Crypto 投資日記 8/2 - 經驗分享 + 下週市場分析

這邊提供的資訊只是我個人的看法，不能做為你投資的專業建議，請自負投資風險。

這裡雖然叫 Crypto 投資日記，但兩個原因現在也提供股市等其它傳統市場的資訊：

1. 市場連動性 (Correlation)：今年三月，全球投資市場都出現「股市領跌」的連動性價格行為，與隨後而來連動性的大漲。因此即使只做加密貨幣的操作，我們也不得不關注一下股市、黃金等市場的近況，否則何時再被拖下水都不知道。
2. 新世代的投資人從認識加密貨幣開始，回頭再去學習傳統投資市場：我自己是拿著股市投資的一點經驗，在 2017 年來到加密貨幣，然後在這個狂野的市場受傷累累走過來。現在回頭再去操作股市，不客氣的說，那真是溫和到覺得舒服的市場。因此有加密貨幣操作經驗的人，值得拿一部分資金去到傳統市場操作，那邊獲利相對容易。

今天想多談點投資與交易的概念，因為我看到不少朋友跌得時候害怕，漲的時候還要擔心 (受傷怕了)，這都是我走過的心路歷程，所以想簡單講幾個最重要的概念，也許可以省掉你幾個月甚至幾年的折磨吧。

投資加密貨幣不慘賠的方法很簡單：

1. 健康的投資組合 (Portfolio)：80% 以上的部位應該是 BTC / ETH，而且以 BTC 為主。其它 Alt Coin 想玩可以，就用 1% 部位去賭百倍千倍的漲幅，歸零了也不痛，賭對了賺到。(沒錯，我用賭這個字，Alt Coin 再怎麼厲害那都是純粹的賭博。)
2. 定期定額買入 (Dollar Cost Averaging)：不要想打敗市場 (Time the Market)，你絕不是那萬中選一的絕世高手，看清這點，你已經避開多數散戶的坑了。那怎麼投資？定期定額，例如，每週固定一天，買入固定金額的加密貨幣。
3. 長期持有 (HODL)：漲多了可以賣一些，跌深了可以買一點，但大部位都應該是「持有」。多少人在今年三月 BTC 跌到四千美元時被洗了出去，現在來看傻傻持有的人，是不是完勝那些自以為可以買高賣低的人？

再來講點操作面給那些永遠不願覺悟，還是想短線操作的人 (包括我自己@@)：

• 交易沒有設停損 (Stop Lose) 的人可以離開了，你距離被爆倉 (Liquidation) 只是時間問題，你不只會害自己受傷，還很可能會連累到家人、朋友。
• 要設停損，得先知道每筆交易理想的暴險部位 (Risk Position)，要知道有凱利公式這個東西，再覺悟到我，就像大部分的人一樣，交易成功率大概就是 50% 上下 (就跟擲骰子一樣)，換算出來暴險部位大概就是 10% 以下。
• 有了暴險部位，再從技術分析得到停損價格，再去回推可以買的數量，這才是建立交易的正確的順序。很多人都弄反了，先決定買的價格與數量，然後再去找停損。
• 要有停利 (Profit Taking) 才算完整的交易，停利價格也是根據技術分析決定。

舉例，如果我有一萬美金的籌碼，而比特幣正在一萬美元交易，技術分析顯示即將上漲，但若 9,500 跌破就要停損，而往上有機會漲到 11,000、12,000、甚至 14,000。

於是這筆交易我可以用市價買 2 顆比特幣 (兩倍槓桿)，在價格觸及 9,500 時賣掉賠一千 (10% 暴險部位)，然後往上分三批依上面三個價位賣掉。停損建議一定要用市價單 Market Order (市場劇烈波動時限價單 Limit Order 很容易沒成交)，停利則限價/市價單都可以。

同時，若市場走向照著計劃發展往上漲，我就會把停損價格從 9,500 往上移，盡快移到我的成本 (10,000) 之上 (一樣需要技術分析才知道何時移，移多少)。這個手法稱為 Trailing Stop (尾隨停損!?)，這在加密貨幣特別重要，可在市場出現劇烈波動 (所謂插針行情) 時減少損失與確保獲利。

另外，最近加密幣在大漲，很多人受傷的劇本都是追漲，然後被無法預期的暴起暴落收割，就像今天 (8/2) 以太幣在十分鐘內下跌 20%，我有在交易但沒賠到，因為我的交易停損都已經移到成本上方了：

但像最近市場漲上去空手很難受怎麼辦？有個方法在投資市場屢試不爽你參考看看：大漲的過程中，一定會遇到突然下跌 (大戶獲利了結)，那時候你再進場搶反彈，受傷機率較低。具體方法如下：

• 大漲行情中，第一次遇到五分鐘線 RSI 低於 30 (賣超)，此時可以買進，設好停損。(注意是第一次 RSI 賣超，後面再出現成功率就大幅下滑)，由於是搶反彈，建議不要久留。
• 接著等第一次一小時線 RSI 低於 30，此時再進場搶反彈，成功後再賣掉。
• 接著再等第一次四小時線賣超，如法炮製。

這方法通用於所有投資市場，而且我的經驗確認用這方法，可有效避免自己追高，因為：

1. 有事情做 (追蹤 RSI、找買點找賣點) 可轉移注意力。
2. 歷史線圖告訴我，無論多強的牛市，都一定有這樣的機會。光是知道我後面一定還有機會，就可以很有效化解想追高的情緒。

總結：你應該以長線投資為主 (健康的投資組合、定期定額、長期持有)，短線交易一定要先確定你弄懂上述的概念，再認真去學技術分析，才有資格在市場長期存活。

美股 (S&P 500)

