基金是什麼?

基金的本意，是集合眾人之力完成任務，而在金融界，基金是讓民眾參與投資的一項工具。

簡單來說，資本世界中，基金能把大家的力量集中，進而完成投資者的目標。記得股票嗎? 股票是大家出資投入公司，然後再一起分配利益，而基金在分散方面和股票很像。有些標的例如債券或是房地產，一個單位都很大，普通人可能不好操作，但如果透過基金，大家就可以合買，獲得相應的回報。另一方面，當基金夠龐大時，可以對市場情緒造成衝擊，而市場波動可能又會向外擴散，最後回過頭來推了基金一把。例如，某個基金想要把股價炒高，由於資本雄厚，於是可以大量買進，結果市場上的其它投資人也開始追入，讓股價真的越來越高。就是因為基金有這些好處，所以資本市場中隨處可見它的身影。

具體來說，投資人是「買下」基金的一部份，藉此把錢放進基金中。而基金的「經理」，負責運用這些資金，投入到不同標的中，例如股票、債券、貴金屬、原物料、房地產、貨幣…等，希望能讓這筆資金成長。這時原有的投資人可以「贖回」基金，也就是將錢領出，獲得報酬。基金可以是一種產品，也可以是一種形式，而我們可以像檢視其它資產類別一樣，用獲利、穩定度和交易成本，來衡量要不要買基金。

由於買基金的門檻很低，因此非常適合資金不多的族群。以REITs為例，一個房地產基金本身可能有數十億元，買下一些購物商城和辦公室，然而平均分散到每個單位可能也才一萬元。金融界確實存在著「有錢人才能玩得起」的遊戲，讓富者越富，然而基金的出現，適時打破了許多門檻，讓實力不同的投資者都能參與漲幅。

值得注意的是，「基金適合小資族」是對的，但不代表「初學者就該去買基金」。基金就像一道菜，而基金經理就像廚師，在都不知道食材和廚藝的狀況下，我們敢吃它做的菜嗎? 我們可能不知道基金內每一支股票的詳細資料，也不知道基金經理到底如何操作，而想靠這樣的基金獲利，一樣需要承擔相應的風險。無論是不是初學者，都應該了解自己所選的基金，這是對資產的負責。

另外，基金經理和基金公司或多或少都需要回報，所以基金會有手續費、管理費、經理費…等，這些費用是我們自己應該計算的交易成本。扣掉這些費用之後，基金能帶給我們滿意的報酬嗎? 基金經理幫我省下的時間，值得他的收入嗎? 這些都是投資者需要思考的項目。對於一些團體或投資人，付這些費用可能是划算的，但對於另一批人而言，基金的交易成本過高，這和投資頻率、資金大小、背景行業…都有關係，沒有標準答案，因此我們應該仔細思考，自己真的適合買基金嗎?

說個自己遇過的例子，以前我還懵懂無知，對各類金融產品一竅不通。有次去銀行辦事的時候遇到了業務在推銷基金，我由於涉世未深，所以看了它精彩的宣傳單後…你以為我就這樣買了嗎? 錯，我直接拒絕了。因為我知道，不懂的就先不要碰。不過後來在我研究一些股票時，意外發現有些基金短期是能跑贏大盤的，所以開始研究基金到底是什麼。另外，有人說一開始就應該先買基金，讓別人幫忙操盤，有人說最好等有一定常識之後，再去接觸。不過我認為，基金和是否為初學者，沒有什麼關聯，因為它就是一個工具。

講了大半篇，我似乎還沒提到「如何挑」基金，其實我也沒有要寫。我確實可以從投資標的、手續費、機構評分、歷來表現…來描述一個基金有多好，但這是不負責任的做法。想要挑出好的基金，不會比挑出好的股票還簡單。我不太推薦選股，自然也不會推薦選基金，只能說，投資就是要賺錢，需要節省成本和降低風險，而在這方面「絕大部分」的基金並不會比股市好到哪裡去。

那怎麼辦? 我不討厭基金，只是討厭把基金神話的人，若能合理運用，基金也是很好的工具。各位請保持耐心，在後面的章節，我會分享如何分散投資風險，並符合前面幾章所講的投資法則，讓大家能夠比較輕鬆、安心的獲利。