美联储
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还原真实的美联储 读书笔记21

换个活法

短期资金市场的挤兑给了我们教训,大萧条期间,美国采取新措施降低金融市场风险,例如联邦存款保险制度,这些措施为稳定金融市场做出了贡献。但禁止银行支付活期存款利息的规定被经济学家反对,因为它粗暴但无效,金融机构会把银行短期存款业务转移到短期资金市场上,企业短期贷款从向银行贷款变成在短期资金市场发放短期企业债券。

还原真实的美联储 读书笔记20

换个活法

美联储应对次贷危机武器之一:紧急贷款 市场恐慌造成银行面临挤兑风险时,美联储应当担任最后贷款人,消除恐慌。雷曼兄弟破产引起了大萧条以来最严重的金融恐慌。传统银行面对挤兑时,可以向美联储的折扣窗口贷款缓解危机,保证银行有足够资金应付可能发生的挤兑事件。

还原真实的美联储 读书笔记19

换个活法

次贷危机是否由美联储的低利率政策造成?第一,美国房价自1998年开始加速上涨,美联储低利率自2001年开始,时间不吻合。第二,房产泡沫是全球现象,其余没有采用量化宽松政策的国家同样出现了房价加速上涨。第三,决定购房需求的是房贷利率这种长期利率,而不是美联储控制的短期利率。

还原真实的美联储 读书笔记17

换个活法

次贷危机酝酿过程里,雷曼兄弟等投资银行有无法推卸的责任。美国金融市场分工很细,房贷市场向个人发贷款的银行和金融公司属于房贷零售商,银行提供房贷给购房者,购房者每月还款给银行,带来固定现金收入,因此房贷属于资产。这些银行会把房贷卖给下一级金融机构,也就是投资银行,再把获得的资金用来重新发放购房贷款。

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还原真实的美联储 读书笔记16

换个活法

第二节美联储如何运用量化宽松政策应对次贷危机?次贷危机起源:房价真的只涨不跌吗?美国的购房贷款分两种:传统的固定利息贷款,新兴的次级贷款。传统贷款:年限15-30年,利息固定,让贷款人避免未来利率上升的风险。但对贷款人的资格限制严格,要求首付20%,相当于做门槛筛选,降低银行的坏账风险。

还原真实的美联储 读书笔记15

换个活法

M2过高会引起通胀吗?首先,影响通胀的是M2的增长速度,而不是M2。其次,M2增长速度和通胀的关系非常不稳定,是长期关系,短期对通胀的解释能力非常有限。M×V=P×Y M是货币供应量,V是货币流通速度,P是价格水平,Y是总产出。每年流通的货币总量等于用货币购买这些产品的总价值。

还原真实的美联储 读书笔记14

换个活法

量化宽松等于滥发货币吗?——关于货币供应的几个常见误区 基础货币是由美联储等中央银行直接发行的货币,包括银行存在美联储的储备金。量化宽松政策是美联储用基础货币从金融机构购买长期国债。金融机构收到货币后,自己决定如何使用,若这些货币作为储备金存在美联储,不进入市场,则不对通胀造成影响。

还原真实的美联储 读书笔记13

换个活法

量化宽松背后的逻辑是什么?常规情况,经济衰退时,美联储购买短期国债,通过增加市场上得流动资金,造成短期利率下降,由此影响长期利率下降,刺激居民消费和企业投资。但是当短期利率降至零时,就无法再通过降低短期利率得方式来影响长期利率下降,因此美联储要找到某种方式直接影响长期利率,那么即...

还原真实的美联储 读书笔记12

换个活法

零利率后,货币政策何去何从?当利率降到零时,美联储通过调节利率来稳定经济的方法就行不通了,因为利率不可能大幅度降低到零以下。名义利率为负意味着存款人不仅不能获得利息,还要交钱给银行。我把大量现金放在家里不香吗?哪怕不赚,至少不亏。我把钱存在银行给你用,银行不仅不给我利息,我还要倒贴你钱,傻子才这么做,对吧!

