小茹

不甘於平凡小資女上班族,喜歡投資、理財、寫作,以「親子」、「存股」專欄為主,「書摘」專欄為輔,每月定期更新至少四篇文章,期待與大家以文會友。 (1)小茹蝸牛存股日記,「耐心」是最好的方法。 (2) 小茹心靈成長的糧食,好書推薦。 (3) 自然派,育兒成長日記

《股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%》書摘(上)

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不要說我知道了,而是要說我運用它

數不清已經看了多少財經的書,但是我發現一直以來書都是看完了就忘了,學習的初境界是「我知道了」,但是知識是活的需要變成「我運用它」,才能真的把書本知識內化成自已的東西。

前幾天網友推薦的「駱鋒」視頻:這七個字會毀了一切成功的7個字,令人深思,視頻前段談:「不要說我知道了,而是要說我運用它」,這樣大腦才會開機一直進步,邁向成功就不遠了。

而股海老牛這一本新書,封面「殖利率上看8%」就很吸引人,內容除了理論更偏實戰,直接把你想要知道的好股票推薦給你,光是這一點就很值得你花錢買下它。

這本書推薦的好股票是2020年寫的,隨著時間的變化與投資環境不一樣,但觀念與評價方式仍很實用,書中以深入淺出說明5個投資重點,很實用適合新手閱讀並可以將應該要把書中介紹資訊當作練習題並把自已手中的持股檢視是否符合作者挑選的方法,就如我前面所說:「我運用它」,把這一本書當作工具書,挑出自已的投資組合,除非有賣出理由,不然就把自已視為股東,抱緊處理就對了。

投資重點:

1、建立正確的投資態度。

2、如何分析財報數據。

3、老牛偏好的4類公司。

4、怎麼對一家公司進行估價。

5、如何決定適合自已的投資組合。


一、股海老牛投資心法:抱緊處理

1.「抱」:挑到好公司就要一直抱著。

這一點講的是投資人第一關「如何選股」,而作者遵循是價值投資之道,從歷年來的公司營運、財務等相關資訊中,判斷其競爭力與護城河所在,找出能翻的價值成長股。

2.「緊」:以好價格買進才抱得緊。

以我自已持有的1229聯華而言,兩、三年買進到現在的成本才46元,因為買股價低,所以才能一直緊緊抱著。


3.「處」:上下震盪能處變不驚,不敗在情緒。

記得今年五月時疫情升溫,而我還經歷生平第一次居家辦公,台股大跌5、6百點,股市一片慘綠,而我因為是用閒錢投資反而沒有賣出股票,情緒是人的心魔,堅定自已的信念需要練習,最好的方式是不借錢投資才不會因為股票下跌而要還錢壓力而亂賣股票。


4.「理」:理智配置投資組合,順勢加減碼。

對應股市的大漲大跌,先配置自已專屬投資組合,當達到加碼條件,可以適時加碼,如月營收或eps不如預期,也可以適時減碼。


二、跟著老牛這樣抱,年年多賺20%

1.財報就是一家公司的健診報告:

如何判斷一家好公司的財務體質?老牛倚靠的是公司財務報表,從中研判公司是否出現財務警訊。


2.投資與投機的差別:

投機的故事:「守株待兔」是有一位農夫正在辛勤耕田,忽然看見一隻兔子從田裡疾奔過去,碰巧一頭撞到樹根上,死了。於是他立即扔掉耕具,跑到樹底下,很高興的把兔子拾回家。

之後,他天天守到這一顆樹的旁邊,坐等能再撿兔子,然而兔子撞死在樹根上,是一件非常偶然的事情,怎麼還會再發生呢?

