呂紹民 darrenlu.eth
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【新手必學的倉位管理筆記! (附 Pionex 一週投資報酬率)】

標題有點太誇張,這篇其實就是給自己的學習筆記XD
新手朋友可以酌量參考、學習,高手的話就可以右轉離開了~~

前情提要

之前寫過這篇 Pionex網格交易體驗,到底能不能獲利
有提到自己雖然是 2017 進入幣圈,但充其量只能算是老韭菜一枚

加上過去沒有在股市操作過的經驗,很多基本的概念、線圖都不是很懂
早期投資講好聽是在買價值,講難聽就是在賭博XD 所以這一年趕緊惡補各種知識

投資是比誰「氣長」,慢慢來比較快

如果過去沒有碰過股市、金融商品,初次就踏入虛擬貨幣圈子的,很容易被利益沖昏頭
牛市動輒是15% ~ 30% 的漲幅,有時運氣好買入所謂 ICO,更可在短時間內創造數倍漲幅

貪念是一切的罪魁禍首,所以我們需要倉位管理


倉位管理是什麼?

倉位管理是依據「個股狀況」與「大盤情形」,決定動用倉位的大小

簡單來說,就是你把錢分成數等份後,「分次」於「不同的價位」,進行「買入」與「賣出」
藉此降低投資上的虧損風險,更可避免掉被長期套牢、無法出場的窘境

舉例來說,初始的投資額共有 10 萬台幣,倉位分成 20 等份,每等份是 5000 元台幣
假設每次下降5%,就投資相同等份 ; 上漲 5 % 就賣出相同等份

假設現在 ETH 一顆是 5000 元 台幣,
下跌時,到 4500 元 / 顆就再買入 5000元 ; 下跌到 4000 元時,就再買入 5000 元
上漲時,到 5500 元 / 顆就再賣出 5000元 ; 上漲到 6000 元時,就再賣出 5000 元

以上為倉位管理的大致說明,而常見的倉位管理有以下三種方式

(以下介紹以現貨舉例為主,新手應該也是持有現貨,通常不會玩沒事更高風險的保證金)

常見的倉位管理做法

漏斗型倉位管理法

  • 開始:初始進場較少資金(EX:一等份),輕倉位進場
  • 判斷:行情如果下跌,則逐步加倉,攤平成本 ; 行情如果上漲,則逐步減倉,獲利出場
  • 優點:初始風險較小,如果漏斗逐漸加大,則獲利可觀
  • 風險:如果市場不如預期,持續下跌沒有底部,可能造成投資無法漲回成本出場

矩形倉位管理法

  • 開始:初始進入投資額固定比例的金額,後續加減倉都維持此固定比例
  • 判斷:同「漏斗型倉位管理法」,差別在於加倉 / 減倉都是基於固定比例
  • 優點:每次增加固定比例的倉位,對風險進行平均分攤,平均化管理。
  • 風險:初期成本增加速度較快,若市場不如預期反向移動,則容易造成被套的局面

金字塔型倉位管理法

  • 開始:初始就進入一筆較大資金(EX:五等份),重倉位進場
  • 判斷:行情如果下跌,則不再加倉 ; 行情如果上漲,則逐步加倉
  • 優點:按照報酬率進行倉位控制,隨著趨勢決定加倉與否,風險率較低
  • 風險:初始資金需要較高,在震盪的市場中不容易獲得收益


然而,上面都只提到如何「分倉」進場,
並沒有提到如何進行「停利」與「止損」,根據市場不同也需要有不同的判斷



「左側交易」與「右側交易」

上面的倉位管理法,假設是遇到系統性的長空,價格不斷下降,無腦的持續加倉
只會造成虧損加大,在本金缺乏的狀況下,喪失的資金的靈活性,進而導致投資失敗

因此,還需要學習利用線圖,來決定加減倉的「時機點」(線圖學習未來再補)
參考文章:控制不好倉位?不存在的,一文看懂穿越牛熊的倉位管理方法

具體操作的專業術語較多,已有基本概念的可以直接看上面的文章
就我自身的理解,大致整理如下:

左側交易

  • 適用對象:價值投資者,對於市場基本面有一定了解、信心
  • 邏輯概念:同「金字塔型」倉位管理法,當價格下降時逐步加倉,上漲時逐步減倉
  • 注意事項:左側交易要注意「是否需要止損」,不然以為是在做左側交易,實際上卻是在擴大虧損。當跌幅超過自身設定的止損價格時,以小虧避免長套

右側交易

  • 使用對象:跟蹤趨勢者,基本上趨勢站穩的才建倉,以求穩為主
  • 邏輯概念:每次上漲站穩前一波高點才建倉,下跌到前一波低點才出場
  • 注意事項:對於線圖需要具備較多的知識,此作法風險相對較小,獲利也較小


回顧自己目前的做法

目前資金分成「長線投資」與「短線操作」兩部分:

  • 長線投資:偏向左側交易。對於市場有足夠信心,短期回調如果低於成本,則加倉攤平
  • 短線投資:偏向右側交易。隨趨勢而動,但目前仍以 ETH 本位為主,操作上目前就交由「網格交易」進行套利,缺點是遇到系統性大跌時,帳面價值會下降得很快

現階段沒有做好的,大概有三個部分:

  • 沒有嚴格執行倉位控管:加減倉比較隨意,沒有按照固定比例 or 某種比率上升、下降
  • 沒有止盈、止損的策略:對於市場相對樂觀,預計想等到下一波牛市高點再出場
  • 對於線圖知識理解不足:這也是現在紀錄投資筆記的原因,逐步增加自己的投資知識

未來應該會從「短線投資」的倉位持續進行學習,長線的部分就先放著不管他
目前短線上,仍然以「網格交易」為主,比起自己我更相信機器人的執行紀律(?)



Pionex 的成效

大概開始的前五天,由於市場下跌,行情波動上比較小

HT/ETH、Link/ETH 的交易對套利狀況都在年化 30 %上下,算還不錯
TRX/ETH 更是直接跌出套利區間,卡在年化 7%,最後選擇停損賣出

但是到了第六天、第七天,HT、LINK異常抗跌,甚至逆勢上漲
導致獲利大幅增加,HT/ETH 直接賣出超過區間,LINK/ETH也有不錯的成績

八天的總套利利潤
LINK/ETH的交易對,HT的則是完全獲利已撤單

心得上來說,也算是足夠幸運,遇到大幅度的單邊上漲行情,快速獲利
總之,心態不能急,網格交易我認為是類似「高頻的倉位管理」,需要時間滾出獲利

相對起幣價浮動,金額可能看起來很小,但確實是有紀律穩定獲利的方式
當然,也會遇到像是TRX這種不得不停損的情形,所以大家可以小量斟酌測試看看

2020 / 02 / 29 , 紹民


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如果你還在猶豫要不要開始虛擬貨幣投資,也許可以先看以前我寫的這 Medium 文章:
十分鐘教你免費獲取價值1500台幣的虛擬貨幣!(不需分享邀請)
如何處理虛擬貨幣?! 十分鐘快速掌握交易基礎知識(詳細附圖教學)


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