傳統風投加速入場加密領域，淺談加密領域的投資潛力

今年3月，據 Coindesk報導，總資產管理規模1500億美元的橋水基金（Bridgewater Associates）計畫支持一家加密投資基金，開始進軍加密領域。

Bridgewater Associates橋水基金創立於1975年，作為資深的傳統風投機構，此番高調進軍加密領域，似乎意味著一種投資信號。其實在此之前，像灰度、紅杉資本、a16z、Three Arrows Capital、ViaBTC Capital等投資機構早已開始投資加密市場，投資機構的加入打通了場外資金直接入場加密領域的管道。

據《環球洞察》報告顯示，2021年全球金融科技的投資總額達到了2,100億美元，而金融科技下細分領域之一的區塊鏈賽道更是突飛猛進，投資總額從2020年的54億美元飆升至2021年的300億美元，在金融科技細分類別中投資總額排名第二，遠超保險科技、監管科技、網路安全技術和財富科技類。從投資角度來看，2021年加密領域終於獲得了市場價值的加持，不計其數的公司正嘗試在加密領域上取得突破。

資訊來源：《金融科技動向》（2021年下半年），全球金融科技投資分析，畢馬威國際(數據由PitchBook提供)，*截至2021年12月31日止。

為什麼加密領域如此受投資機構的喜愛？

在傳統的投資行業中，據彭博數據顯示，2021年的IPO類別僅上漲約1.6%，2020年在美國上市的347家公司股價在2022年較發行價僅上漲了約46%；根據瑞士信貸（Credit Suisse）最新的2021年《全球投資回報年鑒》顯示，自1900年來的122年間，全球股市年化實際回報率達5.3%，債券回報率達2.0%，短期國券回報率為0.7%，即使是回報率最高、波動性低的美國（股市、債市）市場，自1900年以來，美國股市的年化實際回報率也只達到了6.7%。

而細觀加密領域，2021年上線的GameFi龍頭專案AXS，在短短一年的時間已收穫了20240%的漲幅，其次是SOL和MATIC，也有超10000%的漲幅。（如下圖）

圖片來自98KDAO的數據

除了去年的AXS，最近剛上線就大火的STEPN也是加密領域的成功案例之一。今年1月，STEPN宣佈完成500萬美元種子輪融資，除了紅杉資本與Folius Ventures領投，還有ViaBTC Capital、Solana等投資機構參與投資。STEPN自3月底上市後一直穩步增長，迄今為止的投資回報率 (ROI) 高達29000%。STEPN的成功絕不是偶然，具體可以看下其投資方之一的ViaBTC Capital對該專案的分析報告：《ViaBTC Capital｜STEPN：Web 3.0應用的遊戲化典範》。ViaBTC Capital是ViaBTC集團旗下的全資投資品牌，專注於投資Web 3.0，Layer2以及結合DeFi、NFT或DAO元素的DApp應用類專案。雖然ViaBTC Capital是去年才成立的，但其投資組合已涉及多個加密細分賽道，並挖掘了不少有潛力的加密專案，STEPN就是其一。

不可否認的是，加密市場的投資潛力不可小覷，未來可能會受到越來越多投資機構的青睞。

加密領域的市場投資潛力

2021年，不少投資機構開始看到了區塊鏈的潛在價值和各種可能性，加密市場的大豐收也加速湧現了許多新興投資機構，專注投資加密領域的ViaBTC Capital便是新興投資機構的佼佼者，成立之初便設立了5千萬美元的投資基金，全力支持區塊鏈行業基礎設施與應用的發展。

2022年4月6日，在邁阿密比特幣2022大會中，知名投資人Kevin O'Leary討論了即將到來的加密投資潮：“資本的龍頭將以前所未有的方式湧入該行業”。未來，區塊鏈技術很有可能應用在全球金融經濟領域乃至其他行業的各個領域，投資機構進軍加密領域將是不可阻擋的趨勢。