不預測漲跌 選擇權多空雙獲利

我把選擇權知識經過重新編排,用淺顯易懂的語言進行講解,配合清晰圖文與影片,幫助大家學會選擇權正確使用方式,少走10年操作彎路。

《選擇權策略教學》連續22週獲利的大區間策略

 (編輯過)
大區間策略是一個勝率非常高的策略。在Youtube頻道公開復盤記錄,使用大區間進場策略保持連續22週獲利。選擇權策略教學,說明大區間策略從建倉的邏輯、建倉過程、建倉方式、平倉方式、各階段的注意事項一一講解。大區間進場策略,會規劃出目標區間,並且詳細規劃超出區間,上漲、下跌如何避險。
選擇權大區間策略

選擇權策略教學

大區間策略是一個勝率非常高的選擇權策略,在Youtube頻道公開復盤記錄與選擇權策略教學,我使用大區間進場策略保持連續22週獲利,以下舉3個例子:2011年5月的月選、21年4月第4週週選、和5月的第1週週選。

選擇權週選大區間策略規劃

用大區間進場策略,會規劃出目標區間,並且詳細規劃超出區間,往上要做什麼事情、往下要做什麼事情。本文說明大區間進場策略,從建倉的邏輯、建倉過程、建倉方式、平倉方式、各階段的注意事項一一講解。

選擇權策略分析

大區間策略透過賣方部位進行獲利,同時由買方部位進行避險,這是一個選擇權組合策略,將買方部位和賣方部位進行組合,目的是賺取區間內震幅與時間價值。

先設定一個認為盤勢震盪的區間,但是不會超過上邊緣或是下邊緣。我們用這個假設進場,確實執行在上、下邊緣做賣出的交易,同時做好走勢不如預期 - 例如,當上邊緣或是下邊緣被突破時的避險動作。

大區間策略概念

區間是自己設定的,假設錯誤不會怎樣,但沒做好應對方式被突破後手足無措就不行。大區間策略建倉步驟總共有4個:

  1. 設立目標區間。
  2. 開始建倉。
  3. 準備避險。
  4. 平倉
大區間策略4個步驟

以下分開4個步驟,一步步仔細講解。

大區間策略:設立目標區間

設定區間的方式

首先設定目標區間,可以透過各種方法,自己熟悉常用的方法即可。例如可以找支撐壓力;用RSI看有沒有過熱超買、超賣;可以用MACD看動能的變化;可以找頭肩底、或者是做假突破、假跌破、日內彈簧(破底翻);也可以用趨勢線。每一個方法都很好,只要是自己專精的都可以使用。

目標區間16700~17150

透過我設定區間的做法進行講解。其實我的做法相對簡單,圖中可以看到在16700有一個跳空缺口,我習慣做在缺口的上緣當作支撐。

壓力的話找看看有沒有近期跌破的地方,我習慣找黑k的一半或者是缺口的下緣當做壓力。以圖中來看我找了16700缺口的上緣當做支撐,往上450點剛好是實體黑k的一半,所以就找17150了。當然要再往上到17400也可以,不過700的區間我認為就太大了。

建議區間寬一點,不然做中立部位Iron Condor就好啦!設定大區間就是認為盤勢會在這中間大幅的震蕩,接近上邊緣賣CALL做逆勢單,大盤下來時可以在下邊緣外面建倉賣PUT逆勢單,設定大盤就是不會超過上下邊緣。

用假設進場,確實執行在上下邊緣做賣出的交易,同時做好當走勢不如預期,上邊緣或下邊緣被突破的時候該有的保護動作都要到位。假設這個區間假設錯誤不會怎樣,沒做好被突破的應對方式就不行。

重點提醒:設定區間的3個重點

設定目標區間時,3個重點一定要牢牢記在腦海裡:

  1. 確實執行在上下邊緣賣出部位
  2. 建倉不追入區間中
  3. 區間設定好不要輕易改變
設定區間3重點

選擇權組合策略建倉過程

大區間策略建倉過程

建倉賣出合約收權利金,拿來買避險部位。圖中是我之前的建倉過程,先在開盤下跌時開始賣CALL,越跌賣越多CALL做順勢單,共賣了5組價差單;拿收到的權利金買入16100的CALL建立避險部位。