美股的價格行為 (Price Action) 就一個字：強！

下方重要支撐 3,192，若進一步跌破並收在下方藍色區塊以下，一定要停損。

上方幾個目標一直沒變 (做多者可分批賣掉的價位)：

• 3,336：2/24 向下跳空缺口。
• 3,395：歷史高點。
• 3,456：技術分析推算本波高點。

這波漲勢完了之後，要注意股市有機會開始明顯的修正 (三月反彈以來的第一波走完，開始第二波修正)，屆時有做空的機會。

美元 (DXY)

上週我們抓美元反彈抓早了，但下週我還是看美元反轉向上。我不管基本面說什麼，價格行為告訴我這邊就是賣超了。下圖是月線，RSI 的設定是 (2, 95, 5)，已經是近年來月線 RSI 的新低了，同時價格觸及月線 100 EMA。

考慮到客觀的指標 (RSI、1M 100 EMA)，我會找機會建議中期的多頭部位。

關於趨勢反轉的型態，可以參考美股三月底的型態：

第一波先反彈到費氏回撤 38.2%，再回測 23.6%，然後跳空漲上去確認反彈成形，那個確認點會是做多較安全的切入點，停損放在 23.6% 有效跌破。

PS: 歐元跟美元負相關，美元若反彈向上，歐元很可能下跌，有部位者宜留意。

黃金 (XAUUSD)

關於黃金上週我看錯了，第一次挑戰歷史新高就成功，1,912 輕易被衝破，但做對的也別輕忽，客觀技術指標在告訴我們黃金過熱了，基本面再好，技術面也是高機率要拉回來回測支撐才有續漲條件。

關鍵當然是支撐在哪？

• 1,900 整數關卡。
• 1,877 短期上升趨勢線。
• 若 1,825 跌破則要小心假突破型態。

目前黃金還沒出現頂部型態，若回測上述支撐後續漲，則上方兩個目標：2,025、2,076 有機會在九月底之前看到。

PS: 白銀的分析跟黃金略同，高機率回測支撐，但也還沒出現頂部型態，此時做空猶如站在鐵軌上想去擋下疾駛中的火車！

(這年頭貴金屬走勢搞到快比加密貨幣還要極端，這多少反映法幣基本面出現重大的信任危機，整個金融系統越來越多警示訊號，接下來的年代我們會看到更多巴菲特都沒見過的奇觀吧… 不過但凡是投資交易，還是應該專注價格行為，少點基本面影響情緒為妙。)

比特幣 (BTC)

上週一 (7/27) 一天大漲快 15%，再之後的六天也只再多漲了 6%，而且在今天 (8/2) 直接把這六天的漲勢全部跌掉。這就是典型的交易市場的劇本，沒跟到第一天的人，花了五天苦苦追趕，然後在第六天被停損或甚至爆倉，一週下來價格還是漲了超過 10%，但沒弄好的人卻反而是賠錢的。

BTC 這邊有機會回測 21 EMA，約在 10,330，若下方藍色支撐區間沒有跌破，有機會續漲。BTC 目前沒有出現頂部型態。

稍微後退一步來看，BTC 已經收七月月線，也即將收上週週線：

注意至此 BTC 已經收在前波高點 (2/10日的 10,250) 之上，在週線上形成過高 (Higher High) 的型態，無論你喜不喜歡 (可能有人做空現在不太開心)，都得在週線級別上的看法偏向多方才合理。

對於後市中長期走勢我目前有兩套劇本彼此稍微有衝突：

• 以突破長期下降壓力線的角度來說，價格噴出應該會非常兇猛，這個劇本會很快碰到 14,000，甚至很快回測歷史高點兩萬美元。
• 以每四年減半行情來看，現在還處在開始緩漲的階段，牛市真正發力要到明年下半年。

所以一套看急漲，另一套看緩漲。根據 2019 年的經驗，BTC 這個年輕的市場傾向選擇急漲，然後一整個吐回來讓整個市場受傷後，再花很長時間整理修復。怎麼辦？還是那唯一的訣竅：長線投資，避免短線交易。

以太幣 (ETH)

ETH 一樣漲多了高機率回測支撐 (300 整數關卡最重要)，我就不詳細分析 ETH，但要提一下 ETH/BTC：

注意上面是週線，ETH 在週線級別已經確認轉強，形成過高型態 (Higher High)，這意味著接下來幾個星期甚至幾個月 ETH 都可能比 BTC 強。

這是週線級別，日線級別 ETH 過熱，短期內回跌有可能比 BTC 重，要注意。

結語

加密貨幣正在進行很有趣的走勢，尤其是比特幣，在關注了三年之後，我開始感覺到，BTC 下次的回測支撐，有可能是最後一次見到一萬美元以下的 BTC。

我知道這樣的看法很容易被嘲笑或甚至會激怒傳統市場的投資人，但那些情緒都是在反應 (不夠全面的) 基本面的看法，若我們專注在價格行為上，2017 年不到一千美元的 BTC，或 2013 年不到一百美元的 BTC，現在理性來看確實再也回不去了。

不過要注意這個看法只限於 BTC (這牽涉到較深的基本面認識與邏輯推理，三言兩語不容易說清)，千萬別誤認為所有加密貨幣都有同樣的機會，下一個稍微有機會的目前也只看到 ETH，因此你的投資組合一定要以這兩者為主，尤其以 BTC 為骨幹。

Bitcoin Tip: 3QqoDDrvWNZs6Gf9ZfD2gdbidhcdKs4kxJ