關於指數型投資(ETF)

很多人問投資，但通常對研究時間不多的人而言，
我通常只介紹指數型投資的概念。

每次都覺得要是有篇文章可以介紹，這樣大家都方便不少。

在這邊簡單說明概念，實際上內容有興趣再多研究。

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大家投資第一最怕本金不見，第二想賺高於定存，

但又不確定自己賺不賺的到

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簡單歸納原理

1. 投資的長期”平均”報酬一定要比定存高，不然投資這件事情就沒意義， 
   世界根本不需要推廣，也不可能成為主流。
2. 投資上最大的風險就是遇到套牢跟變成壁紙，本金完全不見。

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而指數化投資正好解決兩項問題，還附贈第三項

1. 長期獲取”平均”報酬率
2. 不會倒 (除非國家倒或戰爭爆發)
3. 費用低廉，因為採簡單被動方式。

指數化基金概念是這樣的，

假設構成大盤加權指數的股票有600檔(現在破萬的那個指數)，

指數型基金很簡單的就是把錢按比例投在這600檔股票裡，

以求跟指數走勢接近，通常相似度會高達九成以上。

這樣一來，除非這400家公司都倒閉，

這400家裏面有台積電、鴻海、中華電、台灣大、富邦金、國泰金、宏碁和華碩……等等，

這些公司都倒閉，這樣你的資金才會變壁紙。

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再來，如果投資這件事情，"平均"報酬一定要高於定存，你全買不就等於平均了嗎?

若長期的平均報酬還賺不贏定存，基本上可以大聲跟世界宣布，

投資這件事情根本沒有意義。(但當然若分散不同國家更好，避免冰島….)

最後有人會說，我投資在其他基金不是一樣嗎?

但其他種類的基金，費用上加總起來至少高一倍以上，

整體年限越長，越有差距，而且下市或整併的基金數量…其實不勝枚舉，

最後都會淹沒在歷史長河裡。(消失就找不到了)

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「不怕倒」，代表你可以放心的在價格低時加碼買進，

要是單一公司你價格越低加碼買進，搞不好最後真的倒閉，

但指數型基金不會，

你反而可以享受到往後價格回升時的甜美報酬。

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後記，

指數化投資第一次聽到，要追溯到當初寶來投信的黃昭棠學長，

在我系上當金融實驗室社長時，特別邀請他回來母校演講，

他也是台灣ETF的重要推手，最知名的是台灣五十。

在那十年前聽到指數化投資，其實還是很新穎的概念，聽到這想法，我馬上去網路跟實體書店，

把當時有關於指數化投資介紹的書都買下來。接著在回測十年以上的資料，

奠定畢業後決定採用的投資方式，那時想法很簡單，

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一邊工作，但不想花太多時間理財，想把時間拿去做其他有興趣的事或增進職場能力。

研究後發現，原來指數化型的投資在國外已盛行許久，許多美國州政府的退休基金採用，

而且績效來說，長期絕對會排在股票型基金的平均水準之上，甚至最後打動我的是，

巴菲特從不推薦任何股票或基金，但只有指數型化的基金例外，還推薦數次，

他認為這是最適合一般人的方式，尤其大多人都無法花大量時間或精力做研究。

甚至他還建議老婆在他去世後，把90%以上的資產都投入指數型基金。

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時至今日，其實指數化投資的觀念已經在台灣蓬勃發展，已經不需要再詳細說些甚麼﹐

Google一下願意花幾小時都能很快的找到資訊，
但金融這行業就是很特別，很喜歡把簡單的概念用複雜，

不複雜好像不顯專業，指數化投資已經有很多變形，但建議還是遵循最基本的概念就可以。

概念很簡單，但其實花很長時間去讀背後資訊，若真誠搞懂的話，

套一句查理蒙格說的話，有很多自以為是聰明錢的都是笨錢，徒勞無功。

但諷刺的是，當承認自己是笨錢時，錢就變聰明了。