接下來反彈往上漲時開始賣PUT,一路漲上去就賣賣賣做順勢單;賣PUT收點數拿去買一口PUT組成另外一個不會虧損的部位,這樣子整體部位就建立完成了。

建倉過程3件注意事項

  1. 一定先賣再買,先收錢才能支出。如果先買入等著大盤過來才要做賣出,就變成一般散戶的追漲殺跌了。
  2. 設定好的點位出現就賣出,收集到的點數就買入。不要猶豫,不要想賣出收了點數後,例如收了100點,再等一下看能不能買到80點的避險。
  3. 建立部位的過程,是保護自己的過程,是在逐步走向完整部位的過程,不用靠這個時候獲利。等部位建立起來要獲利的機會很多,所以當收集到足夠的點數,有好的機會出現就買入避險部位,不要猶豫。
  4. 一定要非常熟悉價差單與損平點的計算方式。熟悉基本運作才不會買錯部位,也才不會賣錯部位。相信我!我看過非常多人賣的時候都覺得自己會賺錢,結算的時候發現虧錢了,仔細回去看部位才發現原來不太了解損平點的計算方式。

完成部位整體配置後,就是努力賣逆勢單提升獲利囉!

做逆勢單時一定要設定好目標點位,例如10點賣出、12點賣出、15點要建倉賣出;幾點都可以,重點是一定要設定好目標點位。YT頻道有一集影片講這件事情 選擇權交易,用5個好的交易習慣來建立交易節奏,不要被大盤牽著走。進場前大家記得去看看。

策略避險動作

準備避險小台standby!圖中設定的區間16700~17150,新合約出來第一天先在下面賣兩組PUT,上面賣一組CALL,開始等機會。大盤走著走著,建立完三組價差單之後,如果大盤突然一個迅速往下跌,遇到危險,這個時候會用小台進行對沖。

如果往下跌的話會價差單有被跌穿的風險,就做小台空單;如果往上突破有被貫穿的風險,就會做小台多單。用小台多單、空單進行避險的時機配套措施在『大區間進場策略』課程裡有詳細講解。

平倉與獲利機會

策略平倉時機與獲利機會

平倉獲利,重複建倉。從圖中可以看到區間設定在16700~17150,順利收集到了足夠點數且買入避險部位,接下來大盤上漲則賣逆勢單的CALL,大盤下跌開始賣逆勢單的PUT且把賣出的CALL平倉。但是什麼時候可以平倉?

獲利平倉總結出來有以下選項:

  1. 接近區間邊緣部位獲利40%~50%平倉。例如,17150 CALL 100點價差單因為接近區間邊緣,比較接近價平,在大盤往下走時建議40%~50%獲利就可以平倉了。
  2. 越往價外獲利可以等到獲利70%~80%再平倉
  3. 介於中間的部位於獲利60%~70%平倉

接近邊緣(或者說接近價平)設定40%~50%平倉,用意是在禮拜三~禮拜五,大盤在區間上下走動,以下跌來說,接近上邊緣的CALL價差單40%獲利平倉的機會來的快,等大盤反彈往上同一個點位又能再賣一次,再賣一次的機會也來的快。

價外、遠價外的地方就沒有這麼好的機會了,因為delta很低不管大盤上漲、下跌對這些部位獲利的影響不會太大,所以在遠價外的部位可以等獲利到70%甚是80%再平倉。

平倉時機優缺點分析

賣方部位平倉時機

賣方部位平倉時機
  • 優點:提早平倉,同點位未來有機會多賺1~2次。我的最高記錄同一個點位賣出4次獲利。
  • 缺點:可能出現意料之外的虧損。獲利50%平倉,萬一大盤沒有走回來怎麼辦?當初是拿這些權利金去買避險部位,提早平倉代表權利金沒有收足,會不夠打平買方部位支出,容易造成額外的虧損。

市場就是這麼有效率,這邊並沒有最優的解法,優缺點列在上面,大家可以自己思考、嘗試怎樣做最適合自己。

避險部位平倉時機

接近結算買方部位外在價值會萎縮得非常低,可能接近0;或是剩下5點、10點。這個時候提早平倉到底好嗎?

