Jack

作者、飛行傘運動員、高山嚮導,極簡主義、馬拉松跑者。 喜歡飛、登山、跑步、自由潛水,用文字描敘在地球的回憶。

投資要知道的事

極簡生活的方式,減少不必要的花費,降低不需要的物慾,追求更好的生活,吃得簡單健康,持續運動保持身體強健,做自己喜歡的事,擁有時間彈性,過著平衡的生活狀態。

為了完成這樣理想的極簡生活,投資就是一個必要手段。當然,喜歡簡單的極簡主義者,對於投資當然也需要最簡單的投資方式。

投資大盤是最簡單的方式,在台股市場可以購買指數型基金ETF,如元大台灣50(0050)、富邦台灣50(006208),美股則是invesco 景順的納指100(QQQ)、Vanguard 先鋒的標普500(VOO)、大盤指數(VTI),透過定期定額,長期穩定的投入資金,報酬會比銀行定存,更能抵抗通膨,風險也較低,獲利會跟著市場行情穩定成長。

不過,投資並非只有傻傻的投入大盤ETF就了事了,特別是沒有經驗的投資者,除了定期定額買大盤ETF外,還需要做一些功課。否則再恐慌時,會失去理智賣出,反而失去擴大獲利的機會。

我是崇向極簡生活的人,在投資方面,我也不想複雜。不過,單純只投資大盤型ETF,在熊市來臨時,投資績效不見得能夠勝過通膨。因此,投資是為了比銀行無風險利息、通膨,有更好的報酬。因此,身為極簡主義者也應該有一套適合自己的投資策略,讓自己過著更輕鬆的生活。

本文將分三個部分,總結自己從2009年開始從台股到美股的投資心得整理,和最後我選擇簡單的投資方式,讓自己睡的安穩,讓投資穩健成長的過程,這三個部分也是投資要知道的三件事,分別是:

投資最重要的事-風險

2020年是新冠肺炎開始的一年,也是全球股市最震盪的一年,也可能是長期牛市行情的末升段。若是剛好在2020年開戶進入股市,會忘記風險,會認為股票只會漲不會跌,也認為股票只會跌個幾天就漲回來了。從未經歷過熊市,沒有親眼目睹股市在低點盤整一年以上的時間,很難把風險放在心裏,成為最軟的那一塊。

若你經歷過2000年網路泡沫、2008年金融海嘯、2018年中美貿易戰、2020年3月新冠肺炎,相信自己對風險一定會有憂患意識。我經歷過幾次股災、看著自己投資報酬率抱過好幾座山的自己,有著深刻體會。上述的幾次股災崩盤來臨,都屬於黑天鵝事件級的系統性風險

無論是怎樣的投資組合配置,都無法避免面臨整個大盤下跌的狀況。唯一可以解套的方法就是,不要隨時滿手股票,感覺市場有風險時,透過賣出持股增加現金部分,可以避免系統性風險發生。

市場行情 現金比例 股票比例 備註
牛市-多頭市場 10-30% 90-70% 持有較多股票,隨著大盤上漲投資報酬成長
熊市-空頭市場 50-60% 50-40%  持有較多現金,以備股災來臨後進場

流動性風險是指資金無法自由流動,一般股票賣出交割完成約3天,較沒有流動性風險。房地產會有流動性風險,房子賣出換成現金,通常需要2個月的時間,若有資金臨時需求。就無法運用。

投資股票雖然交割變現快,不過流動性風險常常都是發生在投資虧損時,不願認賠賣出,死守著等待漲回來的那一天。等待期間,短則1個月,長則可能數年以上,也可能不會回來。為了避免流動性風險,最好的方法就是在相對低點分批持續買入,不要一次All in。所謂相對低點,可以使用20日或20週MA移動平均線中值以下,分批買入。

最後一個風險是槓桿風險,簡單說就是借錢投資。融資或融券就是一種,信貸也是一種。我是堅持不使用槓桿的方式投資,因為我沒辦法預測股市,和整體經濟發展的趨勢。也是因為風險無法預測。我偏好使用閒錢,等存夠緊急預備金後,再開始投資即可。

投資策略與再平衡

剛開始投資,因為資金小,也沒有什麼策略可言,基本上就是買個股。運氣好長期牛市上漲,基本上是穩穩賺獲利。運氣不好,就虧損,再存錢就好。

當資金逐步累積後,你會擔心虧損過大,會開始思考如何穩健的獲利,增加投資的勝率。投資策略簡單說,便是透過投資資金的比例分配,買入股票,設定好投資組合,就是投資策略。舉例來說,假設有100萬資金,30%大盤ETF,30%價值股,20%成長股,20%現金,就是一種投資策略。

