我的投資從這邊出發

幾年前大叔會選擇被動式指數化投資，有以下幾點因素：

1、投資時間還有10年以上。

2、持續在工作，有穩定的主動收入與儲蓄。

3、沒有興趣研究個股，更不覺得這是一門可以輕鬆掌握的技術。

4、思考自己能力圈是有限的，不確定自己比別人優秀，尤其在短線投資是一場零和遊戲中。

為什麼現在也只推薦與分享指數化投資呢？以財富成長的三要素 (也就是複利的公式)做為出發點來思考。

FV（Future Value）：是指財富在未來的價值；

PV（Present Value）：是指現值，亦即指本金；

i（interest）：是指週期內的固定利率或固定回報率，n則是累計的週期。

也就是"財富在未來的價值FV"是由【本金PV】、【報酬率i】、【時間 n】所決定，大家可以用自身情況套入這三點來思考，以大叔一個平凡人為例：

時間 n：我還有10年以上，有必要還可以拉長，所以可選擇性很高，多數人也是如此。

本金PV：過去累積了一些本金，也持續有主動收入，評估為可選擇性尚可。

當我們將以上兩個參數的範圍找出來後，就能分析報酬率i的可能範圍值了。

報酬率i：當兩個變數( 時間n與本金PV)被我先固定下來後，而財富在未來的價值FV 也設定一個期望值。

這樣的計算過程可以使用常見的一些投資組合模擬器來試算，譬如：在多久的時間內，每月投入多少資金，還有在不同年化報酬率之下的可能的資產走勢變化。

例如：每月投資1萬元本金，希望在15年後有1500萬的財富價值。那需要多少的報酬率才能達成此目標？

簡單試算後可以求得報酬率i ，只要實際報酬率超過這個最低報酬率i 時，財富在未來的價值FV 就會被實現。

例如：

如果此值是 1%，代表只要報酬率超過3%的投資工具都適合，即 1% < 報酬率i < 無限大。

如果此值是12%，代表你只要報酬率超過12%的投資工具才能適合，即 12% < 報酬率i < 無限大。

所以【報酬率i】可以越低，也就代表你的可選擇性 越高，很明顯 1%的選擇性高於 12%，因為1％連定存都符合你的選擇了。當你的選擇性很高，甚至可以用試誤法來慢慢建立最適合的方法。

相反情況是：有人在本金的掌握度不高，或是投資時間設定較短，當這兩個變數也被限制在較小的數值時。【報酬率i】就會被提高，也就代表你的可選擇性 越少，你只能去想追求年化12％或更高的投資方式。

更慘的是少部份的人完全沒想過這些問題，只想要從股市提錢，最好是源源不斷。連可選擇性都沒思考過，如同股市裡的喪屍般只會本能般的盲目的買賣，迷路般的賭運氣罷了。

為了要讓投資之路能成功，我給自己有更多選擇性的機會，並且考慮到最不受個人能力影響的方式，最後評估【指數化投資】是最適合我的方式，而且這樣的方程式試算過程，是可以被學習複製的。

因為對我而言，我可以在本金PV、報酬率i 、時間 n 之間取得一個最適解，並求得最有彈性的方法。

譬如：年化報酬率 6％～10%，投資時間10-15年，只要滿足如6％、10年的最低限度，就可達成一個階段目標值，只要再持續投入都可以達成計劃。

每個十年代區間的年化報酬表現皆不同，可能在3-12％間波動，無法預測的情況下，我們必需盡量讓計劃有餘裕，而不是將此公式優化成最佳解 (例如：提高報酬率i，企圖降低時間 n)，一個極為緊蹦的系統，只要出現一點小幅度的異常便會產生滾雪球般的效果。

沒人希望是往壞的方面，企圖提高報酬率i，可能會超出我自認的能力圈範圍，尤其你只是剛好遇到多頭之末。