夏克立先生

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绝大多数投资者在币圈是不赚钱的,核心原因便是他们只热衷于追热点~然后追涨杀跌。




【为什么只有逆向投资才能赚到钱】



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{1}善于追热点的投资者往往都赚不到钱



我们先从最基本的逻辑思维来研判,当市场上的一个投资项目被很多人看好时,即便最后成功,你觉得每个人平均能获得多大的收益?




以比特币为例,在币圈,比特币无疑是最被市场看好,也是收益最为稳定的投资品,没有之一。



过去几年比特币给予投资者的收益是有目共睹的,很多人一边羡慕着持有比特币的投资者,一边又忙着追热点,不断地投资新兴项目。



而这些项目,往往具有一个热点,那就是回报率极高,并且不需要耗费投资者多长的时间。




对每一位投资者而言,最重要的除了本金外,就是时间了,时间就是金钱,是盈利的关键。


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一个投资故事



有两位普通的投资者,他们都各自拥有5万元的本金。五万元虽然不少,但在币圈也不算多。



其中一位投资者(这里称之为:老王)没有选择长线持有,一方面耗费的时间过长,另一方面,尽管长线投资的收益率比较稳定,但却很难快速赚到很多的钱,以扩充自己的本金。




更何况,对投资者来说,等待的确是一件很难做到的事,手里有钱,很少有人不去尝试着投资一些高收益项目。这也是投资市场普遍存在的现象。




于是乎,老王很自然选择了跟随市场,每当有新鲜热点时,盈利的机会也随之而来,老王十次有七次耐不住性子一头扎进去寻求高回报,这当然属于盲目投资,忽略了经验,一旦遇到突发状况,因为对项目不熟悉的原因,很难做到及时应对。




只不过,受从众效应的影响,老王总会被市场上的各类消息所左右自己的想法,身边的投资者仿佛也都在赚钱,再加上热点的最好的盈利周期往往不长,老王也没有多少思考时间,跟随大部队急匆匆入场便成了他的投资常态。




另一位投资者叫老李,他就比较随心,在研判过市场后,很果断的拿出了八成本金,四万块钱全都买了比特币,另外一万元,老李也有自己的想法,买了比较看好的一个项目,跟比特币一样,打算长线持有。




转眼已是四年时间过去,对投资者而言,四年时间不多不少,有的时候算是度过了市场的一个周期。



老王老李最初的本金都是五万元。



四年时间,老王投资过的项目超过五十个,可谓经验十足,百家各有了解。




但由于对项目的了解程度太过浅薄,十有八九都没能在高点获利,当热潮褪去,反倒被别人割了韭菜,成了推动热点的养料。




老王当然也不是一无所获,也成功中标过几次,但由于赚的次数抵不过亏的次数,哪怕有几个项目赚过几倍的利润,最后也都归还给市场了。



林林总总折腾下来,老王剩下2.6万元的本金,利润为0。



按他的话说,已经很不错了,亏得更惨的比比皆是。




老李,当初买入的比特币在这四年时间翻了近十倍,虽然错过了最高点变现,投的另一个项目还亏了,因为没有存活下来,但老李很满意。



最后结余本金五万,利润21万,共计26万元。



老王的结局其实是币圈很多投资者的真实写照。




究其原因!一方面,普通投资者的心态往往很难应对热点项目的变化,这一点可以参考最近大热的Filecoin。




另一方面,绝大多数投资者对于长线投资又没有足够的耐心,这就导致两头空空,常常处于亏损的情形。




想要盈利,还得改变投资策略,完善投资框架,最重要的当然还是投资心态的转变。



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{2}人云亦云的投资者



从人性上分析,追逐热点,通常是建立在别人都看好上的情况下,唯一的理由是“别人都买了”。




买的人越多就越好吗?




人性的弱点在投资市场往往会被放大无数倍,投资者很容易陷入从众效应。




很多机构的实验证明,通常情况下,一个人在群体中的判断能力以及智力要比一个人独处的时候低很多,因为其他人的观点往往会影响你的判断。




从概率上分析,一个赌徒赌中了一次,下一次就可能落空,就像抛硬币,正反面的概率都是1:1,不存在一直赢下去的可能。




而且在投资市场,绝大多数投资者亏损的资金量往往要比盈利的时候多,这一点关乎到止盈止损,且概率超过五成。




这个世界超过80%的投资大师都是逆向投资者。



比如巴菲特曾说过:“别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧”,




索罗斯也说过:“凡事盛极而衰,大好之后必会大坏”。




以及查理芒格的投资原则是:“事情一定要倒过来想,倒过来想才是正确的”。




一个热点项目,当大家都在关注的时候,资金必然大量流入,币价顺势暴涨。




这个时候入场,很容易成为接盘侠,高位买入的投资者,哪里获取高收益呢?