投資標的 投資比例 備註
大盤指數型ETF 30% 台股:006208, 0050 美股:QQQ, VOO 管理費便宜的股票型基金。
價值股 30% 營收每年穩定成長5-10%,已經開始獲利的企業。如:Apple。
成長股 20% 營收每年成長20%以上的高速長企業,尚未獲利的企業。如:Uber。
現金 20% 當作是一種風險平衡
總計 100%  

投資策略因人而異,每個人身處年代、成長環境,家庭教育和投資世代的不同,對投資、風險則有不同的價值觀。如果初次進入市場就遭遇金融海嘯的股災,親身經歷股市從最高點跌落,看著股市來回震盪整理2年後,才恢復正常脫離熊市。

無論你是什麼類型的投資人,積極、穩健,還是冒險?都學習再平衡的技巧。從投資策略看,假設投入市場一段時間後,大盤指數ETF獲利3萬,投資比例從30%上升至31.1%,價值股獲利5萬,投資比例從30%上升至33%,成長股則從虧損2萬,投資比例從20%掉到17%,整個投資部位則從100萬成長到106萬(整體獲利約6%)

此時可以評估售出大盤ETF和價值股,合計大約目前總投資部位3%的比例,逢低買入成長股,做再平衡,這邊僅是舉例參考,自己可以評估用一季、半年或一年的時間,檢視獲利狀況做再平衡。

投資標的 投資比例 投入市場後的投資比例 再平衡分配
大盤指數型ETF 30萬(30%) 33萬(31.1%) -1.6萬
價值股 30萬(30%) 35萬(33%) -1.6萬
成長股 20萬(20%) 18萬(17%) +3.2萬
現金 20萬(20%) 20萬(18.9%)  
總計 100萬(100%) 106萬(100%)  

再平衡可以賣掉獲利的部分,鎖住獲利,再投入到目前處於價格較低的股票,逢低買進,持有較多的股數。依Peter Lych的選股戰略,將股票分為:

  1. 緩慢成長股:成長率:2%~4%,主要領股息為主。
  2. 穩定成長股:成長率:10%~12%,股價穩定,公司獲利模式很好。
  3. 快速成長股:成長率:20%~25%,可能還沒獲利,但公司迅速擴張成長。
  4. 景氣循環股:如汽車、航空、輪胎、鋼鐵以及化工業。
  5. 資產股:公司擁有龐大的土地價值、專利。
  6. 轉機股:目前處於危機的公司,關注營運策略調整後的轉機。

以上簡單講述,6種類型的股票,有空再分享關於6種類型股票比較深入的內容。

投資者的心理

每一筆股票成交背後都有買方和賣方,相對也會有各種不同投資信念的投資人或交易者。身為一個喜歡簡單的極簡主義者,不用花太多時間去專研太多交易技術,只要知道賣你股票、買你股票的人是誰就好了。簡單分類幾種投資人的類型:

  1. 價值投資、存股大師:信奉長期持有一股不賣,別人恐懼我貪婪的長線投資者。
  2. 量化交易、當沖仔: 信奉零庫存,一股不持有,買賣當下見輸贏。
  3. 順勢交易、動能交易仔:只挑上漲股買,完全不看基本面,越漲越買。
  4. 波段交易仔:以短期買低賣高,在價值被低估時買進,做波段價差交易。
  5. 大戶:擁有眾多資金的大戶投資人,台股-八大行庫、三大法人、投信;美股-機構投資人、退休基金、大型基金、對沖基金等。
  6. 明牌仔:不看基本面不管價格,只聽內線明牌就把畢生積蓄押入。

當我們進入市場投資,買入股票,另外一個賣股票的人或是交易程式,大多都有著各種不同交易動機的人。當市場越大,這組合就會更複雜。上述投資者的心理狀態也會更複雜,背後可能有各種不同的交易邏輯。

投資者的心理狀態也深深受到股市波動,改變原先的交易策略。原本堅持價值投資者,在股災恐慌時,反而賣出持股。原本堅信低買高賣的波段交易仔,在一片看好多頭市場,反而開始追高。市場情緒直接或間接,影響著每一個在市場內的投資者。一個成功的投資人,都是能捱過各種市場情緒,不做預測、適時調整策略,冷靜耐心及反人性。

最終生存下來的物種不是最強的、也不是最聰明的,而是最能適應改變的物種。-達爾文

總結

極簡主義者在投資方面,不需要做過多的事,只要持續長線投資買入,買進指數型ETF或保持設定的投資策略,一季一次再平衡。深入了解自己所買入的股票,營運模式、資金、負債、未來發展潛力等。

了解越多關於投資的知識,僅僅是讓自己持有部位更有信心,抱到當自己需要使用錢時,變現賣出。祝福喜歡極簡生活的諸君們,投資都能獲得良好報酬。

 


以上內容純屬個人經驗分享,任何投資都有其風險,本網站之文字、數據、資料與服務僅供參考,無任何推介買賣之意,讀者應獨立判斷,審慎自我評估並自負投資風險,特此聲明作者不負任何法律責任。

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