1101台泥：冬天是修身養性的季節，現金殖利率仍高達7.32%，耐心等待明年春燕來臨。

前文:10/25寫台泥當時股價48.25，今天收盤價47.80，如果你對自已的持股有信心，面對今天台股一片綠油油，反而是撿便宜的好時機，台泥現金股利殖利率高達7.32%，近期在動減碳環保永續發展有成，是優質的好企業，值得存股族長期持有。

檢視財務報表，我發現有3大亮點可以跟大家分享:

※亮點一、財務報表10月營收成長率1.04%;累計營收成長率0.66%;年增率由負轉正。
※亮點二、財務報表台泥前三季EPS 2.41元，第四季毛利率恢復正常水準。
※亮點三、現金股利殖利率7.32%。

一、收盤價：

110/11/23收盤價:47.80

二、財務報表：

(1)10月營收成長率1.04%;累計營收成長率0.66%

(2)累計前三季歸屬於母公司業主淨利148.4億元，前三季EPS 2.41

三、近期新聞：

(1) 台泥前三季EPS 2.41元，第四季毛利率恢復正常水準

(2)台泥中國廣東韶關廠竣工投資額逾人民幣11億元

四、平均現金股利估價法：

1101台泥5年平均現金股利(1.45+1.5+3.31+2.5+3.37)/5=2.43

便宜價:2.43*16=38.88

合理價:2.43*20=48.60

昂貴價:2.43*32=77.76

今日收盤價47.80介於便宜價與合理價之間

五、本益比河流圖：

本益比13.58倍，本益比5年偏低。

六、小茹點評：

原本受到中國能耗雙控政策影響，導致台泥水泥產量下滑，但近期受到煤炭成本下降，第四季的毛利率已回復到正常水準。

1101台泥現金殖利率7.32%，加上目前本益比偏低，股價初步推估會在47-50元盤整，而近期台泥大陸投資國廣東韶關廠投資金額高達人民幣11億，未來產能擴增，營收獲利想像空間大，建議近期可以留意股價變化，小資族目前即可定期定額逢低佈局。

本文不具投資勸誘之意，內容僅供個人檢討與學習；投資有風險，投資人應審慎評估並自負盈虧。

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