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CoinEx學院|開合約之前,你知道什麼是杠杆率和保證金率嗎?

你知道什麼是杠杆率和保證金率嗎?

近期市場情緒低迷,暴漲暴跌時有發生,但整體行情仍然處於震盪狀態。不少投資者看著盤面有些著急,而合約被稱為在熊市中也能賺錢的產品,有些投資者就想體驗合約產品試試,但是一打開頁面有點懵了,與現貨直接買入賣出不同,合約產品有大量的全新辭彙需要學習。而我們這篇文章就來為剛準備學習合約的朋友們介紹一下最基礎也是最重要的兩個辭彙——杠杆率和保證金率。

首先我們來解釋一下杠杆和保證金,這兩個都是我們在進行衍生品交易中經常能夠聽到的辭彙。


我們常說的杠杆是用來放大帳戶資金浮動盈虧的一個比例,例如下圖中,能看到在合約的後面寫著“100x”、“50x”等字眼,指的是該合約交易對能夠開出的最高杠杆比例。由於各大資產的風險係數不同,各大交易所中不同的合約交易對會有著不同的杠杆比例。例如在CoinEx中,BTCUSDT和ETHUSDT的杠杆最高可以開到100倍,而像BCHUSDT、AAVEUSDT交易對的杠杆最高可以開到50倍。但杠杆率的計算不只是開倉的杠杆倍數,而是杠杆率=開倉價值/所有資產價值。

我們在進行合約交易時都需要一定的抵押資金,而這部分抵押的資金就被稱為保證金。而保證金中還包含了幾個概念:起始保證金指的是開出倉位要求的最低保證金金額,起始保證金=開倉價值/杠杆倍數;倉位保證金指的是被倉位使用並鎖定的保證金,逐倉模式下,用戶可以手動追加或減少倉位保證金;全倉模式下,當倉位保證金小於維持保證金時將從可用餘額自動分配保證金至此倉位。


而我們常說的保證金率指的就是保證金與開倉價值的一個比例。

逐倉情況下:保證金率 =(倉位保證金)/開倉價值

全倉情況下:保證金率 =(可用保證金+倉位保證金)/開倉價值


下麵我們拿一個實際案例來解釋:

假設當前BTCUSDT價格為40000USDT,此時你認為比特幣後市會上漲,於是你決定做多BTCUSDT合約。而你的手上目前有10000USDT,你拿出了4000USDT開了10倍杠杆的BTCUSDT正向合約,那麼此時你的4000USDT就被放大了10倍,此時開倉價值就是40000USDT的價值,你的倉位保證金目前是4000USDT,而帳戶中剩餘的6000USDT是你的可用保證金。


此時的杠杆率=40000/10000=4倍

如果你選擇了逐倉模式,你此時的開倉保證金率=4000/40000=10%

如果你選擇了全倉模式,你此時的開倉保證金率=(4000+6000)/40000=25%


那麼上面就是我們關於保證金率和杠杆率的介紹,對於新手而言,建議我們能夠使用比較低的杠杆率,保證較高的保證金率,這樣才能儘量避免出現爆倉的情況。

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