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DEFI 的借貸服務是什麼?

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今天剛好有朋友問到這個問題,compound的運作原理是什麼?擇日不如撞日,今天我就來簡單解說一下去中心化借貸平台是怎麼回事。大部分的人看到這個名詞,第一個想法就是「借貸平台」是不是讓人借錢的?那要怎麼借?要怎麼還?

今天剛好有朋友問到這個問題,compound的運作原理是什麼?

擇日不如撞日,今天我就來簡單解說一下去中心化借貸平台是怎麼回事。

大部分的人看到這個名詞,第一個想法就是「借貸平台」是不是讓人借錢的?那要怎麼借?要怎麼還?


先放下對於名詞的成見,所謂的借貸平台雖然是借,但是這個借是「交易模型」的借,跟真正借你錢是兩件事,在說這個之前,你們要先對「合約交易」有初步的了解,可以去看我這一篇「合約是什麼」。

首先你要借錢之前,你需要質押自己的資產,而且價值要大於你要借的錢。

例如你錢包裡有他認可的資產BAT,LINK,AAVE,加起來共300美金,那你可以質押這些幣,來借200美金的ETH。

這裡有人就會有疑問了,我為何不賣掉BAT,LINK,AAVE換成ETH就好了?

我假設你們都看懂也看過我這一篇「合約是什麼」。我繼續往下講了

這種借貸概念比較像是槓桿交易中的買空,如果我借了ETH,我之後還的就是ETH+利息,如果到時候ETH跌價了,我其實就賺到差價了。

compound跟AAVE這類平台提供了這樣的服務,等於就是在去中心化的世界中,讓用戶可以跨平台做槓桿交易。

既然是槓桿交易,自然就逃不了保證金風險跟平倉清算,借貸平台的交易還有一個風險就是年化率的浮動,前面說到的資產300,可借200,這中間的100就是你的保證金,而保證金是按照借貸年化率來扣錢的。

你100元的保證金,可能在你借的時候,可以抵扣3個月的利息,結果突然借完的一週後,借出年化率暴增10倍,9天就扣完了!這時候你如果沒有補錢,會導致你質押的資產全部被清算掉!

有問題,就會有需求,有需求就會有解決方案(並製造新的問題),aave就有提供穩定年化率的借貸產品,避免被爆倉的措手不及,當然利息也就會高一點了。

去中心化的買空概念跟中心化還有一個很大的不同。

中心化交易所的每一筆訂單,都是有對應的交易方,例如,你要100元買這顆蘋果,那也要有人願意用低於等於100元的價格賣這顆蘋果,這樣這筆訂單才會成立。

去中心化交易所不一樣,他的交易是從資金池中取出的,也就是說你每一筆交易都是立刻成單,不用等待匹配。



最後來個結論,去中心化借貸平台,雖然他的流程像是借貸,但他其實是從槓桿合約交易中拆解出來的一種交易模型,更像是買空交易中的其中一個環節被獨立出來做成服務。

如果還有什麼想知道的,關於區塊鏈或是區塊鏈技術,可以留言交流

區塊鏈再過個五年十年會「開始」變得像現在網際網路一樣跟我們生活一切息息相關,我希望可以用最簡單的解說方式,幫助更多人能夠理解這個領域。


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