此次Filecoin项目,在主网上线后,涌现了一大批维权投资者,其中很多人就是因为冒险高位买入,后期币价开始暴跌,导致亏损惨重。




追逐热点可以说是投资者的天性,但想要赢取超额收益的前提是克服人性的弱点。



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{3}逆向投资的前提



逆向投资的关键是价值投资,确信一个项目有长期发展的潜力,跌的越惨,将来就涨的越疯。




打个比方,曾经有一年,美国运通公司因为供应商丑闻事件,导致公司发展遭遇滑铁卢,股价一度大幅下跌近50%。



当时的市场可谓一片恐慌,很多股民受负面情绪,开始大肆卖出,甚至还有运通公司即将退市的传言。




这件事引起了巴菲特的注意,后来巴菲特去观察了市场,发现并未出现异象。



当时的消费者根本没有受到影响,全都一如既往的使用着运通卡。




自始至终都是股市的恐慌情绪在蔓延,市场的需求并未发生改变。



考察市场过后,巴菲特在运通公司股价持续暴跌之时果断出手,投入大量资金买入股票。



果不其然,尽管后期股价仍持续了一段时期的暴跌,但却在不久后,开始转危为安,市场的需求不变,股价自然而然开始了暴涨。这笔逆向投资,也为巴菲特带来了巨额利润。




逆向投资需要考虑到底层需求,一旦某个行业的底层逻辑发生了变化,失去了竞争力,没有了需求,往往就意味着长期的衰落。




例如当今社会,相比电商,传统零售的优势力越来越薄弱了。传统零售干不过电商已是常态。



第一个原因是成本。



线下门店的基础需求:房租、转让费、装修费、大量的员工、水电等必要支出,支出成本大。



电商行业的发展需求:少量员工,其他的几乎可以忽略不计,支持成本较小。



第二个则是效率。



通常线下的零售门店,到了晚上8-10点就要关门,因为这个时间点来消费的客人极少,成本而言,继续开店反而不划算。



另外,传统销售门店的库存周转期一般需要3-6个月。




而电商不一样,不管有没有顾客都不耽误营业,全天24小时都可以开业。另外,如京东这样的电商平台,库存周转期也大幅降到了38天左右,成本优势较大。




最后,更关键的,当今社会是:互联网时代。




电商的便利,使得人们多数情况下更倾向于网购,比如零食,特别是年轻一代,大多数就更喜欢到淘宝、京东上的商城购买,因为品类丰富而且价格方面也更实惠。




也就是说,行业的底层逻辑已经发生转变,用户的需求被改变了。




币圈那些有需求,有底层价值支撑的项目,可能目前没有亮眼的表现,但未来注定会大放异彩。



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{4}耐心等待



逆向投资的最后一步,便是耐心等待。



在方向正确,做好一切准备后,剩下的就是与时间搏斗的过程了。



要么赢过时间,要么输给时间。




江卓尔 曾说过,要么持有五分钟,要么持有五年。




五年时间长吗?



对普通人而言,可以说是相当长了。




对投资者来说,五年时间不过是长线投资的起步阶段,算是一个周期,十年甚至是十五年、二十年都属于长线投资的范畴。



但五年时间在币圈这个投资市场比较合适。



币圈的项目,大概99%都不符合 江卓尔 所提的价值投资。




剩下符合条件的项目,就需要投资者选择适合自己的,然后付出很长的时间去等待了。



这是一个漫长的过程,难度系数不亚于万里长征,必然会有很多人倒在路上。




需要承受的心理压力太大了,币圈的大佬,很多都是靠比特币逆袭成功的,除了一些完全是靠割韭菜发家的,很多人的成功都离不开坚守的信念。




这些人后来虽然也割了韭菜,但却熬过了比特币最黑暗的时期。



比特币早期参与者不算少,但绝大多数都倒在了胜利的终点前。




一条3月未进食的非洲岩蟒可以在水底潜伏半个多月,为的就是最终捕食一只同样小心翼翼、耐心等待时机前往湖边安全饮水的黑斑羚。




两者之间博弈的是耐心。



其实投资者最大的敌人不是市场,而是自己。



很多时候我们不是输给了市场,而是输给了时间。




当然了,目前在币圈,最轻松稳定的,还是投资比特币。毕竟这个世界上,真的很少有像比特币这样,安安稳稳拿着,付出点耐心便可以等着盈利的投资品。




换个角度看问题,可能会有更好的方法。




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