比特币行情分析丨2022-6-27

Lime.eth

【昨日复盘】 上周市场对美联储的利率预期出现了重大的变化,开始慢慢对美联储进行鸽派定价。市场意识到美联储将比之前预期的更早结束其加息周期,很可能是在中期选举(11月8日)前后的某个时候。目前市场预计7月加息75基点的可能性仅为71%,7和9月累计加息125几点的可能性低于100%。

还原真实的美联储 读书笔记11

换个活法

第三章美联储在通过滥发货币转嫁次贷危机吗?第一节 美联储的量化宽松是滥发货币吗?什么是量化宽松?——比较量化宽松和传统货币政策 经济出现负增长,就进入衰退期,反之则扩张期。1930年大萧条就是严重的经济衰退期,最近一次衰退期是2008年得次贷危机。

还原真实的美联储 读书笔记10

换个活法

美联储作为最后贷款人可以帮助稳定金融市场,降低金融危机爆发的频率和强度,减少经济损失。但有道德风险,金融机构知道美联储会救市,平时会放松风险控制,甚至为暴利而做高风险投资,这样反而会增加金融危机发生的可能性。有人认为道德风险是出现金融危机的根源,因为知道美联储会救市,所以金融机构使劲的作死,从而引发金融危机。

比特币行情分析丨2022-6-22

Lime.eth

【昨日复盘】 2024年 FOMC票委会巴尔金在讲话中称,从现在到7月会议期间,他关注的是实际通胀和预期,通胀下降得越快,美联储在紧缩性政策上做得就越少。7月会议上加息50基点或75基点在其看来合理的,并希望美联储能够软着路。他还认为将加息幅度上调至75基点来应对最近通胀似乎...

投资笔记 0616:美联储的加息为什么无效?

Olive_Chen

这篇随笔的灵感源于 6 月 10 日,当天晚上美国劳工部公布了 5 月 CPI,同比涨幅达到 8.6%。我并没有太过意外,在此之前已有言论铺陈,认为一场狂风暴雨将翩然而至,即如果涨幅超过 8.3% 或 8.5%,市场将迎来暴跌。不过,当事实如此明晃直白地被甩在眼前,其产生的震撼效...

【ACY證券】升息3碼後美元見頂大跌,反向行情已成為新常態

ACY Securities

昨日,美聯儲如市場預期加息了75個基點,然而激進的策略非但沒能支撐美元上漲,反而觸發美元快速回落。受此影響,全球股市中之前跌的最凶的銀行、科技、地產等板塊紛紛大幅反彈。很多分析師認為,昨日行情反常的原因在於鮑威爾在決議後表示75基點加息不會是常態然而事實上,在決議發佈後,鮑威爾講話前,美元便已經沖高回落,呈現見頂跡象。

比特币行情分析丨2022-6-16

Lime.eth

美联储加息75几点,重回沃克时代?

比特币行情分析丨2022-6-15

Lime.eth

Luna事件余震还在持续,Celsius、三箭之后下一个会是谁?

还原真实的美联储 读书笔记9

换个活法

美联储为何要监管银行?——最后贷款人职责需要 信奉金本位的称,金融危机是美联储发行货币不受约束造成的,因此恢复金本位就能避免金融危机,就不需要美联储充当最后贷款人了。但大萧条时期才放弃金本位,而金本位制度下同样会造成银行挤兑且更严重。挤兑是由存款人恐慌造成的,央行担任最后贷款人能消除储户对银行破产的恐慌,防止挤兑。

还原真实的美联储 读书笔记8

换个活法

为什么用纳税人的钱补贴华尔街的富人?——美联储大萧条中的教训 发生金融危机时,即使运营良好的银行面临挤兑,也会因为缺乏短期资金而被迫倒闭,进一步造成市场恐慌。因此,解决金融挤兑最有效的方法是美联储向被挤兑的金融机构提供紧急贷款,平息市场恐慌。

