王逸群

軟體工程師,加密貨幣基金管理者,遊戲玩家。 近期興趣是 Golang, Bitcoin,Death Stranding。 https://twitter.com/michael_icwang https://medium.com/@michael_icwang

Crypto 投資日記 8/2 - 經驗分享 + 下週市場分析

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這邊提供的資訊只是我個人的看法,不能做為你投資的專業建議,請自負投資風險。


這裡雖然叫 Crypto 投資日記,但兩個原因現在也提供股市等其它傳統市場的資訊:

  1. 市場連動性 (Correlation):今年三月,全球投資市場都出現「股市領跌」的連動性價格行為,與隨後而來連動性的大漲。因此即使只做加密貨幣的操作,我們也不得不關注一下股市、黃金等市場的近況,否則何時再被拖下水都不知道。
  2. 新世代的投資人從認識加密貨幣開始,回頭再去學習傳統投資市場:我自己是拿著股市投資的一點經驗,在 2017 年來到加密貨幣,然後在這個狂野的市場受傷累累走過來。現在回頭再去操作股市,不客氣的說,那真是溫和到覺得舒服的市場。因此有加密貨幣操作經驗的人,值得拿一部分資金去到傳統市場操作,那邊獲利相對容易。

今天想多談點投資與交易的概念,因為我看到不少朋友跌得時候害怕,漲的時候還要擔心 (受傷怕了),這都是我走過的心路歷程,所以想簡單講幾個最重要的概念,也許可以省掉你幾個月甚至幾年的折磨吧。

投資加密貨幣不慘賠的方法很簡單:

  1. 健康的投資組合 (Portfolio)80% 以上的部位應該是 BTC / ETH,而且以 BTC 為主。其它 Alt Coin 想玩可以,就用 1% 部位去賭百倍千倍的漲幅,歸零了也不痛,賭對了賺到。(沒錯,我用賭這個字,Alt Coin 再怎麼厲害那都是純粹的賭博。)
  2. 定期定額買入 (Dollar Cost Averaging):不要想打敗市場 (Time the Market),你絕不是那萬中選一的絕世高手,看清這點,你已經避開多數散戶的坑了。那怎麼投資?定期定額,例如,每週固定一天,買入固定金額的加密貨幣。
  3. 長期持有 (HODL):漲多了可以賣一些,跌深了可以買一點,但大部位都應該是「持有」。多少人在今年三月 BTC 跌到四千美元時被洗了出去,現在來看傻傻持有的人,是不是完勝那些自以為可以買高賣低的人?

再來講點操作面給那些永遠不願覺悟,還是想短線操作的人 (包括我自己@@):

  • 交易沒有設停損 (Stop Lose) 的人可以離開了,你距離被爆倉 (Liquidation) 只是時間問題,你不只會害自己受傷,還很可能會連累到家人、朋友。
  • 要設停損,得先知道每筆交易理想的暴險部位 (Risk Position),要知道有凱利公式這個東西,再覺悟到我,就像大部分的人一樣,交易成功率大概就是 50% 上下 (就跟擲骰子一樣),換算出來暴險部位大概就是 10% 以下。
  • 有了暴險部位,再從技術分析得到停損價格,再去回推可以買的數量,這才是建立交易的正確的順序。很多人都弄反了,先決定買的價格與數量,然後再去找停損。
  • 要有停利 (Profit Taking) 才算完整的交易,停利價格也是根據技術分析決定。

舉例,如果我有一萬美金的籌碼,而比特幣正在一萬美元交易,技術分析顯示即將上漲,但若 9,500 跌破就要停損,而往上有機會漲到 11,000、12,000、甚至 14,000。

於是這筆交易我可以用市價買 2 顆比特幣 (兩倍槓桿),在價格觸及 9,500 時賣掉賠一千 (10% 暴險部位),然後往上分三批依上面三個價位賣掉。停損建議一定要用市價單 Market Order (市場劇烈波動時限價單 Limit Order 很容易沒成交),停利則限價/市價單都可以。

