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[自我成長] 窮查理的普通常識:巴菲特的50年生意夥伴 | 講理財&人生&思考

巴菲特50年智慧合夥人查理.蒙格的人生哲學,巴菲特說:如果沒有查理蒙格的腦袋,我會比現在窮得多。查理.蒙格不僅僅聰明,更是謙虛好學,也因此有一套自己的思考哲學,這本書帶你一窺究竟。
窮查理的普通常識 by 懶癌
主觀評分
推薦指數:🌕🌕🌕🌕🌗
閱讀難度:🌕🌕🌕🌑🌑
前情提要

查理蒙格巴菲特生命中最重要的商業夥伴,或許外界普遍認為波克夏是因為巴菲特而成功,但事實上沒有查理蒙格的巴菲特,現在也無法完成如此的大業。

查理蒙格一向處事低調、講話卻也是直截了當,看他在股東會時冷酷的發言就知道了XD查理蒙格不僅是個商人更是個哲學家、思考家,在常保好奇心與讀書習慣基礎之下,查理蒙格有一套自己的思維框架,也因而協助巴菲特日常的企業管理、決策,即使兩人個性迥異,卻因此而互補造就了現在的波克夏。

查理蒙格的這本書真的很大本,是由11個查理蒙格的演講稿所組成,所以雖然內容很扎實,但較雜亂無統整性,我將本書概略分類希望大家能有所收穫,一起投資、一起學習。

適合讀本書的讀者
  1. 任何想精進思考邏輯的人。
  2. 長期投資人。
  3. 想要有美好人生的人。
重點摘要

關於投資

  1. 能力圈:把投資分為三塊→可以投資、不能投資、太難理解,且只把自己的投資項目放在可理解的項目內。
  2. 購買價格合理的卓越企業,勝過於購買價格便宜的平庸企業。
  3. 糟糕的投資結果是可以接受的,因為出現了不可預期因素,但沒準備好就行動是不可接受的,因為這是可控因素。
  4. 風險:所有投資評估都應該先從風險開始。
  5. 賺大錢的秘訣不在買進賣出而在於等待。

從以上五句查理蒙格在書中的經典名言就可以知道,他與巴菲特的投資風格與理念跟現在市面上一堆超強分析師的投資風格差在哪😂。

Photo by Maxim Hopman on Unsplash
懶癌的看法

一、預測市場

大多數人在股市裡都嘗試預測市場走向,希望透過不停交易作價差的手段來獲取豐厚利潤,但實際上從歷史數據來回測,預測Market Timing對多數人而言是不明智的做法,為什麼呢?

美股的AMZN (Amazon)是現今全球市值第四大的企業在2001年因為網路泡沫從$60➔$6元,即使Amazon是同一家公司、業務相同、未來展望也一樣,但也因此砍了90%股價,這時候賣出合理嗎?當下可能會覺得合理,但在把時間軸拉到2015年Amazon股價來到了$670,若從$6抱到$670,那是112倍投報率,賣掉合理嗎?拉到2022年現在股價約莫$3000。

答案我想呼之欲出,買賣股票的重點從來不是預測未來的能力,而是透過研究、獨立思考來培養眼光來看穿企業本質,最後就是耐心。

就像Howard Marks最新一期Marks Memo所說:大部分的投資人因為頻繁交易造成了他們的損失。(Most investors trade too much, to their own detriment.)

二、永遠先考慮風險

價值投資大師 - Howard Marks在「投資最重要的事」書中提到:投資人的成敗不是比較投資上有幾次成功,而是取決於多少次失敗的投資、賠的有多慘,再以一個巴菲特著名的投資哲學—「棒球理論」來說明:棒球你不出棒會被三振,但在投資中你不出手不會被三振,只有當你急著出手了才有可能。這些舉例一再印證了多數人容易產生的錯誤心態—FOMO(害怕錯失行情)是極需要注意與改進的。

誠如上述所說的世界級頂尖投資人們,都一再的告訴市場上的投資人:風險、風險、風險,我們究竟會聽進去多少、執行多少,會真切地反映在我們的對帳單內,遵守紀律、小心投資才是長期投資的健康心態。

延伸閱讀:致富心態投資最重要的事

關於決策

  1. 光是正向思考是沒有用的,你必須從反面思考(Always invert.)
  2. 手裡拿著鐵鎚的人,世界就像一根釘子,所以我們必須擁有多元思維模型
  3. 我們要大量閱讀,我認識的聰明人沒有不大量閱讀的。但光閱讀還不夠:必須有一個能夠掌握概念和做合理事情的個性,而大多數人無法掌握或應用正確的觀念。
  4. 引進新觀念不難,難的是消除舊觀念。
  5. 如果你想成為思想家,就必須養成跳脫界線的思維習慣。
  6. 如果想要說服他人,要訴諸利益而非訴諸理性
懶癌的看法