还原真实的美联储 读书笔记7

换个活法

但金融就是双刃剑,它的风险就是挤兑风险。小明存100元到银行,存1年。银行把钱贷给小丽,贷2年。银行预期小明存款到期后,会有小李来存100元,存1年,正好用这个钱偿还小明的到期存款。在正常情况下,若资金来源稳定,这是可持续的高效金融媒介模式。

还原真实的美联储 读书笔记6

换个活法

第二节 美联储如何在金融市场力挽狂澜?美联储的主要任务是制定利率政策和稳定金融市场。金融市场是现代经济重要的组成部分,但有人认为金融市场本身不创造价值,只是一批人掠夺别人财富的工具。金融市场也存在诈骗,以至于人们怀疑金融服务业对经济的贡献,认为只有创造有形产品的行业才创造真正的价...

还原真实的美联储 读书笔记5

换个活法

利率政策的局限性,首先影响金融市场的因素很多,利率只是其中一种。更重要的因素是投资者对未来经济形势的判断,即市场预期。利率政策如何影响市场预期,取决于投资者对政策的解读。所以降息后,股市按道理会涨,因为货币量增加,货币使用成本降低。但实际要看投资者的解读,如果认为降息会给经济带来支撑,是利好,就会买股票,推高股价。

还原真实的美联储 读书笔记4

换个活法

美联储的利率政策如何影响经济?美联储只控制短期利率——联邦基金利率。但美联储调节联邦基金利率时,其它利率会随之变化,但这种利率传导关系是由市场决定的。因此美联储对金融市场的影响有很大局限性,受到诸多限制。例如存贷款利率都是银行根据利润最大化原则自行决定的。

比特币行情分析丨2022-5-26

Lime.eth

危机也是机遇!

⚡低通胀或萧条:分析师称美联储别无选择,只能继续加息⚡

NFT区块链小狐

美联储的稳步加息已使股票和加密货币进入熊市区域,但分析师担心如果通胀仍然超出“目标范围”会发生什么

【247每时每刻】新加坡取消大部分防疫措施;斯里兰卡局势进一步恶化;美股受鲍威尔演说影响重挫

看看Version

「247每时每刻」通过整理每周发生的国际大小事,提供观看世界的更多元可能。

"整个世界就是一个剧场,里面的人都是演员。"

快乐探险家

整个世界就是一个剧场,里面的人都是演员。这些词属于 400 多年前生活在地球上的英国诗人和剧作家威廉·莎士比亚。但这些话并没有失去与今天的相关性。

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【ACY稀萬證券】債務上限危機臨近,"無風險"評級能否維持?

ACY Securities

美國方面,除了本周的聯儲利率決議,支出法案的談判進展也同樣備受市場矚目。 一方面是基建計劃的進展,而另一方面則是債務上限的問題。 8月1日是美國債務上限重新生效的日期,隨著疫情期間美國財政部不斷發行債券擴大支出,美國國家債務餘額已經高達28.5萬億,超過重置上限的22萬億。 這樣就意味著,如果議會無法快速解決這一問題,美國可能出現財務危機,甚至面臨債務違約風險。

【ACY稀萬證券】通脹率來襲,財報季開啟,央行超級周重磅出擊

ACY Securities

本周將會是重要數據出爐的一周。 週二的美國CPI通脹率,週三的美國PPI年率、週四的美聯儲主席鮑威爾發言,同時還有日本、加拿大與紐西蘭聯儲利率決議,以及美國半年財報季。 本周的金融市場牽動投資者矚目,預計市場波動將會有所增加,今晚的通脹率值得重點關注。

对摩根大通疯狂囤现金“通胀很可能不是暂时的!”--文章的读后感及我对此事的观点

stevenliseattle

联准会Fed=美联储 1. 摩根大通是综合性金融组织,有投资银行、私人银行、储蓄银行和商业银行等。对金融机构来说储备一定量的现金就像油箱里的汽油一样,即使不是一直满满。但是所有的现金都是有成本的,金融机构持有的现金无非是资本金、储户的储蓄、保险金、同业拆借。