著拉回,甚至undercut gap up bar[low],去做一個shakeout。最重要喺理解shakeout 唔可以避免,一旦喺[low] 出現reversal candlestick pattern就可以考慮再次進場。最常見shakeout 嘅observation 喺佢跌破低位後,快速上升出現spring action或者ltf reversal candlestick pattern。

此外,gap up 後如果唔想追momentum,亦可以參考2 week short stroke pattern

  1. General market
  2. Huge volume
  3. Good price action (close > 50%) 
  4. Follow-through price action

Highest volume since IPO

一般呢個factor 會出現喺early life of stock 果時,距離IPO 不遠。大成交量代表市場對該股有莫大興趣,可能喺一個change of character of stock。而出現呢類情況,一般都可能整個公司有新改變、sales/EPS 有大潛力增長或者市場認為該股有強大潛力。其中亦要配合下面因素:

  1. General market in uptrend
  2. Good close range when gapped up (>50%)
  3. 右面成交量大於左面成交量
  4. Good price action
  5. Blue count > red count
  6. Story behind (if it has)

當然,如果佢喺用gap up 形式,突破埋之前重要阻力位或者IPO[high] 更佳。

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CC BY-NC-ND 2.0 版權聲明

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