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貪婪還是恐懼?用統計方法來成就自己的交易吧!

這張圖一直在我的心裡,在8/9的文章 “貪婪還是恐懼?用自律來成就自己的交易吧!”提起台股現在的每一步都在創下歷史,你是否也正熱烈的參與其中呢?

台股指數

話說打開台股6個月的K線圖,我們隱約可以從中劃出一條頸線9057點,然後上下5,629點的測幅(約略),往上發現14,669點的測幅滿足(約略),距離現在指數12,828點仍有1,841點(約略)的向上空間。

所以,你應該貪婪還是恐懼?

貪婪還是恐懼?

沒想到,今天(11/18)台股指數收在13,773點,才這一瞬間台股就要來挑戰這一個預設的里程碑(14,669點),所以,算是為了紀錄也好,風險也罷,盡量讓自己不要隨著盤勢起舞,試著用科學的方法,算一算接下來台股的驚奇之旅,還有多少的關卡要征服?

我們知道大盤每天的漲漲跌跌,都時刻牽引著我們心中的貪婪與恐懼,但是我們眼睛所看到的漲跌,傳達到心上後的感受,會不會其實是我們自己拿著放大鏡來放大了漲跌的效果,而事實上,你知道台股真正的報酬率有多少嗎?

台股指數

這是一張台股從1997年7月到2020年11月,週期是6個月的均線圖,期間經過了幾次金融風暴的波折,再加上台股是淺碟市場,劇烈的標準差造就了行情的波動假象,順勢蒙蔽了投資人的投資週期觀點,致使短期內追高殺低的情緒決策,讓散戶績效落後法人與大盤,所以,你知道台股這23年來的月平均報酬率與月標準差是多少嗎?

答案:

(1)月平均報酬率(μ)是0.3%,年平均報酬率是3.6%。

(2)月標準差(σ)6.5%,年標準差22.5%。

投資鐘形曲線

這代表甚麼意思?對我們有什麼啟示嗎?

  • 月平均報酬率(μ),統計了23年來台股總計280個月報酬率是0.3%,意思是23年來台股以平均每個月上漲0.3%的報酬前進。
  • 月標準差(σ)為6.5%,若以一倍標準差來計算,即代表著每個月指數的可能上下振幅為6.81%到-6.2%。

我知道你一定很難相信這數據,但是如果你看看以下的圖表,你會發現你必須讓數據帶著你做決定,而不是讓情緒幫你做決定。

台股報酬率


台股報酬率
台股報酬率

上圖所要表達的意思是台股每月報酬率落在一倍準差內(-6.2%~6.81%)的機率是72.76%,落在二倍標準差內(-12.70%~13.31%)的機率是93.55%。

換個方式說,台股的月平均指數振幅落在(-600點~600點)之間的機率是86%,落在(0點~600點)之間的機率是64%。

這是我要說的

  1. 台股23年來穩定的以3%月平均報酬率上漲。
  2. 有了標準差與報酬率,我們可以預設2020年11月的台股指數區間,與2020年度指數區間(如下表),我們發現數學統計的標準差結果(14,502點)與6個月均線圖畫出來的滿足點(14,669點),是不是有著異曲同工之妙。
台股標準差

 最後,有了標準差與報酬率,我們可以預設指數的區間,讓自己的操作進退有據,不再讓情緒影響我們的決策,這就是我要說的。

 

延伸閱讀:

  • 科普一下:<維基百科>
  • 鐘形曲線(Bell Curve)是以一般常態分佈所繪製的曲線,呈現鐘的形狀。
鐘形曲線

圖片來源:由 M. W. Toews - 自己的作品, based (in concept) on figure by Jeremy Kemp, on 2005-02-09, CC BY 2.5,

深藍色區域是距平均值小於一個標準差之內的數值範圍。在常態分布中,此範圍所佔比率為全部數值之68%,根據常態分布,兩個標準差之內的比率合起來為95%;三個標準差之內的比率合起來為99%。

 

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