一、反向思考

這讓我想起一本書:把問題化繁為簡的思考架構圖鑑,當我們在思考時習慣以常規的思維方式來找解決方案,卻容易陷入僵局,因此就像查理蒙格所說的「Always invert」反向思考,就是個打破常規、跳脫思維的好方式。

這方法不論在生活中、感情上、工作上都是用,舉例來說:要如何成為一個好丈夫?回答這問題,能探討的面向就很廣也很難一時收斂,若用反向思考來思考這問題:如何成為一個失敗的丈夫?外遇、不分攤家事、在家當大爺、酗酒賭博、家暴...,以上不去做就有機會成為自己定義的好丈夫,是不是就簡單多了。

二、多元模型

這讓我想到近期看的一本書(還沒看完靜待書評XD)- 跨能致勝,蒙格提倡的不是傳統的成為一個領域的「專家」,而是廣泛閱讀、多方涉獵,並從每一個領域中找到知識架構建立在自己的思維模型上。

為什麼我不能成為專才而要成為通才?

這讓我想到上一本分享的書—機器平台群眾,專才容易陷入僵固的思維進而被市場、科技取代,但通才思考更具彈性、更能從各領域知識的模型中找出最佳解決方案,不管在商場上、生活上都是如此,我們試著想想:
一個Coding很強的工程師 VS. Coding普普但有財務知識、懂經濟學、懂心理學

這兩種人比起來,誰更有可能帶領一家企業走得更久呢?


Photo by Magnet on Unsplash

關於人生

  1. 最基本的四大人生哲學:準備、耐心、決心、紀律,每個因素都是互不相干的,但加起來就變成強大的力量,這就是所謂的「魯拉帕路薩效應」。
  2. 年輕人應該追求什麼?別賣自己不會買的東西、別為自己不尊敬的人工作、只跟自己喜歡的人做事。
  3. 你一旦做了壞事,第二次就容易多了,最後就會道德淪喪。
  4. 因為人性貪婪,所以能為自我帶來好處的罪性就會一直循環,因為大多數人認為只要能帶來利潤的事情,就不可能是罪惡的。
  5. 要得到你想要的東西,最可靠的辦法,是讓自己配得上擁有它。
  6. 我們只有學習了學習的方法才能進步。
  7. 我們總是老的太快,又太慢變聰明。

一、道德

講到道德,每個人都可以琅琅上口,但真的遇到道德難題的時候我們會怎麼選呢?就像與成功有約所說的:「沒人看到時所做的事情,定義了你的為人。」與蒙格所說的有異曲同工之妙,說明了僥倖心態的不可取,一旦跨越了道德底線,就像吸毒一樣很難回頭。

謹記,設立好自己的道德底線、原則,並不輕易地跨越底線,才能創造美好生活。設立原則這概念應用在我們生活大小地方都很適用,當實際落地應用後會發現,真正難的不是做到100%遵守自律與原則,真正難的是99%遵守紀律。

二、成長

四大哲學:準備、耐心、決心、紀律,在人生路上就是持續做對的事情,避免走歪路、漫無目的、虛度光陰,然後全副武裝的耐心等待機會,孟子曰:天將降大任於斯人也,必先苦其心志、勞其筋骨、餓其體膚,在享受勝利之前的生活都過得索然無味,因為越是自律越是枯燥乏味,在羨慕他人同時我們也應該思考:我們自己想要成為什麼樣的人?憧憬的未來生活是什麼?

蒙格這句話說得很好:「我們要怎麼擁有一樣東西,首先就是要先配得上他。」當我們道德、事業都值得配得上成功、配得上賢妻,那這些我們所希望的人事物自人就會來,有點像是吸引力法則的道理。

Photo by Helena Lopes on Unsplash

讀後感分享
與巴菲特齊名身為價值投資的代表性人物之一,在做的就是Buy and hold、不去預測Market timing,買進賣出都自有扎實的研究支持。
當然,投資在個人,還是很多人手癢想要全職投資,每天在市場瘋狂買賣、衝浪也是可以,只是記得準備好履歷,隨時準備夢醒時分。
我覺得查理蒙格很令人敬佩的點是,即使這些演講稿是收錄了20年來11演講的演講稿,前後的內容卻絲毫沒有動搖、矛盾之處,也就是說在這些年來,查理蒙格一直都是表裡如一、靠一套原則、思維來面對生活、商業中的大小事,這是令我很敬佩的地方。
這本書雖然來自投資大師,但更多的內容教我們的是人生與思考,要在詭譎多變的投資市場中,長年創造優於大盤的報酬,靠的就是長年累積謙卑的攝取新知,才有的智慧,非常適合收藏在書單的一本必讀之書!

  1. 書名:窮查理的普通常識(增修版)
  2. 出版社:商業周刊
  3. 出版日期:2019/04/02
  4. 作者:查理 蒙格(Charles T. Munger)
  5. 譯者:李彔
  6. 博客來網址:https://www.books.com.tw/products/0010817729
  7. 蝦皮書城:https://shp.ee/ph4eabphttps://shp.ee/4e4wraz

懶癌有開書帳啦❤️

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