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債券生活小百科

Jerry Hsu

在直買債券前,還是簡單弄個小百科,我盡量用最直白的方式,讓大家了解最常用的名詞,學術理論的東西我就不提了。

嫌指數無趣,想主動選股當股神,又擔心波動、開財報、選錯股、停損和加減碼問題。

Jerry Hsu

你是不是有遇過這種問題,相信未來網路蓬勃發展,相關公司會大成長,於是信心爆棚買進ABC三家公司。某天A公布財報YoY大成長但小幅低於市場預期,股價一天大跌10%,內心的坎過不去就砍掉了。又某天B的競爭對手D起來了,搶佔B的客戶,導致B一直跌。

Fed不降息,不考慮收息,債券依然非常容易產生資本利得,真的很難輸

Jerry Hsu

你以為債券市場的大多頭跟央行一直降息有關,事實上央行的降息只是幫助債券擴大資本利得,就算沒有降息,債券也很容易生出資本利得。這一切都跟殖利率曲線總是正斜率有關,讓我說給你聽。先簡單說殖利率曲線是啥麼,比方說玉山銀行牌告利率,三個月0.5% 一年0.8% 兩年1.2% 三年..五年...。

債券的波動有多大,應該是跟你想的不一樣

Jerry Hsu

人們時常高估自己的波動承受能力,抱著很高的信念買進股票,當股價小跌個5-10%可能還承受得住,但10%以上甚至20% 30%,你還撐著住嗎?有沒有到期日保本,面對崩盤的感覺是天與地。債券可就完全不一樣了,大部分的法人是沒有在停損債券的,當債券價格下跌利率可是越來越高,在不倒的前提,你越買以後收的利息可是越高。

第一次使用Firstrade購買海外債就上手

Jerry Hsu

先談談為何你要懂得買債券 當黑天鵝出現時,散戶只看到股市崩盤,但有時黑天鵝太大隻,像去年四月或2011年歐債危機,甚至是2018年Fed升息搭配貿易戰,其實債券市場也被打到了。此時一些穩到不行的銀行債券或是國有企業債券甚至國債也遭到拋售,比方去年四月美國銀行或是高盛的二十年期主順...

從利率市場看方舟伍德阿姨和股市走勢,利率真有這麼大影響嗎?

Jerry Hsu

大家都認識阿姨,市場總關注他買的特斯拉和超炫科技公司,比較少人關注她在2019年曾說到殖利率曲線反轉跟創新的關係,印象中當時她表示未來即將是五星匯集五大創新平台融合,創新總誕生在殖利率曲線負斜率時,感覺跟印度神童的六星連珠有些像。身為閒閒老人,讓我來抓個過去20年長短利差圖,一般...

如果你是保守投資人,資產配置可以配一些債喔。這句話很常聽到,但債券要怎麼配??

Jerry Hsu

直接買債、債ETF或債基金有差嗎??我可以告訴你,真的差很大。為啥你會不知道,因為理專都建議你配債券首選債券基金啦,還會補充直接買債券進入障礙很高,成本很高這種鬼話,大部份理專自己也沒直投過債。簡單整理幾點差異點 1.時間暫停器:債ETF或債基金存續期間永遠不會降低,一個高收益債...