王逸群

軟體工程師,加密貨幣基金管理者,遊戲玩家。 近期興趣是 Elden Ring! https://twitter.com/michael_icwang https://medium.com/@michael_icwang

Crypto 投資日記 5/25

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短/中/長線市場分析

比特幣又再次崩跌了,從 4/14 高點將近 65,000 起算,跌至 5/19 最低 30,066,跌幅超過 53% (Binance 的數字,不同交易所價格略有不同)。這樣的走勢應該「套牢」不少投資人,所以想寫點東西給大家。

之所以用「套牢」是因為這是對投資部位的看法中,其中的一種而已,如果幾個星期後價格站上新高,同樣這個部位就會變成獲利。所以我想先給讀者朋友一個觀念,下跌的時候我們很容易用負面情緒來看待同一個東西,這東西不久前才讓你信心滿滿樂觀買進,這東西沒變,變的是你的心,所以要先處理你的心

如果,你對前方預期是悲觀的,那麼請等待反彈,再做賣出。不要在日線 RSI < 30,且 fear and greed index < 20 的日子把手上的籌碼賣掉,這邊就算不是最低點,也一定屬於偏低的區域了。

BTC/USDT, 1D

(上圖連結)

如果,你對前方預期是樂觀的,那有什麼理由在現在偏低的區域賣掉?你說想賣一些取得資金,好在市場跌更低的時候可以低接,我說你這個判斷顯得有些傲慢了:你怎麼知道還有更低點可以接?有超過四十年交易經驗的 Peter Brandt 認為中期底部已經在 5/19 出來了,我不會說 Peter 一定是對的,但我相信一個交易超過四十年的人的判斷,會比大部分我們散戶要精準。

別瞎猜市場短期走勢了,特別不要去摸頂部或底部,我經歷過好幾個頂部跟底部了,事後回顧,當天都完全沒有徵兆,市場就這麼悄悄地形成頂部或底部。

所以重點來了,我自己對前方預期是什麼?

之前我一再強調今年是牛市,頭三個月確實也走得很牛,但今天我在回顧歷史上頭兩次減半到頂部的時間後,我稍微改觀了:

BTC 三次減半到見頂的時間 (不相關的綠色垂直線標示恐懼指數小於 20 的日子,幾乎都是買進的好位置,包括最近)

(上圖連結)

第一次減半發生在 2012/11/28,牛市行情在 2013/11/29 見頂,幾乎剛好一年 366 天。

第二次減半發生在 2016/07/09,牛市行情在 2017/12/17 見頂,共走了 527 天。

這一次減半發生在 2020/05/18,到 2021/04/14 高點之間,已經走了 329 天,距離第一次減半見頂其實不遠了。

所以這邊我打算做好如果牛市頂部已經出現的打算,儘管從技術面來看,三四月很不像頂部的型態… (頂部幾乎都是尖銳的型態,極少像這次的高原型態)。

BTC 頂部預想

(上圖連結: shorturl.at/ckHP2)

我的作法是從 2018 年初開始的下降三角形拉一條 (白) 線,平移到這次可能的頂部 (4/14),然後打算在反彈到白線的位置 (約 53,000) 賣出 15%。

同時,為了以免連這樣的位置都反彈不到,技術分析告訴我 44,000 這區壓力很重 (紅色水平線),反彈到這區我會先賣出 15%。

總共 30%,這是我打算撤出的部位,看起來很低,因為中長期我還是看多加密貨幣,這 30% 只是萬一陷入熊市後要拿來操作的部位,70% 的部位還是要吃長線上漲的趨勢。

另外黃色水平線是重要支撐,也是 5/19 的止跌點,若再次有效跌破,則對短中期走勢非常不妙,有在交易的朋友要注意。


我經歷過 2018 的寒冬,2019 下半年的小熊市,當然去年 2020 三月的崩盤歷歷在目,這些經歷確實讓我成長跟茁壯了。

我今年短線交易獲利最高的那天,就是 5/19 的崩盤。那天我看著 BTC 不可思議的跌到接近三萬美元,心裡想著這裡所有指標都顯示賣超,再想到 Elon Musk 幾個月前也是在這個位置開始買,且三萬整數是心理關卡不易跌破。

這些理由加起來,我用槓桿在 33,000 左右買進,停損放在 32,000 左右 (很接近進場價格),運氣不錯,當時反彈趨勢已經成形,當反彈超過 37,000,我判斷賺夠了,於是出場。後來反彈曾經超過 42,000,但那段就留給更勇敢的人去賺吧。

說這件事不是要炫耀,是想說明如果你想交易 (Trading) 而非單純投資 (Investing),那有幾個條件必須滿足:

  • 心態:見過風浪的我,在這樣崩盤的日子,心裡其實沒什麼波瀾,反正看多了,反而是意識到難得賺錢的機會來了。同時也因為心裡沒有太大波瀾才能做出足夠理性的操作。
  • 經驗:這幾年交易下來的訓練,我開始能感覺到市場是不是止穩,這不是任何指標能告訴我的,以小時線 RSI 為例,30 以下已經不常見了,在那種極端情況下,甚至連 20 都不一定是底部,我是從 K 線上下的律動去感覺整個市場的情緒。
  • 基本功:最重要的,要會計算「暴險部位」跟「停損價格」。我每筆交易的暴險部位都是總交易資金的 10% 左右 (從凱利公式得到),然後從技術面看出停損價格,再回推我能買進的加密貨幣數量。
  • 多次嘗試:在上述成功交易之前,我在四萬美元整數關卡有一次失敗的交易,損失 10% 的部位。而且跟之前相比,我沒有急著再次交易想要翻本,一直等到最後這次成功的交易,讓我的交易資金幾乎翻倍。

我一直都在看交易專家 Chartman Dan 的影片跟他學,他也提到今年最高獲利就是發生在 5/19 的崩盤,這讓我挺高興的,好像我跟專家的距離拉近了的樣子 :)


上述短線交易本質上還是很危險的,不能當成重要收入,頂多只算是我的 hobby。

中期來看,我開始看不清楚前方是牛市的延續,還是已經進入熊市了。

但長線來看,我認為我們正在目睹一個新興資產的第二個十年,想像 17/18 世紀的人們,剛接觸到這個叫做股市 (Stock Market) 的東西,然後在那邊爭論這東西風險有多高,會被政府禁止等等,是不是有點好笑。

人類文明數位化、網路化的進程,已經無可避免來到金融領域。黃金、錢、股票、房市這些東西都將數位化,目前看到最能夠取得全球共識的技術就是去中心化的區塊鏈 (公鏈),我不排除聯盟鏈甚至私鏈也有很多應用,但全球尺度之上的公鏈,有著無可取代的地位也是必然的趨勢。

要理解到你我所持有的 BTC/ETH/… 是這樣一個概念的東西,看明白這件事,你也就會明白為什麼這麼劇烈的波動下,我也只願意撤出 30% 的長線部位去做避險跟操作。

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