郭痛EdenK

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【投資知識】新「升息」該如何應對?

鮑威爾:不行!通通拿去壓通膨!

為什麼疫情後的通貨膨漲這麼嚴重?

  • 疫情初期:因為全球封鎖,造成供應鏈的斷鏈,商品供需失衡就開始價格飆漲。
  • 疫情中期:為減緩整體經濟會急速衰退,各國聯儲使出各種手段的寬鬆政策,將資金往市場裡面灌,增加市場的流動性。
  • 疫情後期:疫苗的研發使經濟開始復甦,能源需求突然回溫,但產量還沒恢復,供不應求導致油價飆漲。


通貨膨脹的關鍵指標 - 消費者物價指數

統計項目包含食物、衣著、居住、交通、醫藥保健、教養娛樂、雜項等7大類。

其中疫情期間影響最大的就是食物和能源這兩個類別,所以能源價格的大幅增長就會影響到通膨的飆升。

近12個月的物價成長比率

(P.S. 烏俄戰爭影響的正好是CPI指數中的兩大項(糧食、能源)。

美聯儲的下一步 - 縮表

除了3月已經升息一碼(0.25%),消息表明最快可能會在下半年開始縮表(意思是美聯儲的資產規模縮小)。

【小知識】縮表是如何進行的?
美聯儲疫情後不斷的購買債券,到了下半年開始把手中的債券賣回市場,回收市場上的資金,以免造成資產泡沫化或是通膨飆升的風險。


升息與縮表對我們有什麼影響?

由於主動收回資金的力道會遠遠比升息的力道還要來得大,

而我們需要持續關注這幾個月的「通膨數據」

這麼做的主要原因,是因為美聯儲升息是為了打壓通膨,希望維持在平均通膨率為2%的水平。


我們該如何應對?

打壓通膨的同時也可能打壓到經濟景氣。

所以如果今年「停止購債、升息、縮表」同時出招後,通膨依然沒有被打下去,反而經濟景氣被打下去,那通貨膨脹有可能更嚴重。

不過也不用太過著急,因為貨幣政策的實施會有個遞延的時間差存在,開始升息之後理論上通膨論應該會被壓制一些,所以接下來通貨膨脹率的轉變是我們可以持續觀察的對象。

懶人包版本:點我看「升息懶人包」

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