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加密貨幣的套利可以做的原因分析

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關於永續合約

  • 只存在於加密貨幣市場上的一種不存在到期交割日的特殊期貨合約
  • 為了維持合約與現貨價格不要脫勾所以會引入[[資金費率]]的機制

資金費率是什麼?

  • 資金費率的設計是為了讓期貨價格不要無限偏離現貨價格太遠
  • 簡單來說就是市場看多時,多方需要付資金費率給空方
  • 看空時,空方需要付資金費率給多方
  • 資金費率並不是交易者付給交易所的費用,而是持倉費用
  • 背景分析
  • 加密貨幣長期多頭,散戶常預期作多 -> 大部分幣種的期貨價格(未來) 大於現貨價格(現在)
  • 資金費率對空方有利(勢均力敵的情況下,多方要付持倉數量的 0.03% 給空方)

結論

  • 獲利邏輯為,在永續合約市場中做空某幣,但同時在現貨市場買入等值的該幣種幣,使得持有不偏移,但可以收穫合約倉位所帶來的資金費率
  • 推敲,市場越熱,空方收到的資金費率越多

參考資料:

[為量化交易而生的交易所/期現套利-年化15-50-的穩定套利工具](https://medium.com/pionex-為量化交易而生的交易所/期現套利-年化15-50-的穩定套利工具-86d32f1798bd)


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