Crypto 投資日記 10/14 - 交易市場觀察報告

BTC 仍然在多空界線交戰

從週線級別的動量結構指標來看，BTC 仍然遊走在多空交界之處 (上圖下方的灰色水平線附近)。今天的價格在 8300 左右，由於動量結構看的是價格與 36 根 K 線的平均值之間的變化，而目前 36 週平均在 7720 左右，因此往下還有 600 左右的空間可以守住這波牛市，不過如果週線超過兩根停留在 7720 以下，我就會翻空改以熊市結構來看。

從四天的線圖來看，我們很明顯還沒走出六月底以來的下降趨勢，搭配上面的週線分析，不排除會再下探七千去找週線級別的底部，因此近期操作必須非常小心。

我目前除了固定在做的定期定額買入之外，只剩下極短線 (幾分鐘到一兩小時) 的期貨在操作，短線的交易已經全部暫停，原因之一當然前陣子受傷較重，需要時間復原之外，近期的加密貨幣其實操弄 (Manipulation) 的痕跡非常明顯，也導致非常難以獲利，舉兩個例子：

上面小時圖中可以看到兩個紅色圈圈，都是經過整理後，量增的上漲開啟，從技術分析來看都是健康的上升型態，但比特幣就是會遇到 180 度完全相反的賣壓摜下來，根據很有經驗的交易專家 (ChartGuys 的 Dan)，這在股票/商品等其它的市場是非常罕見的，頂多就是價格上攻之後交易量沒有跟進，因而緩慢跌下來，極少見到立刻帶量摜壓下來的。因此在 Dan 建議投資人暫時先離開加密貨幣市場，到其它方向更明確的市場 (例如美股) 去交易。

Dan 不願明說的，是這是很明顯的市場操弄 (Manipulation)，會讓技術分析被有心人拿去利用。上圖中間的紅色圈圈最明顯，前一天才出現帶量上漲，因此投資人都在關注什麼時候量縮整理完再上攻一波，結果也發生了，15 分線交易量逐漸上漲，價格也突破前波高點，這樣的結構在其它的市場都是再次上攻的明確訊號，但在比特幣市場，我們看到下一小時就出現巨量賣壓跟市場對作，硬是把價格摜壓下來。兩天後又再次發生一次。

我的分析有兩種玩家有能力與動機這麼做：

1. 機構：持有大量資金的玩家，先透過場外 (OTC，或是直接跟礦場購買挖出來的新鮮 BTC) 取得大量的比特幣，當場外的 BTC 都搜購完了，再進到交易市場內，一方面到期貨去放空，另一方面現貨賣出。結果是期貨賺美元，現貨把 BTC 價格賣低了，等到市場陷入恐懼的氛圍時，再用美金或 USDT 進場把散戶吐出來的 BTC 掃光。如此反覆操作，目的很簡單，盡可能把市場上的 BTC 都掃進自己手上，將來就能成為控制市場的超級大戶。
2. 交易所：這個 case 就比上面的機構要惡劣多了，發行期貨的交易所透過後台的資訊，發現大量多單的時候，就從現貨賣出壓低價格，透過期貨多單斷頭 (Liquidation) 的手段，達到收割投資人手上美金或 USDT 的目的。

目前還沒有人真的被抓到操弄市場的明確證據，我們只能合理懷疑，去解釋看到的現象。

總之在目前有操弄疑慮的市場中，短線交易者自己要非常小心，甚至我建議暫時先收手了，等多空態勢明顯了 (像是今年五六月) 的時候再進場交易。比較安全的做法還是長期定期定額買入，因為操弄市場只能影響短期走勢，只要比特幣價格繼續維持十年來的上升趨勢，那定期定額的投資最終定能獲利。

主流幣走勢強於比特幣

主流幣與比特幣之間的強弱，在九月初開始出現反轉的型態：

上圖是 ETH 對上 BTC 的價格，今年以來 ETH 一直都是處於貶值的走勢，九月初開始出現底部出量，趨勢線翻轉向上等型態，目前 ETH 穩定處於升值的走勢。

ETH 翻多，連帶帶動部分加密貨幣走出一波行情，我的觀察主要漲的是以下概念：

• 區塊鏈/智慧合約 (Defi 概念)：ETH、EOS、ADA、ONE、LINK、ZRX、ATOM。
• 平台幣：BNB、HT
• 其它：XRP (近期公關攻勢不斷)、TRX (孫先生再吹一波)、BAT (Brave 瀏覽器市占上升)

主流幣有可能是反應上週的 Dev Conf 而出現的一波行情，如果是就要小心行情已經結束。接下來就是很現實的能否獲利，才能生存下來，而生存下來，才有下一波行情。

BNB 與 BTC 走勢出現脫鉤訊號

幣安仍然不斷在推出新的服務，尤其上週 CZ 推文表示幣安在中國地區推出 P2P 交易，當地使用者能透過 WeChat 或是 AliPay 付費購買加密貨幣。消息一出，先是 BNB 價格大漲，接著引發微信與阿里巴巴兩大電商澄清他們並不允許使用者購買加密貨幣，因為中國目前還是禁止加密貨幣的交易，所以至少在檯面上必須如此澄清，檯面下若有利可圖，大可睜隻眼閉隻眼。

BNB 的價格從今年六月以來一直走弱，甚至比七月以來走弱的 BTC 還要弱勢。不過這兩週以來情況已經出現變化：

自從幣安發布中國地區 P2P 服務之後，BNB 兌換 BTC 的均線已經黃金交叉。

有句話說，什麼消息什麼分析都是假的，只有價格是真的。而目前 BNB 的價格在告訴我們，繼 2018 年底以來，BNB 兌換 BTC 又再次黃金交叉，值得觀察是否又將要出現一段 BNB 表現優於 BTC 的走勢。

錯過 BNB (可能) 底部的投資朋友，我不會建議現在追價，我會等到這波漲勢結束，再次拉回測試低點時，低點若沒有跌破，那時就是大幅加碼的時候。

Bitcoin Tip: 3QqoDDrvWNZs6Gf9ZfD2gdbidhcdKs4kxJ