在股市也有類似靠高運氣的隨機致富事件,只看到結果就回頭推論一定是某種做法成就,卻忘記評估其風險性,常將「投機」誤以為「投資」而且繼續賭下去,像之前新聞常報導很多人中樂透後,不到幾年時間錢卻一樣花光光,投資並非比誰賺得快,而是看長期獲利的穩定性。

資料來源:股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%

看過投機與投資的差別之後,可以知道不只心態重要,選到好標的更是影響深遠。

3.跟媽媽學的選股心法:

上菜市場如何選好的蘋果有3個重點:

※見其色:表皮光亮且粉中帶嫩,表示十分新鮮,還有店家會噴上些許水分,以此讓蘋果增加保鮮度,也提升水亮感。

※嘗其味:聞聞看是否有芬芳的水果香氣,如果帶有酸味,就要注意是否熟透變質。

※觀其型:在一堆蘋果中,挑選最符合原型、最漂亮的蘋果,最後打包結帳帶回家。

選股心法(挑蘋果對應挑股票)

資料來源:股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%

4、視財如命的3份報表:

選蘋果(選股)三步驟,散戶最容易忽略第二步:「嘗其味」,讓自已身陷套牢風險,甚至出現虧損危機。

如何嘗其味(研究營運及財報)呢?財報數據從3張財務報表而來,包括資產負債表、損益表及現金流量表,它們分別從不同的角度來評價一間公司。

資產負債表:獲知公司的變現能力、償債能力及資金周轉能力。

損益表:代表公司的獲利成果。

現金流量表:以營運方式轉換現金的能力。

書中舉例:光寶科在2017年第3季宣告「商譽減損」,不僅單季至前3季EPS只剩0.4元 當年度EPS剩下1.13元,股價從46.5元,摔至36元才止血。如果投資人懂得解讀財報,就能夠判斷光寶科是一時利空,還是會一蹶不振。

以此事件為例,股海老牛建議快速觀察財報中3個重點:

1. 損益表-營收是否嚴重衰退:商譽減損屬於一次性業外損益,光寶科營收雖較2016年同期下滑,但本業仍穩定獲利。

2. 現金流量表-現金存量是否足:公司過去幾年自由現金流皆為正數,且現金部位充足,當時帳面上仍有663億。

3. 股東權益(於資產負債表中)-能否發出現金股利:資本公積仍有275億元,故光寶科若受一時利空影響,可由資本公積配發現金股利給股東。

股海老牛研判光寶科僅為一時利空,公司也在2018年穩健發出2.92元現金股利,年均殖利率7%,後來經過內部改造,2019股價站上50元。


三、老牛最愛的4種抱緊股,有吃又有拿

選股出發點:每年11月第3季財報出來之後,到隔年3月之前,這4個月是屬於財報空窗期,投資人對於未來的獲利想像空間很大。

7%高殖利率股:

兼具股利及價差兩頭賺的特性,即使在面臨經濟可能不景氣的未來,仍然有著高防禦性的價值。

選股策略:去年EPS>1元,前3季盈餘較去年成長,近2年盈餘發放率介於70%-100%,本益比<12倍,預估殖利率介於7%-15%

金身不倒股:

防禦值點滿:金融股因為價格偏低、低波動與配息穩定的特性,一直以來都是小資族首選。最冷門到最熱門分為:證券股、保險股、銀行股、金控股。

股海老牛喜歡金控股為主,銀行股為輔,存金融股2個重點:

1.長期投資:持有金融股以「年 」為單位

2.累積張數:領股利成為被動收入,累積300張以上金融股,讓每一年度發放股息,足以因應你每天的開銷。

投資邏輯核心是

1.有吃又有拿

例:2884玉山金、5880合庫金

2.賺價差

例:2882國泰金、2883開發金、2809京城銀

步步高升股:

盈餘成長率、未來有潛力,最重要的是市場評價的標的,稱為「價值成長股」

財報角度分析:營收年增率如果大於零,代表公司正在穩定成長。

符合「三好+一旺」條件

月營收成長:月營收年成長率>0 ->一好

季EPS增加:上半年EPS成長率>0 ->一好

年現金股利增加:今年現金股利>去年現金股利 ->一好

下半年旺:近2年下半年營收>上半年營收 ->一旺

落難龍頭股:

1.老字號

2.穩定配息

3.體質佳

例:台塑四寶

3個選股重點:獲利維持正成長、股價出現腰斬、殖利率維持近4%以上

文章太長,待續……


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