BenCrox
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因為興趣,不斷求新,意外地變成事業。 創科、公關公司創辦人。

Raydium 收割日記 21 May 2021

APR / APY 可以相信嗎?為甚麼一定要在場才能感知真正的價值,我再計一次給大家看看我「有多不了解」。接著,我告訴你所不了解風險,背後有甚麼妖魔鬼怪。

首先,我回顧一下早上 10am 的 Raydium 農場收穫情況:

STEP 本身的確不太上力,只靠派息

我特意把 SOL/USDC LP 也截了圖,如果比對 3 天前 ( 18 May )的日記,不難發現,淨值上升了一小點。大家還記得嗎? 是 Float-Pegged LP 啊,還要沒有 yield farming 啊,SOL 的價格當然有變,impermanent loss 當然存在,但,賺了 30 USD 啦,3 天就接近 1 %回報,如果 365 天都這樣,大約就有⋯ 120 % 左右的回報,對不對?嗯,近 Step finance 面板的推算: 124.11% APY ,很接近了。

怎樣,做 Float-Pegged LP 可以有賺了吧?

我特意拉成 3 日的。

而且留意,18 日 SOL 處於高水,21 日只是過了低潮,沒有比 18 日更好。這代表甚麼?第一,因為價格來回總合變化不太,所以 impermanent loss 的確不會明顯。那 divergence 要拉到多大,才會有 1 % impermanent loss 抵消呢?答案是: SOL 上升近 33 % 或下降近 25%。

我記得,進市價大約是在 49.5 USD 左右,如是者,在 SOL 上抵 66 USD 或下達 37.125 USD 之間,我這 1 %手續費利潤,還是比較抗壓的。然則,大家沒有看到在 19 May 個有低谷位,當天香港時間晚上 9 點左右,SOL 下試 32.44 USD 呢!那時還未有 1% 手續費回報啊!就是了。

當時間累積,比起說「投入了更多時間」,我們不妨改說「投資放置 Play 」,資金池手續費帶來的好處,就會漸漸帶來更多抗壓能力。升市的好處,也至少撈到一半(這是以 HODLER 不會兌一半錨定幣為前題)。而在跌市層面,請看回昨天的圖,11% 年息可以抵了 60% 年損。這是重點。

好了,我還有 yield farming 啊,看看 STEP 那部份?有 51.33 美元 = 400 蚊回報呢!而且池股價值也比昨天下午升了 85 美元 = 663 蚊港紙。加起來有一千元收入,比對 30000 元左右本金,單日就 3% 了。嗯?這很接近我當年做 Quants 給自己設定的目標:每天要刷出 2% 增益!

這也比 SOL/USDC LP 的回報率要好。何況若比對昨天 9am ,總增埴是 3632 - 3316 = 316 USD or 9.5% 利潤。嗯,其實昨天不少朋友勇於炒底,炒出了兩至三成回報的也不在少數,我這 10% 不足的繩頭小利,頂多是為之前損失的大錢作少許解慰。

其實有關 Raydium / SOL 上的耕種題目,都寫得差不多了。在下周二高總開拓新題目前,我比較有意去講 LP + Yield Farm 要面對的最大風險:閃電貸攻擊。

閃電貸有甚麼利害?

1) 無抵擋

2) 能調動複數資金池的所有資金(但要補上手續費,不足 0.1 % 啦。用 1000 美金代價挪動 1 百萬美金的概念啊!

3) 在一回之合( 1 block height ) 內以 smart contract 了結

4) 失敗的話,除了合約費外,可以當甚麼事都沒有發生過!

要工作了,先賣個關子。

最厲招的招式,總是在操作時間。天下武功,無堅不破,唯快不破,DeFi 大絕 Flashloan 在有如於一瞬之間變成巨鯨,吞掉許多小破小漏的設計




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