同時,若市場走向照著計劃發展往上漲,我就會把停損價格從 9,500 往上移,盡快移到我的成本 (10,000) 之上 (一樣需要技術分析才知道何時移,移多少)。這個手法稱為 Trailing Stop (尾隨停損!?),這在加密貨幣特別重要,可在市場出現劇烈波動 (所謂插針行情) 時減少損失與確保獲利。

另外,最近加密幣在大漲,很多人受傷的劇本都是追漲,然後被無法預期的暴起暴落收割,就像今天 (8/2) 以太幣在十分鐘內下跌 20%,我有在交易但沒賠到,因為我的交易停損都已經移到成本上方了:

https://www.tradingview.com/x/mbFx91BR/

但像最近市場漲上去空手很難受怎麼辦?有個方法在投資市場屢試不爽你參考看看:大漲的過程中,一定會遇到突然下跌 (大戶獲利了結),那時候你再進場搶反彈,受傷機率較低。具體方法如下:

  • 大漲行情中,第一次遇到五分鐘線 RSI 低於 30 (賣超),此時可以買進,設好停損。(注意是第一次 RSI 賣超,後面再出現成功率就大幅下滑),由於是搶反彈,建議不要久留。
  • 接著等第一次一小時線 RSI 低於 30,此時再進場搶反彈,成功後再賣掉。
  • 接著再等第一次四小時線賣超,如法炮製。

這方法通用於所有投資市場,而且我的經驗確認用這方法,可有效避免自己追高,因為:

  1. 有事情做 (追蹤 RSI、找買點找賣點) 可轉移注意力。
  2. 歷史線圖告訴我,無論多強的牛市,都一定有這樣的機會。光是知道我後面一定還有機會,就可以很有效化解想追高的情緒。

總結:你應該以長線投資為主 (健康的投資組合、定期定額、長期持有),短線交易一定要先確定你弄懂上述的概念,再認真去學技術分析,才有資格在市場長期存活。


美股 (S&P 500)

美股的價格行為 (Price Action) 就一個字:強!

https://www.tradingview.com/x/26qH2qOh/

下方重要支撐 3,192,若進一步跌破並收在下方藍色區塊以下,一定要停損。

上方幾個目標一直沒變 (做多者可分批賣掉的價位):

  • 3,336:2/24 向下跳空缺口。
  • 3,395:歷史高點。
  • 3,456:技術分析推算本波高點。

這波漲勢完了之後,要注意股市有機會開始明顯的修正 (三月反彈以來的第一波走完,開始第二波修正),屆時有做空的機會。

美元 (DXY)

上週我們抓美元反彈抓早了,但下週我還是看美元反轉向上。我不管基本面說什麼,價格行為告訴我這邊就是賣超了。下圖是月線,RSI 的設定是 (2, 95, 5),已經是近年來月線 RSI 的新低了,同時價格觸及月線 100 EMA。

https://www.tradingview.com/x/Zvp8H5sM/

考慮到客觀的指標 (RSI、1M 100 EMA),我會找機會建議中期的多頭部位。

關於趨勢反轉的型態,可以參考美股三月底的型態:

https://www.tradingview.com/x/a0nzzsRC/

第一波先反彈到費氏回撤 38.2%,再回測 23.6%,然後跳空漲上去確認反彈成形,那個確認點會是做多較安全的切入點,停損放在 23.6% 有效跌破。

PS: 歐元跟美元負相關,美元若反彈向上,歐元很可能下跌,有部位者宜留意。

黃金 (XAUUSD)

關於黃金上週我看錯了,第一次挑戰歷史新高就成功,1,912 輕易被衝破,但做對的也別輕忽,客觀技術指標在告訴我們黃金過熱了,基本面再好,技術面也是高機率要拉回來回測支撐才有續漲條件。

關鍵當然是支撐在哪?

https://www.tradingview.com/x/2aWG8Trn/
  • 1,900 整數關卡。
  • 1,877 短期上升趨勢線。
  • 若 1,825 跌破則要小心假突破型態。

目前黃金還沒出現頂部型態,若回測上述支撐後續漲,則上方兩個目標:2,025、2,076 有機會在九月底之前看到。

PS: 白銀的分析跟黃金略同,高機率回測支撐,但也還沒出現頂部型態,此時做空猶如站在鐵軌上想去擋下疾駛中的火車!

