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特斯拉入選 S&P 500 指數後,股價還能再漲多少?

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來源:https://uk.finance.yahoo.com/news/why-tesla-shares-jumped-more-161750985.html

標普指數公司(S&P Dow Jones Indices)於上週一( 11/16 )盤後,宣布了特斯拉將於 12/21 被納入 S&P 500 的消息。

特斯拉上週表現

隔天開盤後,特斯拉股價直接拉升 12.8%,而截至上週五 11/20 收盤,短短四天,特斯拉股價共上漲了 19.98%。同期間以科技股為主的納斯達克指數(Nasdaq Index)表現為 -0.63%。

對比九月時特斯拉落選 S&P 500 那週的表現,入選 S&P 500 的消息讓特斯拉直接收復了當時所跌掉的市值。

本週(09/08 - 09/11)特斯拉(TSLA)表現為 -10.9%,科技股為主的納斯達克指數(Nasdaq Index)則是 -4.04%。

取自:未如預期入選 S&P 500 指數成分股的特斯拉(TSLA)


特斯拉在 S&P 500 中的權重

特斯拉在週一收盤時的市值(3868.29 億)約等於在 S&P 500 中,權重排名第八的嬌生(Johnson & Johnson 目前市值 3852.99 億)。而目前嬌生在 S&P 500 中的權重為 1.3%。但特斯拉的市值隨著上週的上漲,已來到 4641.02 億,若維持這個市值加入到 S&P 500,權重約為 1.42%。

權重前 8 名的 S&P 500 成分股

加入 S&P 500 後的表現

在 09/04 時,特斯拉並沒成功被納入 S&P 500,而當時有三家公司獲選進入 S&P 500。分別是:ETSY(手做品電商公司,代號:ETSY),Teradyne(半導體測試設備製造商,代號:TER) 及 Catalent(製藥公司,代號:CTLT)。

這三家剛進入 S&P 500 指數的公司,市值都相差無幾(170 - 176 億),而他們在消息公布到現在約三個月的時間,股價漲幅在 23% - 35% 之間,而目前特斯拉才公布四天,股價就已上漲了約 20%。

上次被納入 S&P 500 的三家企業

S&P 500 成分股已經超過七年沒有市值這麼高的企業加入了,上一個是 Facebook(目前市值約 7682 億,於 2013/12/23 加入,當時市值仍小於 3000 億)。

接著我們來看看若是市值較大的企業,在被納入 S&P 500 指數後,會不會帶來更明顯的漲幅。

下面我挑選了在這二年內(2019-2020)被納入 S&P 500 指數,且市值最大的二家企業:T-mobile(美國第三大電信公司,代號 TMUS)與 ServiceNow(雲端服務平台,代號 NOW)。

這二家企業(T-mobile, ServiceNow)在消息公布前的市值約是前面三家(ETSY, Teradyne, Catalent)的 5 倍。一樣挑選 T-mobile 及 ServiceNow 在消息公布前,到三個月後這段時間的數值來比較。

2019 年被納入 S&P 500 中,市值最大的公司

從上表可以看到,就算市值大了五倍,但漲幅一樣落在前者的 23% - 35% 之間。因此我們可以大膽假設特斯拉在納入 S&P 500 後,可能會帶來 30% - 35% 的漲幅。而目前特斯拉從公佈後的漲幅約 20%。表示仍有 10 - 15% 左右的上漲幅度。


後記

在 S&P 500 中的權重多寡,是依照企業的市值來決定,而權重越大,表示追蹤 S&P 500 指數的基金們就要買入越多數量的特斯拉股價,來讓基金可以確實反應 S&P 500 指數的漲幅。

而上面我們比較了權重約佔 0.06% 的三家小型企業,以及權重約佔 0.3% 的二家較大型企業,他們在從被納入 S&P 500 的消息公佈到三個月後的漲幅約在 25 - 35% 之間。

而特斯拉在加入後,可能佔的權重為 1.42,雖然市值遠遠大於我們這次拿來比較的五家企業。但我認為特斯拉的漲幅應該還是會落在 25 - 35% 之間。考慮到上週特斯拉就已經漲了 20% 左右,這週的股價波動應該就不會像上週一樣的劇烈了。


未如預期入選 S&P 500 指數成分股的特斯拉(TSLA)

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