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Kevin Hsieh 財務會計專業的科際整合者,關注新創事業發展與社會各類新鮮議題。

員工獎酬制度法令規定(中)

本文係台灣員工獎酬制度系列文章之第二篇「法規面」中篇。上篇中介紹對過去工作肯定的員工酬勞制度,本篇及下篇將依性質而非工具別,探討各項員工獎酬制度之差異。

員工獎酬制度所之法律依據除公司法與證券交易法外,尚包括發行人募集與發行有價證券處理準則、經濟部與金管會所發布之相關函令等。

一、處分之限制

除員工酬勞外之其他員工獎酬制度既然係對未來工作之期待,則對於處分(含轉讓與執行等)之限制自屬合理。法律賦予企業得設置一定期間的閉鎖期,其中除限制員工權利新股本即為達成既得條件方得享有股份處分權,故未特別規定期間外,其餘皆規定不得超過2年。由於員工認股權憑證非股票本身,而為得認購股票之權利,故規定存續期間不得超過10年。

二、發行數量之管制

為保障股東權益,各項工具對總量或個別員工取得上限有不同規定。現金增資保留給員工係當次發行新股總數10%~15%。庫藏股轉讓予員工之上限,非公開發行公司歷次累積總數不得超過已發行股份總數5%,公開發行公司歷次累積總數則放寬至10%,對於個別員工並無限制。

(一)總量管制

員工認股權證及限制員工權利新股併計限額。執行價低於發行日股票收盤價之員工認股權證,本次預計發行數量(含已發行尚未執行部分),再加上限制員工權利新股(含已發行尚未既得部分),不得超過已發行股份總數5%。再加計執行價不低於發行日股票收盤價之員工認股權證,本次預計發行數量(含已發行尚未執行部分),則不得超過已發行股份總數15%。

(二)個別管制

除中央目的事業主管機關核准者外,歷次給予單一認股權人之執行價低於發行日股票收盤價之員工認股權證加計限制員工權利新股累計數,不得超過已發行股份總數千分之三,再加計歷次給予執行價不低於發行日股票收盤價之員工認股權證累計數,則不得超過已發行股份總數百分之一。

三、執行價格之限制

執行價與市價的差距即為員工之獲利,相對的,此即為股東權益之損失。依公司法規定,同次現金增資發行條件相同者,價格應歸為一律,故現金增資保留予員工之價格應視當次現金增資之定價,目前係以「中華民國證券商業同業公會承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」加以規範。依配售方式之不同,約有0%~30%之價差。

以庫藏股轉讓給員工原則上不得低於買回股份之平均價格,若低於買回股份之平均價格,則除應經股東會特別決議外,歷次累積總數上限降為已發行股份總數5%,並增加單一認股員工認股上限為千分之五。

依「發行人募集與發行有價證券處理準則」第60條之5的規定,限制員工權利新股得無償給予,是所有工具中價格彈性最大的。員工認股權憑證之執行價原則上不得低於發行日標的股票之收盤價,當低於時,除了應經股東會特別決議外,其發行總數並受前述上限數量縮減之限制。

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台灣員工獎酬制度-法令規定(上)

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