萌妹记事册

随笔写写

预测彻底可错下的投资策略

人们对世上的许多事情,都喜欢预测,可以大到预测地球毁灭的时间,也可以小到预测明天是否下雨。事实上,所有对未来没有发生事物的看法,都是一种主观的预测。在生活中,我们知道,常常出现变故,使得我们最初的计划失效了,这时不得不改变。预测也是一种,俗话说“计划不如变化快”,尤其是在现今变化空前快速的时代。


从心理预期来说,人们总是希望自己的预测能够变成现实,但结果往往不如人愿。当现实不是预测的结果时,有的人理性的接受,并且承认预测错误,及时改正过来。也有的人,会死抱着预测不放,无法接受现实怎么会是这样,去怪罪各种各样的因素。


20世纪哲学界和经济学界,有这样一种思想,就是人的主观是有限的,我们不可能准确的预见到未来。尤其是,当我们根据以往的经验、历史,来推导未来的时候,常常忽略了背后境况的变化,误以后总是会重复。索罗斯的老师、哲学家波普尔有一个观点,他认为根据历史经验来推导未来是错误的,而且所有的观点都不能被证明是正确的,只能被证明是错误的,或者暂时未证明是错误的假设正确。


回想我们的生活经历,经常会用以往的经验去分析现在的情况,发现结果总是不如意。但这并没有关系,因为我们可以又把它当作一个经验,不断地改进、修正。这样反复进行,我们的能力、对人生世界的看法、为人处世的方式,就在慢慢的变化了。这就说明,人们会根据经验来预测未来的情况,但发现未来不是预测的那样时,再进行改进。


这种的情况,就说明了一个事实:未来是不确定的,我们无法对未发生的任何一件事情做出确定性的判断。而人根据经验的预测,又带上了经验的局限性,这些各方面的因素可以说明:我们对未来所有的预测,以及对过去所有的经验,都有可能是错误的。


所有的预测都可能是错误的,这就是我本文标题“预测彻底可错性”的意思,意思是说,我们所有的预测有可能彻底都是错误的。


投资,就是对未来的一个预测,没有预测是无法进行投资的。但是,预测又有可能彻底是错误的,那么,此时在我们操作的时候,应该怎么办呢?


波普尔有一种哲学思想,叫作“试错机制”,就是说,我们把预测当作是一个“假设”。在我们进行了预测(假设)后,不断的寻找各种证据,去证明我们的预测(假设)是错误的。如果,我们找到的证据不足以证明我们的预测(假设)是错误的,那么,我们就可以认为这个预测(假设)暂时可以继续成立。如果,我们找到的证据证明我们的预测(假设)是错误的,那么,我们就可以确定这个预测(假设)失效了。


“试错机制”的哲学思想,应用到我们的投资操作上来,是非常有启发意义的。我们做出的每一个投资决策,事实上都是建立在对未来的某一个预测(假设)上。因为这只是一个假设,所以我们不能把它当作是一定的、确定的,这种把预测(假设)当作必然会发生的想法,严重影响了我们对自己判断的客观性。经常出现的情况是,当现实不如人们最初的预测(假设)时,人们就不愿意去接受这个现实,或者坚守最初的预测(假设)。


最近热门的很多事情中,我们都可以看到这样的例子,比如对深圳房价打赌的北大徐教授。这位徐教授一年前做了一个预测(假设),但是现在他虽然表面上道歉了,却不愿意承认自己预测(假设)的错误,反而继续抛出一个新的预测“外资将会使今夏房价暴涨”。这位徐教授,不仅缺乏基本的对未来“不确定性”的思想,而且又用新的“预测”来为自己辩护。——这就是人心理上的弱点,在这种心理的影响下,会使错误越陷越深。


面对充满不确定性的未来,面对所有预测都可能错误,我们在投资上可以结合“试错机制”的哲学思想,借用索罗斯的“彻底可错性”思维。他是这样做的,他假设他每一个预测都有可能彻底是错误的,所以,在他投资做出决策后,他时刻跟踪变化看自己的假设是否错了。如果确定错误了,他就立刻改变预测(假设),重新站在市场的另一方。这样的操作思路,使索罗斯在判断错误时,也能获取收益。


投资是种艺术,也是种哲学,未来是不确定的,预测可能彻底是错误的。所以,我们没有必要去预测未来,重要的是去把握“当下的(现在)”的局势,并基于目前局势做出一个“假设”。然后,我们根据这个“假设”做出投资决策,之后,在时刻跟踪市场(现实)变化,看我们的假设是否能够继续成立。


希望所有投资者,都不要再着迷于各种经济学家、分析师、投资家对未来的预测了,与其那样,不如扎实的分析目前的情况,然后做出一个属于自己的投资决策,并根据市场现实的变化,随时去修正自己最初的判断。

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