查爾獅
查爾獅

《精準投資》作者 https://www.books.com.tw/products/0010943557 歡迎關注我的網站、粉專 網站:《查爾獅投資理財》 https://www.charles-chiu.com/ 粉專:《查爾獅&牙牙的投資理財與文學》 https://reurl.cc/Kxm8gn 國際認證理財規劃師CFP 定方股份有限公司執行副總 財務顧問

你真的想要投資金融股嗎?以保險業為例

保險業收入與成本,沒想像中容易理解

雖然財務三表看起來都很相似

但其實魔鬼藏在細節裡

壽險業主要是向要保人收取保險費

然後將保險費投資在以下資產以牟利


●這類投資為保險業主要收入來源:

1.股票、債券及基金,收益為股息、利息、買賣價差

2.投資商用不動產,以賺取租金及資本利得

3.放款賺取利息


●主要成本則是:

1.保險責任與理賠、佣金及各項後勤支出、行政成本......等。


但問題點是

這些收益其實都是長期投資的概念

但財報的顯示卻是有可能因為短期利率、匯率、貿易順逆差、股價變動而變化

每年每季卻還是得計算跟公開

因此未實現損益的認列就成了一個問題

到底有沒有遞延獲利或損失就很難判別

即便有是新的國際會計原則影響

也很難搞得懂

甚至有自主解釋的空間


我個人覺得金融業的財報是我很難理解的

即便我以前在金融業也是這麼認為

這也是我不碰金融股的原因

很難理解又有太多難以判別的空間

就像圖中的資產負債表

1.透過損益按公允價值衡量之金融資產

2.透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產

你真的知道裡面有甚麼嗎?



#希望投資金融股的人真的對這些事情有認知

CC BY-NC-ND 2.0 版权声明

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