一樣優點和缺點列出來比較:

  • 優點:提早平倉降低虧損風險。當賣方部位已經先平倉,收到的點數可以打平避險部位的支出,提早平倉沒有虧損的風險。
  • 缺點:減少未來獲利的機會。一樣!我看過非常多次、自己也親身經歷非常多次,禮拜二的時候大區間進場策略避險部位價值幾乎都被歸零,結果盤勢有了意想不到的發展,突然一走又開始賣逆勢單,好幾次都幫我提升不少獲利。在某次會員復盤影片中也提醒了會員:
『剩下5點、10點不要去平倉了!要賺這5點、10點可以透過別的方式、建立別的賣出部位來賺,不要透過這種賺5點、10點把未來獲利機會拿走的平倉』

所以,這件事情我立場明確,認為不要提早平倉比較好。

以上討論賣出部位獲利多少適合平倉、買方避險部位可以提早平倉嗎?都有優缺點大家可以選自己習慣的,但是有一件事情是千萬、絕對不能做。

策略部位不能這樣平倉

先看動作正確:

賣出部位後買到避險部位,接下來大盤開始走,開始做逆勢建倉、開始獲利;假設這時候大盤開始下跌,跌到CALL都出現平倉的機會,把CALL平倉保證金拿來賣更多PUT逆勢單提升獲利。大盤一直跌,可以一直往下賣PUT。

非常好!一直獲利。

***注意***不能做的事情是:

覺得觸底準備反彈了,這時避險的賣方PUT會賺很多錢,因為覺得準備反彈先把避險部位平倉平掉,把錢拿起來,期望大盤反彈上去的剛剛賣出的逆勢單PUT也都會賺錢。看準往下先賺一趟,往上再賺一趟,就把PUT平倉平掉,期望往上走!

通常這個時候大盤不會往上走,只會往下繼續貫穿更多部位,在有被保護到的賣方PUT逆勢單透過避險PUT打平虧損沒問題,更低且沒被保護到的賣方PUT開始往下虧,貫穿個200點上面賺的會全部虧光光。

千萬不要做這件事情!

大區間進場策略

本篇說明大區間進場策略的步驟,以下是課程中其他章節與細部說明(文末有課程試看影片):

  • Ch1 避險概念,點數計算,時間價值
  • Ch2 大區間進場策略,步驟說明與實際操作
  • Ch3 順勢建倉vs逆勢建倉 SOP
  • Ch4 資金配比
  • Ch5 移動區間與轉換部位
  • Ch6 突破區間後的作法
  • Ch7 利用過往QA x11 解釋策略概念
  • Ch8 利用過往QA x11 解釋平倉與調整
  • Ch9 建倉技巧與注意事項

我決定把『大區間策略』課程直接贈送給『說人話的選擇權』課程學員。參加說人話的選擇權課程就送進階交易策略『大區間策略』教學,而且即使是過往的學員也已經可以觀看了!以前參加的人現在也是送這堂課,這應該算是校正回歸吧。

如果您已經對選擇權交易很熟悉,那可以加入『大區間策略』的課程即可,優點是省錢;下方列出兩個方案比較,大家可以自行參考優缺點。

優缺點比較

因為買1送1,下週開始說人話的選擇權課程折扣碼將取消囉。趁還有折扣碼,現在買1送1加入最划算。以下是『大區間策略』課程的試看影片

如果對選擇權交易還不熟悉,可以先參考 說人話的選擇權課程|新手、小資族都適用!學會長期獲利方式。1分鐘看課程總覽影片,快速了解教學風格和課程內容(折扣碼「option388 」現省$388,了解課程請點此連結

原文發布於官網,連結 https://gooptions.cc/選擇權策略教學-大區間策略/

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