ACY Securities

ACY證券總部位於澳洲雪梨,是一家擁有多國金融服務執照的多資產類別券商。 提供上千種國際流通性最大產品的交易服務,包含股票、外匯、大宗商品、指數和數字貨幣。 ACY證券始終秉承專業、誠信、公正的運營理念,為全球投資者進行資產委託帳戶管理等。

【ACY證券】炒作全球性經濟衰退,警惕黃金的看漲陷阱

隨著越來越多的投資人開始擔心全球性的經濟衰退,腦袋中的避險開關被觸發,令本周的行情稍顯突兀。我們最近一直在說,不管是什麼資產,價格都是跟著美元的漲跌來走。但分析最近幾個交易日市場的走勢,在美元匯率決堤的大環境下,美國股市卻是多頭不足空頭有餘,價格反彈受到了壓制。與此同時,黃金卻一反先前的頹勢,價格連續大漲,引領整個大宗商品板塊集體反彈。這是否說明黃金的強勢期已經到來,值得長線投資者入場?

首先需要關注的是市場中的加息預期,金價之所以大幅回檔,主要原因便是美聯儲計畫快速加息,從而引發資產價格全面貶值。因此市場對加息的預期會直接影響到金價走勢。不過從最近的掉期市場表現來看,預期中位數仍保持在年內加息11碼,並沒有明顯的變動。

與此同時,美國10年期抗通脹債券收益率有見頂跡象,10年期與2年期名義利差持續下滑,這說明近期驅動金價上漲的並非是短期加息,而是市場對長期經濟的不看好所導致的金價反彈。這就回到了最初的問題,美聯儲會選擇控制通脹還是保護經濟。最近美聯儲的態度其實已經非常明確,即便冒著經濟“硬著陸”的風險,也需要快速控制住薪資漲幅,以避免造成通脹螺旋上漲。由此可見,金價近一周的反彈沒有基本面支撐,漲勢無法持久,空頭仍然佔據主導地位,中線仍然以逢高做空為主。

XAUUSD周線圖


從黃金周線圖來看,金價已經連續四周下跌,在跌至1800整數字元大關口開始大幅反彈。這個位置恰好是趨勢線位置,存在短線技術面支撐效果。不過從長線來看,金價的總跌幅其實並不大,還未抵達關鍵支撐。因此對於中線交易者而言,需要關注金價下穿趨勢線後的跟隨做空機會。現價下方的第一目標為應該看1680前低點與多重斐波那契回檔線的共同結構。

XAUUSD四小時圖


從黃金小時圖來看,昨日美元持續下滑,金價受到利好,但在1865位置受到空頭壓制,這個位置恰好是短線0.382回檔線位置,說明黃金的技術面阻力有效。考慮到美元近期的動盪,黃金價格存在短線逢高做空的機會。指標方面,MACD即將形成高位死叉形態,隨機指標保持開口回歸中心區域,釋放強利空信號。因此日內需要關注金價下穿1845的跟隨機會。再上方的阻力則要看多重回檔線1900整數字元大關,可以採用倒金字塔形態進行分批入場。


今日關注資料

16:00 歐元區5月製造業PMI

18:00 英國5月零售銷售差值

21:45 美國5月Markit製造業與服務業PMI

22:00 美國4月新屋銷售總數年化


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