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2/2 虛擬貨幣 $$ 什麼是穩定幣(Stablecoin)?有什麼優點與風險?美元穩定幣怎麼買、安全嗎 ? 2/2

穩定幣有哪些種類?

穩定幣有許多種類,底下以較常見的4種類型:

法幣穩定幣、加密穩定幣、商品穩定幣、演算法穩定幣來介紹,

雖然種類很多,不過目前我們平時講的穩定幣,指的多是第一種”法幣穩定幣”。

1. 法幣穩定幣(Fiat-backed Stablecoin)

這是最受歡迎的一種穩定幣,直接與法幣掛鉤,

也可稱為法幣抵押穩定幣(Fiat-backed stablecoins),比例為1:1的穩定幣,

代表1個穩定幣就等於1個貨幣單位(例如1美元),所以每個穩定幣的存在,都有真實的法幣被存放在銀行帳戶中。

當有人想用他們的穩定幣兌換現金時,

管理穩定幣的實體者就會從儲備中取出一定數量的法幣,送到這個人的銀行帳戶中,然後等價的穩定幣就會被銷毀。

例如:發行者可能持有100萬美元,並分發100萬個代幣,每個代幣價值1美元,

用戶可以像使用代幣或加密貨幣自由交易這些代幣,並且在任何時候,

持有者都可以將其兌換成等值的美元。

法幣穩定幣是穩定幣裡結構最簡單的,對於任何一個剛接觸加密貨幣的人來說都很容易理解,

只要這個穩定幣所掛鉤的國家經濟穩定,就能保證幣值不會波動,

這意味著即使整個加密貨幣經濟崩潰、比特幣跌到0美元,也完全不會影響到法幣穩定幣。

法幣穩定幣的例子:USDT、USDC

2. 加密貨幣擔保穩定幣(Crypto-backed Stablecoin)

加密貨幣擔保穩定幣類似於法定穩定幣,不同之處在於它的基礎抵押品是另一種加密貨幣,而不是現實世界中的有形商品或法定貨幣。

加密貨幣擔保穩定幣的使用者會將加密貨幣鎖定在發行代幣的智慧合約中,合約會發行代幣,之後如果拿回自己的抵押品(加密貨幣),就要將穩定幣支付回同一個合約中(並支付利息)。

簡單來說,它和法幣穩定幣的差異在於,它背後的保證金使用的是另一個加密貨幣當抵押品,它的風險也很明確,就是抵押品的價值波動可能很劇烈。

加密貨幣擔保穩定幣 例子:DAI

3. 商品穩定幣(Commodity Stablecoin)

商品穩定幣是用其他種類的可交換資產來掛鉤,最常見的商品是黃金,也可以是銀、銅、鉑,也有以原油、天然氣和各種貴金屬商品原物料當成抵押品的穩定幣。

這個種類的穩定幣會持有實際價值的有形資產,這是大多數加密貨幣不具備的,

這些大宗商品甚至有可能隨著時間的推移而升值,也連帶提升穩定幣價值。

商品穩定幣例子:DGX

4. 演算法穩定幣(Algorithmic Stablecoin)

演算法穩定幣是利用演算法來控制穩定幣的幣量(控制貨幣發行量),透過演算法、智慧合約來管理發行代幣的供應,從功能上看,這種貨幣政策密切反映了中央銀行用於管理國家貨幣的政策,

如果價格低於其追蹤的法幣價格,演算法穩定幣系統將減少代幣供應;

如果價格超過了法幣的價值,新的代幣就會進入流通,以減少穩定幣的價值。

它最大好處在於維護成本低,

無須擔保品是優點也是缺點,畢竟我相信大多數人會更願意相信其他有擔保品的穩定幣類型。

它的缺點也在於演算法調整並非萬能,穩定幣可能還是會有不穩定的時機,短時間會出現些價格峰值(例如價值是1元,但某些時機可能會漲到2~3元或跌到0.5元)。

由於演算法穩定幣我覺得和前面幾種比起來覺得比較投機取巧(好吧,可能我不懂這技術),在其他穩定幣存在的情況我想不會需要用到演算法穩定幣,所以就不列出例子了。

穩定幣安全嗎?有什麼優勢與風險?

加密貨幣最大的問題就是波動度太高,這是一種高風險的投資,作為貨幣它並不是理想的支付方式,

例如從持有到交易結算時,貨幣的價值可能比你購入時的價值高出或低很多。

但是穩定幣就沒有這樣的問題,它的價格波動不高,

它們的擔保法幣或抵押品的價值,相對比較有保障,也沒有槓桿問題,可以作為一種信任的基礎,讓穩定幣保有穩定的價值。

穩定幣的優勢:

  1. 平緩虛擬貨幣的波動,讓投資人在交易時可以有一個穩定的價格。
  2. 虛擬貨幣中的避險資產,可以用來做為資金停泊以及交易的中介。
  3. 作為基礎貨幣或交易媒介,減少虛擬貨幣交易時的交易成本、加速交易進行。

穩定幣的風險:

  1. 有些貨幣背後的公司不透明,可能沒有資產可供支配,例如與法幣掛鉤的穩定幣通常是中心化的,這意味著它們是由一個實體公司運行,會有信用風險的疑慮,為了解決這個信任問題,穩定幣應該提供協力廠商的定期審察以確保透明度,這將有助於確保他們是值得信賴的。(說的是最大的USDT)
  2. 法幣穩定幣會受到法幣的法規與價值限制,它只是作為有抵押的兌換,但同樣的無法對抗通膨、貨幣貶值等法幣原本就有的問題。
  3. 法幣穩定幣價值雖然跟法幣接近,但仍是有浮動,但不代表這兩者間可以快速、無成本的做兌換。
  4. 加密穩定幣因為是與其他加密貨幣掛鉤,也使得它們與法幣或商品穩定幣相比,更容易受到價格不穩定的影響。

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