(這年頭貴金屬走勢搞到快比加密貨幣還要極端,這多少反映法幣基本面出現重大的信任危機,整個金融系統越來越多警示訊號,接下來的年代我們會看到更多巴菲特都沒見過的奇觀吧… 不過但凡是投資交易,還是應該專注價格行為,少點基本面影響情緒為妙。)

比特幣 (BTC)

上週一 (7/27) 一天大漲快 15%,再之後的六天也只再多漲了 6%,而且在今天 (8/2) 直接把這六天的漲勢全部跌掉。這就是典型的交易市場的劇本,沒跟到第一天的人,花了五天苦苦追趕,然後在第六天被停損或甚至爆倉,一週下來價格還是漲了超過 10%,但沒弄好的人卻反而是賠錢的。

https://www.tradingview.com/x/A5AP84iN/

BTC 這邊有機會回測 21 EMA,約在 10,330,若下方藍色支撐區間沒有跌破,有機會續漲。BTC 目前沒有出現頂部型態。

稍微後退一步來看,BTC 已經收七月月線,也即將收上週週線:

https://www.tradingview.com/x/BKhMHGCc/

注意至此 BTC 已經收在前波高點 (2/10日的 10,250) 之上,在週線上形成過高 (Higher High) 的型態,無論你喜不喜歡 (可能有人做空現在不太開心),都得在週線級別上的看法偏向多方才合理。

對於後市中長期走勢我目前有兩套劇本彼此稍微有衝突:

  • 以突破長期下降壓力線的角度來說,價格噴出應該會非常兇猛,這個劇本會很快碰到 14,000,甚至很快回測歷史高點兩萬美元。
  • 以每四年減半行情來看,現在還處在開始緩漲的階段,牛市真正發力要到明年下半年。

所以一套看急漲,另一套看緩漲。根據 2019 年的經驗,BTC 這個年輕的市場傾向選擇急漲,然後一整個吐回來讓整個市場受傷後,再花很長時間整理修復。怎麼辦?還是那唯一的訣竅:長線投資,避免短線交易。

以太幣 (ETH)

ETH 一樣漲多了高機率回測支撐 (300 整數關卡最重要),我就不詳細分析 ETH,但要提一下 ETH/BTC:

https://www.tradingview.com/x/JqLvTs3j/

注意上面是週線,ETH 在週線級別已經確認轉強,形成過高型態 (Higher High),這意味著接下來幾個星期甚至幾個月 ETH 都可能比 BTC 強。

這是週線級別,日線級別 ETH 過熱,短期內回跌有可能比 BTC 重,要注意。

結語

加密貨幣正在進行很有趣的走勢,尤其是比特幣,在關注了三年之後,我開始感覺到,BTC 下次的回測支撐,有可能是最後一次見到一萬美元以下的 BTC。

我知道這樣的看法很容易被嘲笑或甚至會激怒傳統市場的投資人,但那些情緒都是在反應 (不夠全面的) 基本面的看法,若我們專注在價格行為上,2017 年不到一千美元的 BTC,或 2013 年不到一百美元的 BTC,現在理性來看確實再也回不去了。

不過要注意這個看法只限於 BTC (這牽涉到較深的基本面認識與邏輯推理,三言兩語不容易說清),千萬別誤認為所有加密貨幣都有同樣的機會,下一個稍微有機會的目前也只看到 ETH,因此你的投資組合一定要以這兩者為主,尤其以 BTC 為骨幹。


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