深邃月光

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投資要有認賠的本事(中)

主力大多會選擇在散戶無法忍受巨大損失而忍痛停損時,等到籌碼乾淨時才會進場。此時進場拉抬股價才相對不費力。

接續上一篇文章,月光知道自己會拗單,造成損失擴大,而侵蝕了獲利的金額。承熙在買進並持有大立光的過程中也因為到達停損點而賣出,並且也寫了一篇文章來探討這個過程。月光認為停損的經驗十分值得學習,因為月光也有成為非自願長期投資人的經驗。但並不是一直不賣就不算虧損了,明明都虧三成以上了,一直擺著就股價就能夠漲上來了嗎?舉中鋼為例,又是抱了多少年才等到股價大幅上漲?那些時間成本和獲利可能性都損失掉了,不是嗎?

看起來好像只有短線投資人才需要學習認賠,但月光認為中長線投資人也是需要學習的。和追高買進比較起來,人性的天生設計寧願向下攤平,但也造成了損失擴大。中長線投資者固然可以把停損點的尺度拉大,甚至到二成都可以,但不可能完全不設停損點,任由股價一路探底。認賠的目的是為了保護自己的本金,這一點大家都清楚明白。而持續等待下去是否就會有奇蹟出現?有的人則抱有莫大的信心,相信主力終會回頭把這些住在山頂上的散戶救下來,讓每個被套牢的散戶都能獲利而開開心心離開,有可能發生這種事嗎?主力大多會選擇在散戶無法忍受巨大損失而忍痛停損時,等到籌碼乾淨時才會進場。此時進場拉抬股價才相對不費力,當然主力內部還會有土洋對做或看法不一的情形要解決。主力選擇在相對低點進場,才會有上漲空間可以操作。

接受自己的失敗是不容易的,每個投資人都期許自己的績效能夠不低於大盤甚至能夠打敗大盤,但結果大多是輸多勝少。尤其是短線交易者,可能一錯過第一根紅K棒的買入時機,之後再進場的勝率就下降很多。如果選擇在此時進場,那就只能延著5日均線或10日均線來做,一跌破就要馬上出場,而且結果還有可能賺不到錢,白忙一場。但即使是如此,還是比本金減損要好的多。

超級績效的作者馬克在書中舉了個例子,選項1是可以百分之百保證賺到ㄧ千美金;而選項2則是有百分之九十九賺到一百萬美金,但有百分之一的機會會直接破產,問讀者會怎麼選?有賺進一百萬美金的機會為何不選?又不是很大機會會破產,就打算ALL IN只賺這一次不行嗎?這樣說來應該選選項2?錯!作者認為這樣想就大錯特錯了!只要有可能破產,一次都不應該發生!在每一次的交易都要避免這百分之一的機會發生!

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投資要有認賠的本事(上)

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