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比特幣要如何監管

監管太嚴格會窒礙行業發展,太寬鬆又對現有金融體系造成衝擊。哪麼比特幣到底要如何監管呢?

各國政府都希把加密貨幣納入監管範圍,可是監管太嚴格怕會窒礙行業發展,太寬鬆又怕對現有金融體系造成衝擊。哪麼比特幣到底要如何監管呢?

現時比特幣的監管主要面對兩方面的問題:

  • 比特幣的定義
  • 比特幣的流通管制

比特幣的定義

關於比特幣的定義,我們一般從商品,資產,貨幣三方面入手,當然還有一種就是認為比特幣是單純的騙局,但隨著比特幣多次經歷牛熊後依然屹立不倒,相信持這種看法的人會愈來愈少。現時的傾向是定義比特幣為商品或是資產。而比特幣強大的變現能力令它更接近資產的定義,而且是可進行交易的資產。

致於比特幣的流通管制則麻煩得多,首先我們必須要先了解比特幣作為一種資產有哪些前所未有的特性:

  1. 無實體連結
  2. 去中心化

無實體連結意味著接近零的運輸和儲存成本,任何人都可以輕易地帶著比特幣由一個國家到另一個國家,同時無實體亦意味著難以簡單證明一個人是否持有比特幣,因為你根本不可能從一個人身上「搜出」比特幣;而去中心化的影響則更大,去中心化的系統並不由任何的個人或組織所控制,這表示只要你能接通比特幣網絡,任何個人或組織都不可以妨礙你持有或是轉帳比特幣。這一點無疑是監管當局所面對的最大挑戰,因為隨著電子化時代的來臨,我們的日常生活中也經常會接觸到無實體的資產。但去中心化資產則是前所未見的新事物 (要注意的是數字資產其實並不算創新,我們日常接觸到的資產早已數字化。據CIA 和 國際清算銀行 的統計,全世界的貨幣總量為80萬億美元,而當中只有5萬億是實體貨幣,換而言之,我們在日常生活中幾乎天天都在使用數字資產,比特幣之所以與別不同是因為它是去中心化的數字資產,去中心化的才是重點。)


我們在日常生活中幾乎天天都在使用數字資產, 數字資產不是創新

比特幣的流通管制

既然任何個人或組織都不可以妨礙你持有或是轉帳比特幣,又難以簡單證明是否持有比特幣,那麼監管又可以從何入手呢? 我認為監管局當可以從兩方面入手。


第一個方法是從比特幣交易進入法幣系統的一刻開始監管,即是說在比特幣的世界中怎樣流通都不管,但一旦涉及和法定貨幣的交易,監管機構便會進場。例如當你出售比特幣以換取美元時,銀行可以要求你證明資金來源,甚至要求你提供交易對象的資料,由此一步步追查比特幣的來源。但這個方法有一個問題,那就是只要持有比特幣的人士始終不進入法幣系統,監管機構就只能乾瞪著眼。當然,在今天要對比特幣進行投資或交易難免要用到法定貨幣,但是隨著比特幣的應受性愈來愈高,去中心化的數字資產能夠脫離法幣運作是必然的趨勢,依賴法幣系統的監管措施並非長久之策。

更有效的方法是從源頭入手,對挖礦機構進行規管,從一開始便追蹤監察,同時規管所有處理相關資產的交易所,通過這兩個渠道對比特幣進行訊息的綁定,一旦比特幣經過挖礦產生或是流進交易所後,便會把有關的資產進行記錄。可以想像,日後礦場不單需要領取牌照,同時也要嚴格記錄資產的進出。而交易所則會對客戶進行盡職調查,查問客戶每一筆資產的來源並要求客戶出示相關證明,具體的審查安排就好像現在銀行的情況一樣。

比特幣應用了的區塊鏈技術是一種對抗監管的手段,但是要比特幣被主流投資世界所認同,監管必不可少,這一點無疑會令比特幣的應用需求比大幅削弱,但正如我之前多前強調,比特幣的價值並不來自其實際應用,而是在於大眾的認受性,顯然監管是建立大眾認受性的重要一步。因此,即使會窒礙應用的發展,對比特幣的價值提升還是大有好處。


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原文: https://bitginko.com/blog/2020/02/06/bitcoin-regulation.html

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