ETF投資心得：以國泰相關的組合為例

最近將國泰主要的三檔ETF成分股做了整理(資料取自MoneyDJ理財網2020.12.31的更新，相關成分股未來也可能因為評估而產生改變)：

1. 白底是各個ETF具有差異性的成分股
2. 紅底是三檔ETF皆持有的成分股
3. 黃底是股利精選和ESG重疊的成分股
4. 橘底是股利精選和5G重疊的成分股
5. 綠底是5G和ESG重疊的成分股

選擇這幾檔介紹的原因是個人認為可以對應三種不同類型(願意承擔風險程度)的投資者，以及相較於0050或0056屬於比較新的ETF，在淨值尚未因為長期時間累積的情況，價位相對地比較適合年輕的投資者進行長期布局。

首先，股利精選強調的是低波動(高配息)，所以主要配置是金融股、中華電和傳產股。目前這個組合由於去年肺炎影響加上金融股配息可能比過往來得低，許多成分股都還沒有回檔。如果打算存股且平常不想看盤，短線而言波動應該是不會太大，適合長期跟時間做朋友的投資者。

至於5G+這檔被稱為小型的0050，價位波動幾乎等於是台灣指數的波動，因為台灣股票資金最活潑的地方就是電子、半導體、電腦週邊(幾乎涵蓋每日70%的金流)。此ETF的特色是台G、鴻海、聯發科就佔5成以上。若是積極型投資者且能承擔大幅波動風險，並且在三雄之間難以取捨的話，個人認為5G+是不錯的選擇，但是也需要注意進場時機，不要賺了配息賠到價差。

再來ESG這檔同時兼具5G的活潑性和股利精選的穩定性，這也是為何當5G因為台指大跌時，可以相對抗跌。這檔的特色是相較於其他兩檔ETF配置的比例會集中在幾家個股，它是平均分散在各個成分股。如果組合當中的許多個股是本來就有意投資並且資金有限的話，個人認為這檔是蠻適合能稍微承擔一點風險的投資者。

整體來說，由保守投資到積極投資，依序是00701→00878→00881。單就台灣產業面與去年台灣指數的漲幅而言，5G+的配置幾乎是台灣經濟成長的命脈；極度保守投資的話則是建議股利精選，但是不能期待短期內能賺到價差(屬於真存股領股息)；至於ESG這檔個人則是認為算是年輕人的0056，由於發行不到1年淨值的累積還不明顯(通常ETF不會把成分股的利息都發出去，內扣手續費和管理費後，部分會累積在淨值)，適合長期佈局增加季配息的現金流。

最後，由於股票型ETF是流通於次級市場，所以淨值與市值之間會有折溢價的狀況發生。大多數情況，發生大幅溢價通常是因為當下太多人搶著買或預期未來會漲，至於大幅折價的情況通常是因為流通率太低(市場不夠熱絡)或大多數人長期不看好。上述的個人見解只適用追蹤成分股的ETF，至於槓桿型、反向型、原物料期貨型等不見得適用，相關的折溢價和ETF種類資訊可以參考臺灣證券交易所的基本市況報導網。